核電風電機會明顯 光伏恐無太大突破

每經記者  李智

        作為曾經屢遭爆炒的板塊，以核電、風電和太陽能為代表的傳統新能源概念股今年以來的走勢并不出眾。不過，在呼之欲出的新興能源產業投資規劃的推動下，傳統新能源行業公司的前景必然不會暗淡。

核電板塊值得期待

        7月20日，5萬億規劃已上報國務院審批的消息引發中核科技、南風股份等公司股價的異動。因為業內普遍猜測，核電設備行業必將受益明顯。

        根據我國“十二五”能源發展規劃，到2020年非化石能源占一次能源消費的比重將達到15%左右。長城證券估算，基于我國現有的核、風、光、生物質等資源，至2020年核電裝機容量有望新增6000萬千瓦。按照核電1.2萬元/千瓦的成本估算，投資將達到7200億元，國內核電設備商們將未來10年迎來超過7000億的  “大蛋糕”。正因為此，核電成為了新能源中最受機構寵愛的板塊。

        湘財政證券指出，我國對運營單位實施嚴格的許可證制度。因此，核級資質可以看做設備企業的核心競爭力，較高的技術門檻決定了企業核電概念的獨特性。東方電氣和上海電氣基本壟斷核島設備，競爭優勢明顯，而中核科技作為中核集團下面唯一一家上市公司，未來的發展也值得關注。

風電蘊藏交易性機會

        2009年，國內風電新增裝機容量達到了超預期的13803.2兆瓦，已經連續6年翻番增長，使得風電板塊一度成為市場爆炒的焦點。而5萬億投資計劃和“風電并網技術標準”的公布，有望為風電板塊提供一定的交易性機會。

        業內人士普遍認為，國家能源局牽頭制定的我國  “風電并網技術標準”計劃于8月份公布。該標準是為落實  “對可再生能源發電實行全額保障性收購”制度，將重點對風電場并網方面進行技術規范。風電并網技術標準的出臺，將有利于風能的資源化利用，有效緩解風電并網難的問題，使得風電將有著更大的發展前景和機遇。

        一位券商分析師表示，在即將公布的新興能源發展規劃中，關于風能的計劃將會適當調整，將在原計劃3000萬千瓦的基礎上大幅提高，最高將可能提高到8000萬千瓦。按照目前一千瓦造價8000元到10000元來計算，風能的總投資最高能到1萬億元。因此，相關上市公司金風科技、振華重工（600320，收盤價6.84元）等值得留意。

光伏仍陷成長煩惱

        作為與核電、風電并駕齊驅的新能源，太陽能主要利用方式光伏發電也長期處于市場資金的關注范圍內。但根據多家券商測算，新興產業發展規劃的5萬億投資中，光伏產業獲得的投資于此前的市場預期可能基本相當，并沒有太明顯的增長。

        同時，2009年以來硅片價格下跌近50%，多晶硅價格下跌幅度更逼近80%，量價齊跌使得光伏類公司的毛利率和凈利率水平大幅降低。2010年，光伏系統的價格預計將繼續下降。湘財證券指出，2010至2014年，預計光伏行業平均增速為20%~30%，但是由于行業強烈依賴于大的經濟環境和政府的支持計劃，未來全球需求仍然可能出現較大的波動。



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