機構稱大幅降低關稅可能進一步強化科技是短期配置主線

5月13日午后，A股震蕩回落，主要寬基指數漲跌不一、紅綠互現。美容護理、銀行、醫藥生物等漲幅居前，國防軍工、機械設備、計算機等跌幅居前。近期自主可控主題升溫，科創半導體ETF（588170）今日小幅回調。指數成分股中，芯源微、晶升股份、概倫電子、芯碁微裝、中科飛測、拓荊科技、神工股份等漲幅居前。

華金證券認為，大幅降低關稅可能進一步強化科技是短期配置主線。一是大幅降低關稅后，蘋果產業鏈、英偉達產業鏈和特斯拉產業鏈等相關的行業和公司盈利預期可能大幅改善。二是大幅降低關稅不會對國內支持科技創新的政策有改變：首先，中美博弈依然是長期趨勢，還存在反復的可能;其次，美國本次大幅降低對華關稅，主要還是源于我們科技實力大幅上升、制造業全產業鏈優勢明顯，科技創新、發展新質生產力的大的政策方向不會改變。三是科技行情主要受政策、流動性和產業趨勢推動，這些條件短期依然持續滿足：政策支持不變，降低關稅后流動性預期可能進一步寬松，國內機器人和AI以及軍工產品出口等產業趨勢不斷上行。

公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備和半導體材料細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，充分受益于人工智能革命下的半導體需求擴張。