中金公司：3月主要超配通信設備、高端機械、半導體等行業

每經AI快訊，中金公司研報認為，3月主要超配行業及推薦邏輯： 通信設備：1）光模塊等細分領域在全球AI產業鏈分工中具備相對優勢；2）科技軟硬件國產化需求支撐。 高端機械：1）人形機器人迎來0→1的產業新趨勢；2）我國新一輪大規模設備更新催化。 半導體：1）半導體產業周期上行動能積蓄；2）產業自主政策支持芯片國產化水平提升。 電信服務：1）數字化轉型業務持續推進；2）穩健業績疊加高分紅優勢突出；3）優質國央企資產價值持續修復。 油氣開采：1）供給約束支撐原油價格高位；2）高分紅優勢、自由現金流相對充沛；3）央企市值管理政策催化。 3月主要低配行業：工程機械、鋼鐵、環保與水務、電商、酒店及旅游。