計算機行業周報：低空經濟快速發展，關注產業投資機會（華創證券研報）

每經AI快訊，2024年1月21日，華創證券發布研報點評計算機行業。

本周板塊走勢回顧：本周（1月15日-1月19日）計算機（中信）指數下跌4.92%，創業板指數下跌1.72%，上證指數下跌2.60%。板塊周漲幅前三為*ST左江（68.59%）、聯迪信息（40.45%）、華信永道（28.53%），板塊跌幅前三為智微智能（-25.02%）、雷柏科技（-16.37%）、卓易信息（-15.92%）。

市場情緒低迷，指數逼近2022年低點，板塊進入超跌區間，維持2024Q1樂觀預期，板塊反彈概率增大，尋找龍頭中長期底部Alpha機會。2024年開年以來，TMT成長股持續走低，計算機成為調整最大板塊，其中，跌幅榜（中信）前五分別為計算機-14.47%、國防軍工-14.36%、電子-12.26%、機械9.02%和汽車-8.53%，計算機指數已跌破2023年，逼近2022年底部位置，其邏輯內核為2023年業績整體低于預期，板塊內生增長乏力，且市場對2024年增長缺乏信心，市場對2023年四季度業績存在隱憂。我們判斷，當前板塊已經進入超跌狀態，2023年計算機板塊仍然存在結構性改善情況，從已披露業績預告情況來看，龍頭如金山辦公、海光信息、大華股份和超圖軟件等公司業績依然保持較快增長，疊加宏觀回暖，2024年板塊業績復蘇預期增加。持續看好板塊龍頭底部機會，兼顧低空經濟、數據要素、AI+以及衛星互聯網等前沿科技領域。

強強聯合打造車載無人機，布局低空經濟產業。據比亞迪官方宣布將與大疆合作，發布整車集成的車載無人機，項目計劃投資50億元人民幣，將在未來幾年內分階段實施。該車載無人機首創一體化車規級無人機庫，支持智能收納、自動換電和充電管理，能夠做到一鍵起飛降落，配合無人機傳感鏈，可實現高清高幀率低延遲圖傳。技術方面，這款車載無人機將與比亞迪的新能源汽車進行無縫對接。通過先進的導航系統、傳感器技術和智能控制算法，車載無人機將能夠實現自主起降、自動巡航、智能避障等功能。同時，無人機還將配備高清晰度攝像頭和多種傳感器，以便在行駛過程中實時監測路況、捕捉路面信息，提供更加全面的行車安全保障。

政策密集發布，低空經濟產業發展有望加速落地。近年來，國家政策積極推進低空經濟產業發展。2021年2月，由中共中央、國務院印發的《國家綜合立體交通網規劃綱要》提出，發展交通運輸平臺經濟、樞紐經濟、通道經濟、低空經濟，“低空經濟”概念首次被寫入國家規劃。2022年底，深圳密集出臺產業政策，從基礎設施、飛行服務、產業應用、技術創新、安全管理等方面助力低空經濟產業“高飛”，力爭打造“低空經濟第一城”。2024年1月1日起，《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》正式施行，標志著使國無人機產業將進入“有法可依”的發展新階段。據中商產業研究院預測，2023年中國低空經濟市場規模將達4633億元，2024年將達5035億元。

投資建議與標的：建議關注相關產業鏈：海康威視、大華股份、萊斯信息、中科星圖、航天宏圖、中航沈飛、北方導航、華力創通、四川九洲、萬豐奧威、數碼視訊、華平股份、賽為智能等。

風險提示：政策落地進程不及預期、技術發展不及預期、行業競爭加劇

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)