2023年公募股票型FOF全部收跌

每經記者｜任飛    每經編輯｜肖芮冬    

2023年結束，公募FOF（基金中的基金）業績沒有超出市場預期，跌多漲少，尤其股票型FOF全部收跌。

《每日經濟新聞》記者注意到，從全年業績來看，其中1只債券型FOF以3.69%漲幅拔得頭籌。放眼全市場，僅有14只基金年收益率在1%以上，中位數為-6.29%。

不得不說，權益市場的下跌疊加債券市場的震蕩，2023年的公募FOF業績慘淡。

權益資產表現欠佳

上周（12月25~31日），權益市場出現久違大漲，A股資產活躍，權益類基金凈值提升明顯，尤其是公募FOF中的股票型FOF周內收益最高逼近3%，但這依然無法改變此類基金2023年內全部收跌的現實。總的來說，權益資產的表現欠佳拖累了FOF的業績走勢。

具體來看，Wind（萬得）統計顯示，2023年的股票型FOF全部收跌，從統計初始份額基金來看，凈值跌幅最大的是浙商匯金卓越優選3個月，達-20.82%。從其重倉的基金來看，華夏中證新能源汽車ETF（交易型開放式指數基金）、國泰中證全指建筑材料ETF、銀華食品飲料A等跌幅較大，最近一年的凈值跌幅均在20%以上。

雖然持倉統計是截至2023年三季度末的情況，但從中也不難看出，前期熱門賽道股，尤其新能源產業鏈的投資在2023年表現欠佳，不少新能源基金甚至遭遇贖回或大額贖回。其中，寧德時代、陽光電源、隆基綠能等核心標的也是市場主要指數的權重股，故而持續拋壓也影響指數持續向下探索。

從股票型FOF業績來看，盡管同泰積極配置3個月為同細分類型中凈值跌幅最小，但也有11.37%的跌幅。從此前公布的重倉基金來看，其前十大重倉基金當中最近一年的收益全部為負。

不得不說，配置權益資產的基金在2023年想要賺錢難度極大，除了部分科技成長方向的主題基金收益明顯，其余方向的配置策略似乎都沒有收到回報。值得關注的是，這對于目標日期養老FOF來說并不劃算，因為隨著時間推移，其可配置權益資產的比例將逐漸減少，未來想要回補近年來的虧損需要付出更多的時間成本。

Wind統計顯示，中歐預見養老2025 一年A在2023年的收益率達到0.6024%，這已經是統計目標日期型養老FOF中業績領先的一只；而中歐預見養老2050五年A全年收益率為-18.97%，則成為此類型FOF中跌幅最深的一只。

含權拖累，債基穩固，2023年的公募FOF業績依靠債券型基金的穩健“躺贏”市場，未來行情能否回暖也成為業界期待，畢竟從指數ETF的擴容來看，2023年是個大年，公募FOF是否會進一步深化ETF的配置值得關注，或許也是市場企穩的關鍵。

新發產品阻力明顯

業績欠佳，新發產品阻力也相當明顯，就2023年的公募FOF發行來看，不及往年。Wind統計顯示，2023年全年發行FOF有117只，這一數值落后于2022年全年的142只。

不僅如此，2023年公告延長募集期的基金也不在少數。2023年12月27日，易方達基金發布公告稱，為滿足投資者的投資需求，旗下易方達匯悅平衡養老目標三年持有期混合型基金中基金（FOF）募集期延長至2024年1月31日。

可見，即便是頭部公司的產品，投資人依然謹慎。當然，也并非所有的產品都發行、運作吃力。2023年，共有20只養老FOF產品提前結束募集期限（只計算初始基金）。其中，鵬華養老目標日期2050五年持有、廣發安誠養老目標2040三年持有A、信澳頤遠養老目標2055五年持有募集期限均在半個月以內。

值得一提的是，鵬華養老目標日期2050五年持有銷售僅3天便宣布提前結束募集，是年內售罄最快的養老FOF基金。

不過，在市場情緒較差的階段，不排除基金管理為了保險起見，快速結束募集。因為即便拉長募集的時間，或許也沒有更多的投資人選擇參與基金甚至是FOF基金進行理財。其中還包括很多同質化的產品，很多基金的投資策略和可投資范圍雷同，進一步稀釋了此類產品的吸引力。

展望接下來的行情，機構依然保持著一顆做多的心。債券市場方面，博時基金分析指出，目前債券市場依然是割裂的，短端主要受制于負債端，取決于資金面和銀行負債成本的變化。而超長端和長端利率則受風險偏好影響更大。未來二者的走勢可能依然會有所分化，對資金面和銀行負債成本更為樂觀的投資者應下注于短端品種；而對風險偏好和增長悲觀的投資者，則應下注于長端。

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