機(jī)構(gòu)集體看好，外資大行加入唱多隊(duì)伍！A股反攻行情有望延續(xù)

每經(jīng)記者｜曾子建    每經(jīng)編輯｜葉峰    

投基Z世代，Z哥最實(shí)在。

今天，A股市場(chǎng)個(gè)股炒作熱鬧非凡，中藥、儲(chǔ)能、疫苗等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。不過(guò)，滬指在最高漲到3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)后，短線遇到壓力，最終出現(xiàn)溫和震蕩走勢(shì)。

當(dāng)然，Z哥覺(jué)得，短線的震蕩只是承受了技術(shù)壓力的考驗(yàn)，隨著越來(lái)越多機(jī)構(gòu)加入到看多A股的隊(duì)伍中來(lái)，市場(chǎng)未來(lái)的反攻行情有望得到延續(xù)。

今天，市場(chǎng)關(guān)注度最高的，是外資大行高盛開(kāi)始唱多A股，并且明確表示“超配A股”。

據(jù)報(bào)道，高盛表示，投資者應(yīng)賣(mài)出標(biāo)普500指數(shù)看漲期權(quán)，買(mǎi)入恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)的看漲期權(quán)，準(zhǔn)備迎接中國(guó)相關(guān)資產(chǎn)的追趕行情。高盛認(rèn)為，在亞洲配置中維持中國(guó)股票的超配評(píng)級(jí)，更看好A股。

實(shí)際上，近一個(gè)多月來(lái)，北向資金總體是處于凈流出狀態(tài)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，滬股通近一個(gè)月凈買(mǎi)入金額為-106.15億元，深股通凈買(mǎi)入-3.58億元，北向資金近一個(gè)月合計(jì)凈買(mǎi)入-109.73億元。

對(duì)于此時(shí)高盛的唱多，而且是“超配A股”，Z哥個(gè)人認(rèn)為，還是擔(dān)心踏空未來(lái)A股的反攻行情。從10月12日的最低2934點(diǎn)，到今天盤(pán)中最高3099.92點(diǎn)，短短5個(gè)交易日，滬指最大漲幅達(dá)到5.6%，已經(jīng)從9月以來(lái)的低迷市道中蘇醒過(guò)來(lái)。換句話說(shuō)，有時(shí)候踏空比套牢更難受。

當(dāng)然，高盛到底實(shí)力如何，這個(gè)要靠市場(chǎng)來(lái)驗(yàn)證。但是，近期確實(shí)有很多國(guó)內(nèi)實(shí)力機(jī)構(gòu)都在密集唱多A股。

比如券商龍頭中信證券就表示，A股全面修復(fù)行情已啟動(dòng)，預(yù)計(jì)將持續(xù)數(shù)月，期間擾動(dòng)因素或有反復(fù)，但不改修復(fù)趨勢(shì)；建議繼續(xù)堅(jiān)持均衡配置，積極布局估值切換和景氣拐點(diǎn)行業(yè)。

中信證券指出，首先，改革和托底政策逐步明確，基本面預(yù)期逐步修復(fù)，在9月社融數(shù)據(jù)超預(yù)期后，四季度增速有望繼續(xù)抬升，預(yù)計(jì)本輪國(guó)內(nèi)GDP同比改善將延續(xù)至明年二季度，經(jīng)濟(jì)和政策預(yù)期明朗奠定本輪修復(fù)行情的基礎(chǔ)。其次，通脹約束下美聯(lián)儲(chǔ)政策難轉(zhuǎn)向，年底前加息預(yù)計(jì)將如期落地，但預(yù)期難再惡化，A股基本面的相對(duì)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，人民幣匯率恢復(fù)雙向波動(dòng)，外部因素的負(fù)面影響漸弱，打開(kāi)本輪修復(fù)行情的窗口。最后，市場(chǎng)流動(dòng)性開(kāi)始改善，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好從底部抬升，而仍然處于低位的估值還有修復(fù)空間，存量資金調(diào)倉(cāng)和增量資金入場(chǎng)延續(xù)，產(chǎn)生資金接力效應(yīng)，強(qiáng)化本輪修復(fù)行情的持續(xù)性。

此外，國(guó)盛證券認(rèn)為，結(jié)合估值、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、長(zhǎng)期支撐線、底部交易信號(hào)判斷，3000點(diǎn)或是A股的底部區(qū)間。

今天，銀河證券最新研報(bào)指出，當(dāng)前A股底部特征明顯，雖然外圍環(huán)境仍有不確定性因素?cái)_動(dòng)，但無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂(yōu)。A股的韌性及其價(jià)值性凸顯，會(huì)議密集期關(guān)注政策預(yù)期，同時(shí)是三季報(bào)的窗口期，抓住機(jī)會(huì)，低位布局。當(dāng)前市場(chǎng)并不怕下跌，因?yàn)橄碌词菣C(jī)會(huì)，用平常心看待市場(chǎng)震蕩，情緒是有周期的，10月將進(jìn)入企穩(wěn)反彈的區(qū)間震蕩時(shí)期。短期關(guān)注受三季報(bào)預(yù)期利好+有政策預(yù)期的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，中長(zhǎng)期需持續(xù)關(guān)注相關(guān)行業(yè)景氣度，配置估值較低的板塊中業(yè)績(jī)較好的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，等待估值修復(fù)。

不過(guò)，今天其實(shí)表現(xiàn)最好的，并非連續(xù)反彈的A股市場(chǎng)，而是此前嚴(yán)重超跌的港股。今天盤(pán)中，恒生指數(shù)一度上漲約1.7%，恒生科技指數(shù)漲幅一度達(dá)3.63%。2021年初以來(lái)，港股跌幅確實(shí)較大，去年恒生科技指數(shù)的年度跌幅是33%，今年以來(lái)累計(jì)又跌了40%。去年，恒生科技指數(shù)創(chuàng)下了11000點(diǎn)的歷史高點(diǎn)，而今天總算收復(fù)3300點(diǎn)。換句話說(shuō)，去年套在高點(diǎn)的恒生科技指數(shù)，還要漲300%才能解套。

個(gè)股方面，今天關(guān)注度比較高的是比亞迪。公司公布了三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，其中第三季度凈利潤(rùn)55億~59億，同比增長(zhǎng)333.6%~365.11%；前三季度凈利潤(rùn)91億~95億，同比增長(zhǎng)272.48%~288.85%。

說(shuō)實(shí)話，比亞迪的三季報(bào)成績(jī)單是相當(dāng)亮眼的，今年一季度凈利潤(rùn)只有8個(gè)億，中報(bào)只有約36億。上半年說(shuō)實(shí)話感覺(jué)還只能算是正常，甚至還覺(jué)得有點(diǎn)低。但是，這個(gè)三季報(bào)確實(shí)是很猛。

而今天比亞迪的股價(jià)表現(xiàn)，大幅高開(kāi)7%，最后收盤(pán)漲了5%，全天成交67億，資金還是很克制，股價(jià)也沒(méi)有重新站上年線。

比亞迪現(xiàn)在是有了業(yè)績(jī)，還需要重新獲得資金的再次青睞，這需要一個(gè)過(guò)程。因?yàn)榻衲?月底，9月初，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋14年來(lái)首次減持比亞迪H股，比亞迪股價(jià)遭遇重挫，現(xiàn)在可能元?dú)膺€沒(méi)有得到恢復(fù)。

最后聊一下對(duì)后市的看法。今天滬指微跌，盤(pán)中嘗試沖擊3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)，但是無(wú)功而返。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)強(qiáng)勢(shì)震蕩，收陽(yáng)十字星。總體來(lái)說(shuō)，還是連續(xù)反彈之后，正常的技術(shù)整理。

個(gè)人認(rèn)為，每一次見(jiàn)底反彈，都不是一蹴而就的，今天的震蕩，并不阻礙反攻行情延續(xù)，因?yàn)槭袌?chǎng)情緒依然高漲，只要醫(yī)藥、醫(yī)療器械，還有昨天提到的儲(chǔ)能這些主線能夠延續(xù)行情，那就沒(méi)有什么好擔(dān)心的。什么時(shí)候要小心一點(diǎn)？如果有一天沖得太快了，各類(lèi)指數(shù)嚴(yán)重偏離5日均線，那就要小心點(diǎn)，那個(gè)時(shí)候可能還會(huì)來(lái)一次比較明顯的調(diào)整，修復(fù)一下技術(shù)形態(tài)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)_500482711