汽車智能化催生產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇 歐菲光汽車業(yè)務(wù)打開增長空間

如今，汽車產(chǎn)業(yè)正在朝“智能化”加速行駛。據(jù)中國汽車工程學(xué)會(huì)預(yù)測，到2030年，我國銷售新車聯(lián)網(wǎng)比率將達(dá)到100%，聯(lián)網(wǎng)汽車銷售規(guī)模將達(dá)到3800萬輛。

對智能汽車來說，聯(lián)網(wǎng)只是第一步，自動(dòng)駕駛和智能座艙等系統(tǒng)才是汽車邁向“智能化”的核心所在。而車載攝像頭、激光雷達(dá)等汽車電子產(chǎn)品是自動(dòng)駕駛的關(guān)鍵零部件，其市場規(guī)模也在持續(xù)增長。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，全球汽車電子市場規(guī)模將在2023年達(dá)到3550億美元，2018年-2023年復(fù)合年均增長率將高達(dá)8.4%。

面對這個(gè)不斷擴(kuò)大的“蛋糕”，國內(nèi)有不少廠商選擇了主動(dòng)出擊。早在2015年，歐菲光（002456，SZ）就進(jìn)軍了智能汽車領(lǐng)域，目前已形成包括車載攝像頭、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)、抬頭顯示（HUD）等產(chǎn)品在內(nèi)的豐富產(chǎn)品矩陣。

2021年，歐菲光智能汽車類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營收10.25億元，同比增長32.02%。可以看到，“汽車智能化”浪潮正在為歐菲光打開長期增長的空間。

智能化浪潮之下，汽車電子需求提升

汽車電子，是安裝在汽車中的電子元器件和電子設(shè)備的總稱。

在汽車“智能化”升級的驅(qū)動(dòng)之下，汽車電子在整車成本中的占比不斷提升。據(jù)賽迪智庫數(shù)據(jù)，上世紀(jì)70年代，乘用車汽車電子成本在整車成本中占比僅有3%，但2015年這一比例已經(jīng)提高到了40%左右，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到60%。

成本占比的提升，意味著市場規(guī)模的擴(kuò)大。據(jù)中汽協(xié)預(yù)計(jì)，到2022年，全球汽車電子市場規(guī)模將達(dá)到21399億元，我國汽車電子市場規(guī)模將達(dá)到9783億元。

具體來看，自動(dòng)駕駛成為了汽車邁向“智能化”的重要方向。據(jù)了解，自動(dòng)駕駛分為L1-L5五個(gè)等級，級別越高則自動(dòng)化水平越高，其中L1是輔助駕駛，L2是半自動(dòng)駕駛，L3是高度自動(dòng)駕駛，L4是超高度自動(dòng)駕駛，L5是全自動(dòng)駕駛。

浙商證券一份研報(bào)表示，預(yù)計(jì)2025年與2030年，L2/L3新車占比將分別達(dá)到50%與70%，2030年L4占比將達(dá)到20%。

ICV Tank也預(yù)測稱，2026年L2和L3級別乘用車銷量將達(dá)到5711萬輛和172萬輛，五年復(fù)合年均增長率將分別達(dá)到26%和115%。

對汽車來說，想實(shí)現(xiàn)更高等級的自動(dòng)駕駛，就需要更多的傳感器來幫它實(shí)現(xiàn)對周圍環(huán)境的實(shí)時(shí)感知，獲得周圍物體的輪廓和距離，這樣才能實(shí)現(xiàn)自動(dòng)躲避障礙、自動(dòng)導(dǎo)航等功能。

因此，不斷提升的自動(dòng)駕駛滲透率和自動(dòng)駕駛等級，將催生對攝像頭、激光雷達(dá)等傳感器的強(qiáng)勁需求。據(jù)華安證券測算，L1級別需要攝像頭1~4顆、毫米波雷達(dá)1顆、超聲波雷達(dá)4顆，L2級別需要攝像頭3~8顆、毫米波雷達(dá)5顆、超聲波雷達(dá)12顆，L3級別不僅需要攝像頭8~12顆、毫米波雷達(dá)5~8顆、超聲波雷達(dá)12顆，還需要激光雷達(dá)1~3顆。

歐菲光依托在光學(xué)光電領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，深度布局了智能駕駛、車身電子和智能座艙，以光學(xué)鏡頭、攝像頭為基礎(chǔ)，逐步延伸至毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)、抬頭顯示（HUD）等產(chǎn)品。搭建多元化的產(chǎn)品矩陣，將讓歐菲光受益于行業(yè)發(fā)展的紅利。

汽車電子“接力跑”，布局構(gòu)筑“護(hù)城河”

據(jù)了解，目前消費(fèi)電子已經(jīng)進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期。IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年全球智能手機(jī)出貨量達(dá)13.548億部，同比增長5.7%。

智能汽車行業(yè)卻依然有廣闊的增長空間，新能源汽車作為汽車智能化的主要載體，銷量仍在迅猛增長。工信部數(shù)據(jù)顯示，2021年新能源汽車銷量為352.1萬輛，同比增長1.6倍，搭載組合輔助駕駛系統(tǒng)的乘用車新車市場占比達(dá)到20%。

在這種背景下，歐菲光對汽車電子領(lǐng)域的布局實(shí)際上是一種“接力跑”，讓公司擁有更廣闊的發(fā)展空間。

2015年開始，歐菲光進(jìn)軍智能汽車領(lǐng)域，通過收購華東汽電和南京天擎，成為了國內(nèi)整車廠商的“Tier1”（車廠一級供應(yīng)商，即產(chǎn)品直接供應(yīng)整車廠的零部件供應(yīng)商）。

2018年，歐菲光收購了富士天津鏡頭工廠，強(qiáng)化了在車載鏡頭方面的布局。目前，歐菲光已經(jīng)取得超過20家國內(nèi)汽車廠商的供貨商資質(zhì)，并在進(jìn)行國外廠商的供應(yīng)商資質(zhì)認(rèn)證。

憑借及時(shí)的布局，歐菲光形成了一定的“護(hù)城河”。比如公司的短距毫米波雷達(dá)產(chǎn)品，能實(shí)現(xiàn)近場、低速檢測，各項(xiàng)指標(biāo)處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，在探測范圍、速度、角度等方面也超越了超聲波傳感器，能讓汽車準(zhǔn)確判斷周圍環(huán)境、減少擦碰等情況。在車身電子、智能座艙等領(lǐng)域，歐菲光也有更高性價(jià)比或技術(shù)領(lǐng)先的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。

除了汽車領(lǐng)域，歐菲光還憑借優(yōu)勢的光學(xué)技術(shù)和生產(chǎn)制造自動(dòng)化能力，布局了智能家居、VR/AR、掃地機(jī)器人、運(yùn)動(dòng)相機(jī)、工業(yè)及醫(yī)療相關(guān)產(chǎn)品等領(lǐng)域的光學(xué)鏡頭、影像模組、光機(jī)模組和整機(jī)組裝等環(huán)節(jié)。

這種多元化的業(yè)務(wù)布局，或?qū)闅W菲光的長期增長創(chuàng)造出更多的可能性。文/安寧