弘康人壽投資性房地產計量不合規 償付能力報告被要求“回爐再造”

9月18日，保監會財會部副主任郭菁在保監會召開的新聞發布會上表示，針對今年5月至6月保險公司償付能力真實性自查結果中發現的601個問題，要求各保險公司進行整改并完善其償付能力報告制度。話音剛落，保監會官網9月19日發布公開信息，弘康人壽因其子公司投資性房地產計量違反償二代相關規定，“吃”下一紙監管函，從下發監管函給公司到要求其償付能力報告“回爐再造”，只給一周期限。

9月20日，保監會在總結償付能力監管工作時指出，為夯實償付能力數據基礎，二季度，各保險公司全面展開對資產不實、準備金不實、資本不實、風險綜合評級基礎數據不實和信息披露數據不實問題的自查和整改。緊鑼密鼓地“嚴防死守”愈發成為監管層對于險企償付能力狀況監測的常態。

營業指標獨看償付能力增長

監管函顯示，在弘康人壽報送的2017年二季度償付能力報告中，其子公司江蘇安科科技發展有限公司將持有的安科科技大廈由固定資產調整為投資性房地產，并以公允價值進行計量。經審查，該項資產公允價值計量不符合償二代監管規則和會計準則規定，評估增值依據不足。

為此，保監會對弘康人壽提出監管要求，包括責令其對江蘇安科科技發展有限公司持有的安科科技大廈采用成本法計量，對投資性房地產不得使用公允價值計量；責令弘康人壽認真整改，強化內部償付能力管理，提高依法合規意識，確保償付能力報告編報真實完整，并于9月20日前將整改報告報送保監會。

國家企業信用公開信息顯示，2017年2月21日，安科科技進行了股東變更，南京盛創投資有限公司及江蘇科安建設工程有限公司將所有股權轉讓給弘康人壽。就在接盤安科科技后不久，弘康人壽即對此房地產進行了財務屬性變更。而在2012年至2016年年報的資產負債表中，弘康人壽的投資性房地產一項還均為零。

據了解，保監會在《保險公司償付能力監管規則第1號：實際資本》中要求，保險公司應當以財務報表凈資產為基礎，分析十類項目對實際資本的影響方向，通過調增或調減凈資產計算得到核心一級資本。其中，十類項目中包括以公允價值計量的投資性房地產的公允價值增值。

記者察看弘康人壽披露的信息發現，該公司一季度末凈利潤為3673萬元，二季度末該指標為-1736萬元，3個月內遭遇由盈轉虧；凈資產由一季度末的10.811億元縮減為二季度的10.596億元；二季度公司凈現金流為-6.83億元，而一季度末這一數據為11.69億元；核心償付能力和綜合償付能力充足率均為180%，比一季度末提升26個百分點。由此可見，只有償付能力一項指標看漲，這與計量變更的“粉飾”不無關系。

公允價值計量歷史早有定奪

保險公司投資房地產迅猛擴張，保監會看到了風險，早在2014年就有4家保險公司因為償付能力報告不合格被處罰，其核心在于保險公司使用了公允價值法，財務報表中的投資性房地產數據是按現行市場價值評估后確定的，如此調高了所投房產的價值，從而出現優化財務報表、美化償付能力現象。比如，保監會曾對正德人壽（現更名為君康人壽）做出處罰。監管函披露，正德人壽在土地使用權的交易以及相應的會計處理中，通過“政府補貼資金”和“其他應收款”項目虛增實際資本。

一位業內人士分析認為：“保險公司借助公允價值估值的會計游戲能夠實現資產增值提高償付能力水平，但這種評估的前提是地產等投資領域處于上行階段，通過滾雪球的方式其面臨的風險也日益加劇。但一旦行業下行，那么通過這種方式來‘粉飾’業績的公司，很可能其償付能力將會出現嚴重不足。”

回溯歷史文件不難發現，保監會對于公允價值計量法的使用早有定奪。2014年6月5日，保監會發布《關于清理規范保險公司投資性房地產評估增值有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）。根據《通知》，“保險公司以物權方式直接持有的、且以公允價值計量的投資性房地產”以及“保險公司通過設立或入股項目公司間接持有的、且以公允價值計量的投資性房地產”為本次清理范圍。

《通知》顯示，保監會將對保險公司報送的以公允價值計量的投資性房地產逐項審核，對不符合會計準則和償付能力監管規定的，將責令公司調整會計報表賬面價值和償付能力報表認可價值，并區分問題性質確定是否對以前各期償付能力報告進行追溯重述。