核電產(chǎn)業(yè)步入“蜜月期” 兩維度解析產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇

與高鐵一樣，核電板塊同樣受益于“走出去”戰(zhàn)略。近期核電板塊上漲勢(shì)頭保持良好，昨日再度大漲2.67%，板塊內(nèi)，蘭石重裝 、中核科技 、中國(guó)西電 、特變電工 、上海電氣 、沃爾核材 、湖北能源漲幅超4%，分別為：9.98%、7.23%、6.57%、4.74%、4.69%、4.12%、4.07%。

對(duì)此，市場(chǎng)分析人士表示，四季度會(huì)真正進(jìn)入核電行業(yè)的蜜月期，并且這個(gè)蜜月將至少有望從今年四季度持續(xù)到明年全年，核電板塊是可以貫穿整個(gè)2015年的大主題。

目前核電儼然已成為我國(guó)高端制造業(yè)繼高鐵之后的又一名片，國(guó)家高層領(lǐng)導(dǎo)人也是大力推廣。在10月中上旬，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)訪問歐洲三國(guó)簽訂多個(gè)大合同，其中核電也是出現(xiàn)較高的字眼之一；而李克強(qiáng)總理10月27日會(huì)見捷克總統(tǒng)澤曼時(shí)，指出中捷務(wù)實(shí)合作潛力巨大，前景廣闊，中國(guó)政府鼓勵(lì)有實(shí)力的中方企業(yè)積極參與捷克核電設(shè)施擴(kuò)建改造等項(xiàng)目。

與此同時(shí)，我國(guó)核電巨頭也積極謀取海外發(fā)展。前期，歐盟委員會(huì)當(dāng)天批準(zhǔn)了英國(guó)欣克利角核電站建設(shè)項(xiàng)目，項(xiàng)目主要包括兩臺(tái)歐洲先進(jìn)壓水堆核電機(jī)組，投資總額約260億美元，由法國(guó)電力集團(tuán)控股且負(fù)責(zé)建成后運(yùn)營(yíng)，持股份額為45%至50%，中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)和中國(guó)廣東核電集團(tuán)有限公司共同持股約30%至40%，負(fù)責(zé)施工，法國(guó)阿?，m核電集團(tuán)持股10%，提供反應(yīng)堆。

值得注意的是，8月22日，中廣核和中核集團(tuán)在國(guó)家能源局 、國(guó)家核安全局的見證下，簽署了《關(guān)于自主三代百萬千瓦核電技術(shù)“華龍一號(hào)”技術(shù)融合的協(xié)議》，標(biāo)志著“華龍一號(hào)”在國(guó)家層面的地位得以正式確立；作為完整自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)三代核電技術(shù)，“華龍一號(hào)”成為國(guó)家推動(dòng)核電“走出去”戰(zhàn)略的重要技術(shù)方案。

在概念股選擇上，申銀萬國(guó)表示，2014年和2015年為已開工核電項(xiàng)目投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)以及新開工項(xiàng)目數(shù)量的第一高峰期，“十三五”內(nèi)陸核電的放開將打開成長(zhǎng)空間且迎來第二高峰。從投資上看，核電項(xiàng)目重啟及“走出去”戰(zhàn)略將帶來整個(gè)板塊估值提升；實(shí)際受益次序上看，長(zhǎng)周期設(shè)備早于短周期設(shè)備，但短周期設(shè)備彈性更佳。對(duì)長(zhǎng)周期設(shè)備來說，2014年至2015年的訂單能否超預(yù)期主要取決于2016年至2017年左右的新開工數(shù)量，核心關(guān)注核電裝機(jī)規(guī)劃的上調(diào)以及“十三五”內(nèi)陸核電站是否放開；對(duì)于短周期設(shè)備，其招標(biāo)基本同項(xiàng)目開工時(shí)間同步，因此目前核電開工數(shù)量的明顯回暖將增強(qiáng)短周期設(shè)備公司近1年至2年訂單的相對(duì)確定性增長(zhǎng)，建議關(guān)注丹甫股份 、東方電氣 、久立特材 、中核科技、中國(guó)一重等。