銀行股尾盤挨“砸”滬指破2100 上交所：QFII調倉所致

每經編輯｜每經記者 趙陽戈 王一鳴    

每經記者 趙陽戈 王一鳴

12月20日（上周五），銀行股一記“神龍擺尾”，令滬指單日大跌43點，跌幅2.02%，收于2084.79點，周跌幅高達5.07%。

《每日經濟新聞》記者注意到，昨日（12月22日）上交所官方微博明確表示：相關銀行股上周五下跌系QFII跟蹤境外指數調倉所致。然而，也有分析人士指出，A股萎靡持續已久，QFII調倉僅是大跌催化劑。

分析人士：尾盤砸跌仍有疑團/

12月20日，A股在收盤前的最后幾分鐘里迎來驚悚一刻：建行14時58分突現2.13萬手的超級賣單，賣價為3.80元/股。由于建行12月19日收盤價為4.22元，3.8元的價格正好是12月20日當天的跌停價。幸而最后時刻價格瞬間反彈，最終建行A股股價下挫6.16%。類似尾盤砸跌的情況還發生在中信、交行身上。

那么，到底是什么原因導致銀行股尾盤挨“砸”并拖累滬指下跌呢？

《每日經濟新聞》記者注意到，昨日上交所發布微博稱，“因境外指數機構以滬深市場為取樣范圍所編制的指數成份股和權重分布調整，12月20日個別QFII跟蹤指數進行調倉，導致建設銀行、中信銀行、交通銀行和伊利股份等相關股票尾盤異動。”上交所還表示：“將對涉及本所市場的相關股票交易情況進行進一步核查。”

值得注意的是，上交所微博提及的“境外指數”被業內普遍認為可能指的是“新華富時中國A50指數”（以下簡稱新華A50），因為A股銀行股遭砸盤的20日恰好是A50指數調整日。

公開信息顯示，新華A50指數包含了A股市場上市值最大的50家公司，其總市值占A股總市值的33%，該指數在新加坡交易所上市交易。

有業內人士表示，20日新華A50除調出建設銀行、中信銀行外，還調入上港集團 （600018，收盤價5.49元）、伊利股份（600887，收盤價41.45元）、美的集團（000333，收盤價51.78元）。從盤面看，當日被調入的上述品種出現逆市放量上漲，且同樣是尾盤異動。

此前市場曾傳言系瑞銀證券掛鉤指數產品的系統存在問題，20日記者曾向瑞銀相關人士求證，但瑞銀書面回復稱，當日所有交易均屬正常操作，有關交易系統運作一切如常。昨日，對上交所微博發布的相關信息，瑞銀證券方面沒有給予進一步回應。

一位不愿具名的業內交易人士向記者分析稱，從瑞銀的回應看，否認了自己的交易系統存在問題這一說法，與之前光大“烏龍指”事件劃清了界限。但20日銀行股尾盤砸跌到底是誰所為？若僅系調倉，為何不分布于其他正常交易時段來進行，而要集中在最后數分鐘掛跌停賣出？此外，為何20日不屬于新華A50的其他A股藍籌也出現了異動？該事件是否是相關機構有意為之，應如何定性？這些問題仍有待相關部門的進一步調查。

昨日，《每日經濟新聞》記者還采訪了其他分析師，他們也認為，即便上交所已有所說明，但仍有不少蹊蹺待解。一位券商研究員表示，即便調倉也無需等到尾盤才賣出，因為這樣出貨相對有限。

不過，不論事件真相到底如何，滬指上周五最終大跌了43點，跌幅2.02%，收于2084.79點，跌破2100點整數關口，周跌幅為5.07%，高于前一周1.83%的跌幅，并將11月14日以來的一波反彈完全吞噬。

Shibor1個月利率創7月以來新高/

記者注意到，自12月1日以來，雖然從日K線看滬指曾有兩日收紅，但從每日漲跌來看，滬指已現9連跌，且成交日漸萎靡。12月2日滬市尚有逾千億元的成交額，12月18日成交竟跌至554.2億元，20日成交額也僅為722.0億元。

市場普遍認為，A股的低迷表現和“缺錢”有關。記者注意到，12月12日～20日，上海銀行間同業拆放利率（Shibor）連續7個交易日走高，20日高達7.5300%，已創出今年7月1日以來近半年新高。今年以來，Shibor1個月利率在7%以上的情況，此前僅在6月出現過。

事實上，為緩解市場擔憂，央行曾于12月20日發布官方微博稱，央行已連續三天通過SLO（公開市場短期流動性調節工具）“累計向市場注入超過3000億元流動性”。

期指主力合約升水擴大/

上周五，在現貨市場一片低迷的同時，股指期貨市場又如何呢？《每日經濟新聞》記者注意到，上周五IF1401合約以2300.6點報收，升水22.46點，而上周四升水為16.59點。

在IF1401晉升主力合約后，國泰君安席位依然以13244手的多單持倉位居多頭排行榜之首；海通期貨與中證期貨席位空單持有量雙雙逾萬手，成為空頭持倉第一、二名。該合約多頭前20名席位上周五加倉13431手，空頭前20名席位加倉17080手，空方占優。