一對多持有人透露四秘訣 公募業績不等于專戶表現

　　投資方法決定收益,持有人說:

　　◆廣州,基金專戶一對多“專業戶”張豐,正在向基金公司詢問最新的投資思路。

　　◆武漢,善于投資理財的王華,告訴記者說一對多的投資經理像個散戶,在市場追漲殺跌,毫無清晰的投資思路。

　　◆北京,一對多持有者劉露覺得,沒啥好說的,就一句話:到期贖回!

　　去年9月,百萬富翁群體又添了一項新的理財幫手——專戶一對多。不能宣傳、不能公開業績、不能公開投資運作,專戶一對多的身上僅剩下厚實的迷霧。只有親自嘗試過,才能夠體味個中的酸甜苦辣。值此專戶一對多業務一周年之際,我們期望在向大家呈現第一代專戶持有人故事的同時,能夠讓先行者猛然驚醒,讓后來者少走彎路。

　　作為國內第一代股民,張豐在資本市場的血雨腥風中熬過了十幾年。在這十幾年的學習與投資生涯中,張豐得出了一個結論:“別看這個市場上很多人都自稱是高手,我相信未來委托理財將是大勢所趨。”

　　正是基于這樣的判斷,張豐將自己手中的資產做了一份令人意外的安排:“我把90%多的投資都放在了基金公司的專戶一對多,還有不到10%的資產則是炒了點小股。”

　　“我現在已經是三家基金公司一對多的客戶,有一只產品的收益已經快有30%了。如果每年都能保證有30%的收獲,年復一年下來,這個復利還是很喜人的。”在對自己挑選的專戶一對多感到滿意的同時,張豐也成為了這個市場上名副其實的一對多“專業戶”。

　　回望過去一年,專戶一對多如雨后春筍般成立,大大小小早已過百只,大有琳瑯滿目之感。“其實,在良莠不齊的專戶一對多產品中,其實還是能夠挑到好的。”張豐直言不諱地告訴記者,為此,張豐還特地總結出了四劑良藥,來為一對多產品的選擇作參考。

　　良藥一:精挑選

　　公募業績不等于專戶表現

　　早在一對多還未開閘時,張豐就開始關注專戶一對多業務。自那個時候起,張豐開始了資料的搜集、整理工作。“其實,我身邊有很多人,根本就還沒有搞清楚專戶一對多是怎么回事,就稀里糊涂進去了,現在有的后悔得不得了。”在接受《每日經濟新聞》采訪時,張豐說。

　　在張豐看來,公募基金產品做得好壞和專戶一對多的表現并不能直接畫等號。基金公司對專戶一對多業務的重視程度、投研人員的配備以及投資經歷等才是關鍵。這就需要投資者對基金公司的專戶部門進行詳細了解。

　　良藥二:勤溝通

　　發現問題及時撤退

　　在接受采訪時,張豐告訴記者,他發現了一個怪象:自己身邊有些一對多的持有人并不直接和基金公司溝通,有關一對多的消息都是通過銀行來中轉。“這樣很不好,不知道基金公司的投資思路和想法,就不能做一個明明白白的投資者。”張豐的聲音中透露出幾分不理解。

　　自從買了專戶一對多后,張豐就很喜歡和基金公司進行溝通,除了每周一次的電話會議,他還經常打電話了解基金公司的想法,并給出自己的建議。張豐坦言,正是由于經常打電話溝通,他避免了一次較大的資產損失。

　　今年二季度,在上交了5%的懲罰費用后,張豐終于退出了北京某基金公司的專戶一對多產品。原來,在經過了多次溝通后,張豐發現這家基金公司專戶部門內部管理混亂。“我當時覺得他們內部斗爭得比較兇,就堅決要贖回。后來過了一個月,就看到有媒體曝出他們投資經理內部競爭激烈的消息,也證實了我當時的判斷。”

　　良藥三:果決斷

　　漲跌之間當機立斷

　　專戶一對多,漲跌之間都不是小錢,這就需要能夠做出果斷的抉擇。據張豐了解,一對多運行近一年來,很多客戶都虧了錢。他們總是希望能夠把本再賺回來。其實,如果基金公司沒有這個實力,一味地等待可能虧得更多。

　　張豐說,截至上周末,他用贖回的錢,新買的一對多產品只小小損失了0.8萬元,而如果繼續持有原來的一對多產品,損失就會達到3萬元。此前,為了提前贖回上述產品,張豐支付了5%的懲罰性費用,他表示這筆費用暫時還沒彌補回來,但已經感覺很滿意了。

　　良藥四:善總結

　　以免再走老路

　　張豐告訴記者,可能是他以前學過經濟預測的關系,他很喜歡對投資進行總結。半年以及年終的時候,張豐總是會抽出時間對一段時期的基金投資效果進行總結。“經過總結,我總是能發現在過往的投資中有或多或少的錯誤,然后記錄下來,以免下次再走老路。”張豐說。

　　延伸閱讀

　　持有人的另一種命運

　　《每日經濟新聞》記者發現,并不是所有一對多持有人都如張豐般幸運,大多數持有人對專戶一對多產品交出的“成績單”并不滿意。

　　投資經理似小散 追漲殺跌

　　王華,從事的是與投資相關的職業。考慮到公募基金手中龐大的資金和市場中傳來的利益輸送聲音,王華最終選擇了一只專戶一對多產品。

　　轉眼間,他持有這只產品已經一年了,然而,王華看到基金公司給出的小幅虧損的答卷時,內心著實有些失落。讓他失望的事情接踵而至,在幾番強烈要求下,7月中旬,該產品的投資經理終于給王華打來了電話。

　　“我是真沒有想到,作為一名投資經理,他的操作思路和散戶沒什么大的區別,'均線向下止損賣出’,均線似乎成為了他買賣的指標。他的投資更像是在市場上追漲殺跌。”電話那端的王華直嘆氣。

　　“他買7只醫藥股,居然還沒有我自己買的那一只醫藥股跑得快,他的研究水平真是讓人失望。”王華忍不住地開始評價他眼中的投資經理。

　　王華告訴記者,作為一名專戶投資經理,應該具備兩方面的能力:一方面是對國家宏觀經濟形勢有著清晰的認識,對市場后市有自己的判斷;另一方面,他應該對個股基本面有著更為深刻的研究功底,“只可惜,我碰上的這位投資經理兩方面能力都不具備”。

　　到期就贖回!

　　生活在北京的一對多持有人劉露不愿意提及一對多這個話題。

　　在記者的幾番努力下,劉露告訴了記者他買一對多的經過。某天,銀行的客戶經理開始對一對多進行大幅宣傳,尤其將一對多的前景描繪得很美妙,劉露終究掏出了真金白銀。

　　可他沒想到的是,才剛買兩個月,劉露發現這只專戶一對多產品就開始虧損,也正是如此,劉露曾向公司提出支付懲罰費用也要贖回的要求。然而,等待的結果卻是,根據產品的規定,要退出必須經過公司批準才可以。

　　就這樣,漫長的等待開始了。“和這一年自己30%的收益相比,沒啥好說的,等到期就贖回。”劉露這樣告訴記者。