從業人員買賣證券遭罰，適當性管理存在弊端，監管通報直指問題核心

每經記者｜陳晨    每經編輯｜肖芮冬    

5月7日，河北證監局在新一期《證券經營機構監管通訊》中通報了多起案例。從機構內部管理失范，到從業人員違規交易；從投資者適當性管理的種種漏洞，到場外衍生品交易暗藏的風險，監管通報直指問題核心，為河北證券行業敲響合規警鐘，督促各機構嚴守監管紅線，重塑健康有序的市場生態。

通報從業人員違規買賣證券

根據監管披露，河北證監局在日常監管中關注到，某機構營銷、合規風控與賬戶業務辦理等不相容崗位部分職責未實現有效分離；未有效落實從業人員投資行為管理要求，未按要求申報從業人員及其配偶、利害關系人的場內證券投資行為；未嚴格落實經紀人登記管理要求，證券經紀人登記執業地域與委托合同約定執業地域不一致。

記者進一步了解到，前述所指的某機構為銀泰證券唐山西山道證券營業部。今年3月，河北證監局已對該營業部采取警示函措施。

此外，河北證監局還發現，某證券公司從業人員及某證券投資咨詢公司從業人員于任職期間，通過控制使用親屬賬戶及他人賬戶，持有、買賣股票或其他具有股權性質證券。

其中，前述所說的證券公司從業人員為王某某，曾在某證券公司石家莊營業部工作。2022年4月8日~2024年7月24日，王某某控制使用配偶“劉某某”證券賬戶持有、買賣股票和其他具有股權性質證券，累計成交金額為2974.51萬元，累計獲利3.78萬元。河北證監局決定沒收王某某違法所得3.78萬元，并處以4萬元罰款。

前述所說的某證券投資咨詢公司從業人員為秦某某。2021年1月11日~2024年7月4日，秦某某控制使用“秦某某”證券賬戶及親屬“秦某孟”證券賬戶，持有、買賣股票，累計成交金額39.53萬元，累計獲利僅為797.15元。河北證監局決定沒收秦某某違法所得797.15元，并處以1萬元罰款。

河北證監局表示，轄內機構應引以為戒，進一步完善防范從業人員違規炒股的合規內控機制，加大對從業人員及其近親屬投資行為的管理力度，并將其作為合規檢查的重要內容，強化對從業人員的責任追究。

揭示投資者適當性管理不足與場外衍生品交易風險

投資者適當性管理方面不足常常被詬病。河北證監局總結稱，其表現主要在三個方面，一是部分機構未審慎核查投資者申請資料，個別機構主動協助投資者偽造收入證明材料用于合格投資者認定，違規向客戶提供開通業務交易權限的知識測評答案。二是部分機構未能以顯著、清晰的方式揭示產品投資風險，在銷售時使用“安全”“年化收益率”等誤導性用詞，向客戶承諾或變相承諾投資收益。三是未向投資者告知適當性不匹配情況，主動推介高于其風險承受能力的產品和服務。

因此，河北證監局指出，轄區各機構要切實加強投資者適當性管理：一是要定期開展相關法律法規和監管處罰案例的內部培訓，提高對投資者適當性管理的認識。二是要加大對投資者申請材料審核力度，嚴格業務全流程留痕和底稿歸檔要求，并對產品推介材料及話術進行合規審核。三是要建立機構自查自糾的內部流程，針對發現的問題進行相關制度缺陷的整改，同時強化對業務人員的監督處罰力度。

另外，河北證監局還在監管通訊中揭示了場外衍生品交易風險，并指出當前證券經營機構在場外衍生品交易管理方面存在缺陷：一是未嚴格落實適當性管理要求，未充分核查客戶身份、資金來源等信息，未深入核查部分交易對手的身份信息、管理關系等情況。二是未持續關注客戶交易目的，未有效落實負面客戶管理機制，部分交易對手的年度復核資料及定期回訪記錄缺失。三是未及時跟蹤處理風險提示，風險監測工作底稿存在缺失情況。

對此，河北證監局提出，轄內各機構要高度重視衍生品交易的合規管理，一是要加強相關的法律法規學習和培訓，增強員工合規意識。二是要構建覆蓋監管要求和業務環節的衍生品管理制度體系，優化風險檢測指標。三是加強對場外衍生品業務的穿透式風險管理，構建業務隔離墻，防范衍生品風險擴散。四是要嚴格客戶準入審核，強化盡調過程留痕。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211478322341