20cm速遞 | DeepSeek概念股活躍，創業板人工智能ETF國泰（159388）大漲超4%沖擊三連漲

A股風格切換？科技龍頭接力反攻，創業板人工智能ETF國泰（159388）大漲超4%沖擊三連漲。

國內三家頭部互聯網大廠2025年CAPEX布局均超千億，國內資本開支的加大投入對算力產業鏈需求的提振，包括智算中心建設、服務器、光模塊等；生成式AI應用的加速落地對推理側智算需求的進一步提振。

隨著4 月業績期已過，5 月市場風險偏好提升，市場風格有望回歸科技成長。申萬宏源指出，國產大模型的文字能力已能夠和海外持平，推理端25年迭代飛速。根據OpenCompass司南榜單，國內大模型在語言能力上已基本與海外持平甚至超越。DeepSeek R1出現代表推理能力媲美海外。Deepseek、Llama4等開源模型在能力上與閉源模型旗鼓相當。對比閉源模型，開源生態的透明性與可定制性更適應企業級應用的多樣化需求，有望帶動AI應用熱潮。

注：指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。