東海證券給予卓勝微買入評(píng)級(jí)，公司簡(jiǎn)評(píng)報(bào)告：短期折舊金額較大，長(zhǎng)期看好自主可控與高端模組放量

每經(jīng)AI快訊，東海證券04月02日發(fā)布研報(bào)稱，給予卓勝微（300782.SZ）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）2024全年?duì)I收穩(wěn)中有升，主要系射頻模組營(yíng)收同比增長(zhǎng)所致，但芯卓產(chǎn)線大幅折舊、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈以及短期內(nèi)消費(fèi)電子需求不及預(yù)期等因素導(dǎo)致毛利率和歸母凈利潤(rùn)有所承壓；2）聚焦MAX-SAW的6英寸產(chǎn)線已實(shí)現(xiàn)第一期1萬(wàn)片/月的目標(biāo)，二期規(guī)劃增加至1.6萬(wàn)片/月，兼具IPD、開(kāi)關(guān)和LNA工藝的12英寸產(chǎn)線具備規(guī)模量產(chǎn)能力，重要工藝產(chǎn)能規(guī)模爬坡至5000片/月；3）研發(fā)投入同比增長(zhǎng)58.53%，積極儲(chǔ)備3D堆疊封裝、短距通信感知一體的SoC芯片、WiFi7模組產(chǎn)品等技術(shù)體系。風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際貿(mào)易政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能利用率不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

AI點(diǎn)評(píng)：卓勝微近一個(gè)月獲得2份券商研報(bào)關(guān)注，平均目標(biāo)價(jià)為84元。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——從銀行買的“人民幣大全套”，銀行卻不回收？消費(fèi)者頻頻投訴，監(jiān)管出手！

(記者 王瀚黎)

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