機(jī)構(gòu)稱阿里、騰訊等云廠商有望在DeepSeek的算力平權(quán)中受益，恒生科技再度大漲

3月5日早盤，港股三大指數(shù)集體高開，恒生指數(shù)漲1.13%，報(bào)23200.42，恒生科指漲1.49%，國(guó)企指數(shù)漲1.14%。盤面上，科網(wǎng)股全線上漲，生物技術(shù)板塊普遍上漲，回港中概股集體大漲。心動(dòng)公司盈喜后漲超10%，預(yù)計(jì)去年凈利最多9.4億元，同比扭虧為盈。主流ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)大漲一度超2%，持倉股中，同程旅行、華虹、美團(tuán)、中芯國(guó)際、小米集團(tuán)等漲幅居前。

近期市場(chǎng)關(guān)心誰會(huì)在DeepSeek的算力平權(quán)中受益。華泰證券指出，DeepSeek的充分開源策略和極致性價(jià)比激發(fā)從個(gè)人、企業(yè)到各級(jí)政府對(duì)AI的需求。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈包括：1）騰訊、阿里和三大電信運(yùn)營(yíng)商在內(nèi)的云計(jì)算服務(wù)提供商，2）聯(lián)想、華勤、浪潮在內(nèi)的服務(wù)器硬件廠商，以及3）中芯國(guó)際、華虹、寒武紀(jì)、芯原、翱捷、兆易等設(shè)計(jì)和代工企業(yè)。具體來看，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為DeepSeek采用了寬松授權(quán)模式，允許其它企業(yè)免費(fèi)下載、修改和商業(yè)使用模型，為包括公有云、私有云、智算一體機(jī)在內(nèi)多種形式的部署提供了可能性。

公開信息顯示，恒生科技指數(shù)ETF（513180）標(biāo)的指數(shù)深度聚焦AI產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游，成分股涉及云廠商、大模型、AI端側(cè)、AI應(yīng)用等熱門領(lǐng)域，其中阿里、騰訊、小米、美團(tuán)、中芯國(guó)際等有望成為中國(guó)科技股“七巨頭”。從底層邏輯來看，當(dāng)前處于AI技術(shù)周期起點(diǎn)，恒生科技成分股占據(jù)較大的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，或壟斷AI相關(guān)領(lǐng)域，長(zhǎng)期有望高景氣。