2月19日券商晨會(huì)精選|中長(zhǎng)期維度供需緊張，有望推動(dòng)銻價(jià)中樞上行

以下是2月19日的券商晨會(huì)精選，僅供參考。

中信證券：中長(zhǎng)期維度供需緊張有望推動(dòng)銻價(jià)中樞上行

中信證券研報(bào)認(rèn)為，銻是資源稀缺性強(qiáng)的戰(zhàn)略小金屬，當(dāng)前國(guó)內(nèi)限制銻礦開(kāi)采力度加劇，海外礦山亦面臨資源枯竭，預(yù)計(jì)未來(lái)三年（2025—2027）全球銻礦主要增量為華鈺礦業(yè)塔金項(xiàng)目以及俄羅斯Solonechenskoye銻礦；需求方面，阻燃劑、鉛酸蓄電池和聚酯催化劑等傳統(tǒng)領(lǐng)域?qū)︿R的需求穩(wěn)中有進(jìn)，在光伏新增裝機(jī)量以及雙玻組件滲透率持續(xù)提升的帶動(dòng)下，光伏玻璃領(lǐng)域有望貢獻(xiàn)銻需求主要增量，成為銻的第二大需求領(lǐng)域。研報(bào)認(rèn)為隨著銻品出口逐步恢復(fù)，國(guó)內(nèi)外價(jià)差有望收斂，中長(zhǎng)期維度供需緊張有望推動(dòng)銻價(jià)中樞上行。

國(guó)泰君安：政務(wù)IT企業(yè)和國(guó)資云運(yùn)營(yíng)方有望充分受益

國(guó)泰君安研報(bào)表示，多地政府部門(mén)本地部署DeepSeek。DeepSeek融入政務(wù)流程有助于政府大幅提升效率，新增國(guó)資云算力需求。政務(wù)服務(wù)作為與民眾生活息息相關(guān)的關(guān)鍵領(lǐng)域，正面臨著持續(xù)優(yōu)化與升級(jí)的迫切需求。將模型的黑盒計(jì)算能力與邏輯判斷的白盒結(jié)合，將本地模型能力融入現(xiàn)有“一網(wǎng)通辦”、“一網(wǎng)統(tǒng)管”中，有望大幅提升政務(wù)服務(wù)效率。引入AI技術(shù)并非簡(jiǎn)單的工具更迭，而是政務(wù)服務(wù)理念與模式的深度重塑。隨著應(yīng)用場(chǎng)景的擴(kuò)張，對(duì)于本地算力需求或國(guó)資云的算力需求將持續(xù)釋放，政務(wù)IT企業(yè)和國(guó)資云運(yùn)營(yíng)方有望充分受益。

國(guó)金證券：基于我們的雙周期框架，2025下半年港股或邁入“牛市”

國(guó)金證券研報(bào)表示，短期維度內(nèi)，我們判斷港股“躁動(dòng)行情”將延續(xù)，以情緒擴(kuò)張（有透支但并未極端）和增量流動(dòng)性為主導(dǎo)；中期估值擴(kuò)張空間有限，盈利修復(fù)的驗(yàn)證是關(guān)鍵。基于我們的雙周期框架，2025H2港股或邁入“牛市”，先決條件有二：一是分子端對(duì)內(nèi)地基本面修復(fù)更加敏感；二是分母端更加受益于外資重新回流人民幣資產(chǎn)。

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【DeepSeek概念人氣股跌停，高手看上新主線！參賽沖刺大獎(jiǎng)，報(bào)名領(lǐng)取超值福利！】周二，截至收盤(pán)，滬指跌0.93%，深證成指跌1.61%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.98%。731只股上漲，4626只股下跌。滬深兩市成交額達(dá)到17991億元。盤(pán)面上，高位DeepSeek概念股跌停，如夢(mèng)網(wǎng)科技、美格智能、杭鋼股份。一些儲(chǔ)能概念股漲停。在每日經(jīng)濟(jì)新聞APP舉辦的掘金大賽第50期比賽中，今天是開(kāi)賽第二天，多位選手積極報(bào)名入場(chǎng)。大賽為模擬炒股，模擬資金50萬(wàn)元。報(bào)名時(shí)間為2月15日到2月21日，比賽時(shí)間為2月17日到2月21日。正收益就獲獎(jiǎng)，報(bào)名就拿福利！周周發(fā)獎(jiǎng)金，月月有大獎(jiǎng)！有選手表示，除了每期比賽有獎(jiǎng)勵(lì)外，如果沖進(jìn)月度積分王前100名，也能獲得豐厚的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)于目前的行情，有參賽高手認(rèn)為，需要避開(kāi)近期爆炒的高位題材股，要從低位股之中尋找機(jī)會(huì)，如碳纖維、大飛機(jī)等板塊。人形機(jī)器人板塊此次回調(diào)之后，以后仍有機(jī)會(huì)。為便于參賽選手提高投資勝率，只要報(bào)名掘金大賽，就能查看高手持倉(cāng)和免費(fèi)查閱火線快評(píng)。“火線快評(píng)”是達(dá)哥攜團(tuán)隊(duì)研發(fā)的跟市場(chǎng)緊密貼合的產(chǎn)品之一，它包含最新的熱點(diǎn)事件、行業(yè)的投資邏輯和相關(guān)的公司分析。在2月11日開(kāi)盤(pán)前“火線快評(píng)”提到AI醫(yī)療板塊，相關(guān)個(gè)股美年健康累計(jì)大漲30%。多位選手表示，運(yùn)用火線快評(píng)抓住了市場(chǎng)行情，每天必看。