第一次退潮！游資休息了——道達投資手記

自10月18日開始，A股市場展開了一輪修復性行情。今天，市場遭遇了本輪修復性行情以來的第一次退潮。 投機股方向，漲停個股數量銳減，大跌個股數量增加，游資休息了！ 截至收盤，上證指數下跌1.73%，深證成指下跌2.83%，創業板指數下跌3.40%。滬深兩市成交1.83萬億元，較昨日縮量逾1700億元。 滬深兩市個股跌多漲少，上漲個股僅431只，下跌個股4648只，個股漲跌幅的中位數為下跌3.07%。滬深京三市下跌個股數量為4849只，創下了10月14日以來的新低。 11月11日，達哥在文章中提到，上證指數不能跌破3416點，一旦跌破3416點，調整時間將延長。 11月12日-13日，達哥連續兩天提到，市場存在繼續調整的動力，上證指數下方的支撐在3340-3360點區間。 昨天，在5分鐘K線級別，上證指數反抽了周二下午兩點時的高點3442點，今天盤中最高也就3441點，且跌破了昨天的低點3402點。這意味著大盤還有調整的動力。 下方支撐位在3340-3360點區間，尤其要注意3340點是否會跌破。因為從5分鐘K線圖來看，3340點不僅是10月21日-29日區間震蕩的高點，而且突破該點位后，進行了有效的回踩。 也就是說，上證指數一旦跌破3340點，那么會有向下尋求支撐的動力。 由于今天市場調整幅度較大，情緒處于冰點，明天可能會有所修復，重點觀察上證指數能否突破3400點附近（周二周三的低點附近）的壓力位。 從今天的指數表現來看，代表權重股的上證50指數跌幅較小，代表中小票方向的中證1000、國證2000、創業板指數、科創50指數的跌幅，均超過3%。 在11月12日的文章《近期大漲白馬股的共性來了》中，達哥重點提到了小盤股、微盤股的調整風險。 具體指數方面，微盤股指數的5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘級別，都出現了頂背離；中證1000指數、國證2000指數、創業板指數的5分鐘、15分鐘、30分鐘級別，都出現了頂背離。 多指數多周期背離，這種情況下意味著調整時間不會太短。 另外還有兩點。 首先，從股指期貨來看，中證500、中證1000兩大期指的主力合約，相對現貨均貼水，這也是一個市場信號。 其次，中證500、中證1000、國證2000這3大指數，最近3天的K線組合，有明顯的調整將延續的味道。 由于中小盤股是10月中旬以來反彈的主要方向，達哥認為，在未來一個月的行情中，中小盤股方向大概率不會有太大的作為；如果市場繼續調整，他們大概率是調整的主力，這方面大家要注意。 今天中小票方向的大幅調整，正應了利弗莫爾的話，“投機像山岳一樣古老，華爾街沒有新鮮事。” 任何股票漲高了之后，都會調整。所以，對于當前的市場調整，我們冷靜看待即可。 從A股歷史來看，牛市的中前期都會有震蕩或橫盤。 比如，2014-2015年的牛市中，上證指數在2014年8-11月的震蕩與震蕩走高長達4個月；2006-2007年的牛市中，上證指數在2006年第二三季度震蕩了4個月。 當前，從10月8日的波段見頂之后，震蕩才1個半月。9月下旬的一波大漲，積聚了大量的獲利盤，需要消化。 最近一個多月，達哥也一直在提，市場震蕩至少會有兩個月時間。如果你在牛市初期就徹底喪失信心，那么等牛市主升浪來臨時，也會影響操作。 因此，對于市場調整，不要埋怨，要保持耐心，耐心會幫你贏得一切。在我看來，這一波修復性行情，大概率還沒有結束。 雖然不少人今天被跌懵了，但如果你看看中國衛通、海立股份、黑芝麻、英洛華、中國長城的走勢，相信你心里會舒緩不少。只要你不是去追漲這種漲高了的高位股，賬戶受傷程度不會太大。 這里不得不提到前幾天的一則消息。 日前，在中國國新所屬國新投資主辦的央企價值投資研討會上，13家機構代表共同發起“挖掘央企價值 踐行長期主義”倡議，表示將當好央企價值發現者、傳播者和長期投資者，長期支持央企科技創新和高質量發展。 自10月18日以來，市場進行了藍籌與中小票的3次風格切換，但權重藍籌、二線藍籌都沒有“上位”。 達哥上文提到，中小票方向在未來一個月將無所作為，這是否意味著藍籌、中字頭、“中特估”是否會主動作為呢？ 我認為值得觀察，而且從A股歷史來看，機構票在年底一般都會有所作為，畢竟機構也要“吃飯”。 牛市，不會僅是小票的牛市，缺少了藍籌，也僅僅只是一輪中級行情。 之前達哥提到，就創新性創舉性來說，央行創設的兩項結構性貨幣政策工具，至少可以媲美2005年的股權分置改革。這就有了牛市的政策基礎。 13家機構代表發起“挖掘央企價值 踐行長期主義”倡議，我認為不僅僅是口頭說說而已，要注意市場風格是否會發生轉換。 在本輪修復性行情中，漲幅最小的，無疑是藍籌、中字頭、“中特估”方向。退一步說，即便這個方向出現調整，他們也會是相對抗跌的。 再來看消息面。 一、國務院新聞辦公室將于11月15日上午10時舉行新聞發布會，國家統計局等相關負責人將介紹10月份國民經濟運行情況。 二、11月13日，外資機構野村基于中國政策轉向，上調中國第四季度國內生產總值（GDP）同比增長預測至4.9%，原為4.4%；全年GDP增長預測亦調升至4.8%，原為4.7%。 三、商務部新聞發言人何詠前表示，一段時間以來，美方不斷濫用出口管制措施、實施長臂管轄，持續加嚴對華半導體打壓遏制，割裂全球半導體市場，這是對國際經貿規則的嚴重破壞，對自由貿易的粗暴干涉，是典型的非市場做法。半導體是全球產業分工合作的典型代表領域，美方做法將嚴重損害各方利益，阻礙全球科技交流和經貿合作。 四、10月上海地區機構新增投資賬戶71萬戶，環比上升144.8%。 之前達哥說過，9月底的一波大漲，很多機構沒有上到足夠的倉位，而10月以來的震蕩是他們加倉的機會。如今，機構投資賬戶大幅增加，會為市場提供不少資金。 最后達哥作一個總結：今天市場遭遇本輪修復性行情以來的第一次大退潮，市場仍有調整需求。上證指數下方支撐在3340-3360點區間，重點觀察3340點附近的支撐情況，如果支撐不住，會有再度下探的動力。由于今天市場調整幅度較大，情緒處于冰點，明天可能會有所修復，重點觀察能否突破3400點附近的壓力位。 當前為牛市初期，市場震蕩難免；這一波修復性行情，大概率還沒有結束。歷史兩輪大牛市都有長達4個月的震蕩，所以對于市場的調整，理性看待即可，不要喪失信心。 板塊方面，由于藍籌、中字頭、“中特估”本輪基本沒怎么上漲，要觀察市場風格是否會切換到這個方向上。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。