國產替代持續加速，上游設備與材料或充分受益

9月底以來，權益市場回暖趨勢明顯，半導體等“硬科技”板塊持續受益之際，也在加速國產替代步伐。

近日，上游設備與材料環節的光刻機、氫離子注入機、光刻膠等多項關鍵技術領域實現突破，顯著提升了市場對設備材料環節關鍵技術國產化與全面實現自主可控的期待。

源達證券表示，我國在半導體行業起步較晚，設備與材料長期依賴進口，國產替代存在技術難度大、供應鏈切入難的問題，近年來產業鏈多環節在技術端取得較大突破，并以設備進展最為顯著。該機構進一步指出，半導體設備作為半導體產業上游基石，行業前景廣闊；近年來在外部影響下，國內晶圓廠國產化意識增強，采購國產設備、材料等的意愿上升，半導體設備與材料或將充分受益國產替代。

華福證券也發表研報指出，盡管中國是全球最大半導體消費市場，但本土化缺口明顯，2023年芯片自產率僅20%、半導體設備國產化率為35%、高端刻蝕機等關鍵領域國產化率不足10%。該機構還進一步預計，隨著外部限制不斷升級，國產替代催化投資機遇，本土設備企業有望延續高景氣，相關設備廠商有望擴大份額，預計2025年國產化率將達50%。

具體標的方面，投資者或可關注半導體設備ETF（561980），該ETF復制跟蹤中證半導體產業指數（931865）走勢，標的指數主要聚焦40只半導體設備、材料等上游產業鏈公司，前十大成份股覆蓋北方華創、中微公司、中芯國際、韋爾股份、海光信息、華海清科、拓荊科技、南大光電、滬硅產業、長川科技等公司，合計占比約76%，指數集中度相對較高。

股神巴菲特說過：普通人最佳的投資方式是定投指數基金。當前階段，芯片板塊屢次成為科技成長行情中的核心品種，而作為產業鏈上游“賣鏟人”環節的半導體設備與材料，也隨之迎來新一輪投資機遇。想要分享國產設備、材料加速實現國產替代的市場紅利，不妨通過半導體設備（561980）一鍵布局板塊龍頭，場外也可以通過聯接基金（A：020464；C：020465）進行布局。