10月9日券商晨會精選|A股下行趨勢已經得到反轉，特高壓板塊正逐步進入業績兌現期

每經編輯 吳永久

消息面上，根據中國結算的安排，對于10月1日（周二）至10月8日（周二）提交申請的新開證券賬戶，于10月9日（周三）起可用于交易。以下是一些券商晨會精華研報，僅供參考。

中信建投：A股市場的下行趨勢已經得到反轉，底部明確

中信建投證券研報認為，展望后市，總體判斷如下：一是底部明確，趨勢反轉。從政策觸發、估值水平、情緒改善及外部環境影響等方面判斷，A股市場的下行趨勢已經得到反轉，底部已經明確，新一輪資產價格上漲周期正式到來。二是短期情緒提振，快牛上升。短期內，受前期積壓情緒集中釋放，假期期間多方溝通及港股市場情緒共振，大量散戶資金入市等因素影響，短期內市場有望快速上升，達到階段性歷史新高水平。三是長期震蕩上行，慢牛態勢。長期來看，受增量資金的持續入市，以及人民銀行新設立的直達非銀金融機構的流動性工具調控下，市場有望在震蕩中不斷上行形成慢牛格局。

華泰證券：密切追蹤杠桿資金和個人投資者的交投情緒，此兩類資金參與熱度在近期呈現加速升溫

華泰證券研報表示，風險溢價、PB-ROE的匹配關系、逆勢資金的動向指示，A股估值并未脫離強政策預期驅動下的合理范圍。但考慮到近期的增量政策信號，“高斜率”的階段可能接近尾聲，收益率和波動率的相對關系可能出現變化，建議投資思路從“積極進取”轉變為“穩中求進”，尤其是，我們建議，投資者需要更為密切地追蹤杠桿資金和個人投資者的交投情緒，此兩類資金參與熱度在近期呈現加速升溫。

中金：偏大盤藍籌資產和部分創新領域有望受益于未來長期資金入市

中金公司研報認為，長期資金將對資本市場表現、市場生態與實體經濟發展產生深遠影響。長期資金入市制度的落地，有望打通中長期資金入市的堵點，有利于進一步促進中長期資金入市，從而改善A股資金面，提振市場情緒。結合長期資金的配置偏好，研報認為偏大盤藍籌資產和部分創新領域有望受益于未來長期資金入市。中長期來看，一方面長期資金偏好的大盤藍籌可能受益于政策紅利；另一方面耐心資本、長期資本的布局需要與國家中長期發展戰略相適應，發揮促進新質生產力發展的關鍵性、引領性和全局性作用，新一代信息技術、人工智能、生物技術、新能源、新材料、高端裝備等領域的龍頭也有望受益于長線資金的支持。

中信證券：特高壓板塊正逐步進入業績兌現期，相關設備企業有望迎來業績訂單雙增長

中信證券發文稱，2024年9月30日，根據國網電子商務平臺，國家電網發布2024年特高壓項目第五次設備招標采購公告，包含換流閥、變壓器、組合電器等重點設備，應用于今年開工的阿壩-成都、甘肅-浙江、陜北-安徽等特高壓線路。特高壓板塊正逐步進入業績兌現期，同時項目儲備充足，遠期規劃空間較大，相關設備企業有望迎來業績訂單雙增長。建議圍繞特高壓建設帶來的量增和柔性直流帶來的技術進步布局核心產業鏈企業。