大消費(fèi)持續(xù)強(qiáng)勢，滬指半日收漲0.64%

每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 葉峰    

大盤小幅低開后震蕩攀升，滬指一度漲超1%后回落，截止到上午收盤，上證指數(shù)漲0.64%報(bào)2914.74點(diǎn)，深證成指漲0.55%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.22%，北證50漲0.23%，科創(chuàng)50漲0.13%。A股半日成交5504.6億元，環(huán)比明顯縮量。

資金面，央行公告稱，為維護(hù)季末銀行體系流動性合理充裕，9月26日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了2920億元14天期逆回購操作，操作利率1.85%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日5236億元逆回購到期。

消息面，9月26日，工信部發(fā)布《光伏產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（2024版）》。指南指出，到2026年，標(biāo)準(zhǔn)與產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新的聯(lián)動水平持續(xù)提升，新制定國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)60項(xiàng)以上，實(shí)現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)通用標(biāo)準(zhǔn)和重點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)的全覆蓋。鼓勵社會團(tuán)體研制先進(jìn)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，支持我國企事業(yè)單位參與制定國際標(biāo)準(zhǔn)20項(xiàng)以上，促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)全球化發(fā)展。

板塊方面，白酒股延續(xù)反彈勢頭，舍得酒業(yè)、巖石股份漲停，瀘州老窖、山西汾酒漲逾6%，貴州茅臺升超3%。國慶長假臨近，文旅、免稅、零食等消費(fèi)方向回暖，張家界、海南瑞澤、友好集團(tuán)、好想你封板，中國中免漲超4%。

今年中秋白酒由于雙節(jié)錯(cuò)位、天氣因素、團(tuán)購需求下降、終端對壓貨接受度低、送禮需求減少等原因，整體銷售平淡，但好于節(jié)前市場的悲觀預(yù)期。其中，100-300元價(jià)格帶銷售最好，且200元價(jià)格帶表現(xiàn)突出，在當(dāng)前量縮不大的背景下，利好在大眾價(jià)格帶表現(xiàn)強(qiáng)勢的區(qū)域酒企。同時(shí)，酒企普遍正視市場現(xiàn)狀，積極支持商家動銷出貨，提供更優(yōu)惠的金融政策支持、配套更有力的獎勵政策。部分酒企在打款要求上亦相對柔性，會考慮商家回款意愿和現(xiàn)實(shí)經(jīng)營表現(xiàn)進(jìn)行回款，盡量保證渠道的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。

此外，美國正式開啟降息周期，我國后續(xù)貨幣政策空間有望擴(kuò)大，同時(shí)有望促進(jìn)海外資金回流A股，利好受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大以及外資青睞的白酒板塊。

這里，通過整合多家券商最新研報(bào)信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、舍得酒業(yè)

公司沉著面對宏觀環(huán)境挑戰(zhàn)，主動控貨品味舍得以維持價(jià)格體系并降低渠道庫存，舍之道/T68階段性成為營收增量抓手，靜待行業(yè)需求恢復(fù)。

2、瀘州老窖

公司國窖1573品牌基礎(chǔ)深厚，腰部產(chǎn)品蓄力增長，高線光瓶持續(xù)培育，全價(jià)格帶布局底牌充足。此外，公司四川、華北糧倉市場基礎(chǔ)扎實(shí)，持續(xù)推進(jìn)“東進(jìn)南圖中崛起”戰(zhàn)略，深化全國化布局，長期發(fā)展可期。

3、酒鬼酒

當(dāng)前公司省內(nèi)持續(xù)精耕、省外聚焦打造樣板市場，積極去庫存、提動銷，期待全年銷售節(jié)奏保持穩(wěn)健。

4、山西汾酒

公司當(dāng)前處于全國化擴(kuò)張期的收獲階段，且充分受益清香勢能支撐。看好青花系列和腰部產(chǎn)品交替接力增長+長江以南市場加速拓展+渠道結(jié)構(gòu)持續(xù)升級+清香勢能延續(xù)。