鄭眼看盤 | 周邊大跌，A股受拖累

每經(jīng)記者 鄭步春    每經(jīng)編輯 葉峰    

本周一A股跟隨周邊股市下跌，但跌幅相對(duì)較少。截至收盤，上證綜指跌1.54%至2860.70點(diǎn)；深綜指跌2.08%，創(chuàng)業(yè)板綜指跌2.67%，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.94%，北證50指數(shù)跌3.03%。全A總成交額為7936億元，較上周五的7262億元顯著放大。

板塊方面，教育、游戲、白酒、旅游等漲幅居前。周一大消費(fèi)板塊整體上相對(duì)抗跌。國(guó)務(wù)院日前印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)服務(wù)消費(fèi)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，這應(yīng)該是大消費(fèi)板塊相對(duì)抗跌主因。此外，周一上午公布的財(cái)新中國(guó)7月服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)強(qiáng)于預(yù)期可能也為大消費(fèi)板塊提供了支撐。數(shù)據(jù)具體情況為：7月份財(cái)新中國(guó)服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)為52.1，優(yōu)于預(yù)期的51.5，也優(yōu)于6月的51.2。

在周邊股災(zāi)的影響下，A股中絕大多數(shù)個(gè)股下跌，其中通信設(shè)備、元器件、半導(dǎo)體、IT設(shè)備、石油、船舶等板塊跌幅相對(duì)較大。

周一剛開盤時(shí)A股其實(shí)表現(xiàn)尚可，雖然股指有所低開，但很快翻紅，甚至整個(gè)上午表現(xiàn)都還算可以，只是到了午后股指才大幅殺跌，明顯是被周邊股市十分離譜的跌幅嚇住了。

上周五就已暴跌的日本股市于周一上午繼續(xù)殺跌，不過(guò)在上午時(shí)段日經(jīng)225股指也只跌了4.6%，跌幅尚不及上周五的5.81%，所以當(dāng)時(shí)并未給A股及亞太其他股市構(gòu)成過(guò)于沉重的壓力。然而誰(shuí)也沒想到的是，下午日本股市跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大，到日本股市收盤時(shí)，日經(jīng)225指數(shù)竟然下跌了12.40%，走勢(shì)顯得十分離譜。此外，亞太其余股市均跌，其中收盤時(shí)間稍早的韓股跌了將近9%，港股雖也下跌，但其表現(xiàn)與A股接近，即明顯抗跌，恒指最終收盤時(shí)也僅“小”跌了1.46%。

日本股市的下跌主要與日本央行上周三宣布的“加息及縮表”相關(guān)，也與該行暗示未來(lái)或進(jìn)一步加息相關(guān)。

當(dāng)日元加息而美元即將降息時(shí)，日元“套利交易”邏輯即被削弱了，在這種情況下之前通過(guò)套利交易而大量投入到日本股市的國(guó)際資金開始大量撤離，故日本股市上周的后半段即已開始大跌。恰好周末中東局勢(shì)明顯惡化，這對(duì)嚴(yán)重依賴進(jìn)口原油的日本經(jīng)濟(jì)顯然大為不利，故日本股市周一跌勢(shì)加劇。

港股與A股相對(duì)抗跌也很容易理解，因美元下跌及日元升值其實(shí)均為港股或A股利好，因無(wú)論美元下跌還是日元上漲，一般均對(duì)人民幣匯率構(gòu)成利好。周一離岸人民幣匯率連續(xù)第二天暴升，傍晚時(shí)已升至7.0883，升幅接近1%。

至于日本股市的暴跌，其對(duì)A股頂多也只是構(gòu)成心理上影響，實(shí)質(zhì)影響應(yīng)該是偏正面的。當(dāng)國(guó)際資金大量減配日本、印度等地股票時(shí)，其增配A股或港股的可能性就會(huì)增加。

綜上所述，個(gè)人覺得周一A股下跌顯得有些“無(wú)厘頭”，很快就可能面臨修復(fù)，建議投資者逢低買入或繼續(xù)持股。

盤后數(shù)據(jù)顯示，北向資金周一微幅凈買入2.88億元。雖然買入量較小，但暗示外圍情況對(duì)A股其實(shí)并未構(gòu)成明顯利空，或者說(shuō)A股市場(chǎng)情緒化可能已有些過(guò)濃了。