4月公募FOF最高收益率超4%，養(yǎng)老目標(biāo)基金表現(xiàn)優(yōu)異，有色、港股助攻權(quán)益上漲

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

4月，在部分權(quán)益題材帶動(dòng)之下，一些混合型基金的業(yè)績(jī)靠前，在公募FOF領(lǐng)域，養(yǎng)老目標(biāo)型基金頭部業(yè)績(jī)當(dāng)月超過4%。總體來(lái)看，有色、港股科技條線等是助攻權(quán)益資產(chǎn)上漲的核心板塊，當(dāng)然，F(xiàn)OF的發(fā)行在本月表現(xiàn)不佳，全月僅有2只產(chǎn)品開啟募集。

高股息、港股行情助攻FOF權(quán)益資產(chǎn)上漲

四月，股債市場(chǎng)經(jīng)歷寬幅震蕩，出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性走勢(shì)，其中以高股息、紅利、資源股表現(xiàn)為主，這也帶動(dòng)相關(guān)基金凈值走高，進(jìn)而提振了部分FOF產(chǎn)品的業(yè)績(jī)。

從權(quán)益投資的角度來(lái)看，四月份機(jī)構(gòu)投資者依然對(duì)高股息策略比較熱衷，鵬華基金閆思倩就在4月觀察中指出，得益于格局穩(wěn)定、下游分散、高ROE、穩(wěn)定成長(zhǎng)等優(yōu)勢(shì)突出。越來(lái)越多行業(yè)藍(lán)籌開始具備分紅能力。高股息策略成為一個(gè)勝出的選項(xiàng)，A股具有穩(wěn)定現(xiàn)金流、分紅和回購(gòu)的藍(lán)籌股機(jī)會(huì)將會(huì)越來(lái)越多。

而港股市場(chǎng)在此前長(zhǎng)期被低估，各類指數(shù)及個(gè)股估值已經(jīng)較低，在全球資本避險(xiǎn)情緒高漲背景下，兼具估值和投資性價(jià)比優(yōu)勢(shì)的港股資產(chǎn)也正在成為資金關(guān)注的重點(diǎn)。

國(guó)泰民安養(yǎng)老2040三年A錄得月收益率4.2809%，是4月所有FOF產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)中成績(jī)最好的一只。

從該基金重倉(cāng)的基金來(lái)看，近一個(gè)月的收益率靠前的有華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF、國(guó)泰中證有色金屬ETF等。在混合型FOF當(dāng)中，像鵬華易誠(chéng)積極3個(gè)月持有A、易方達(dá)優(yōu)勢(shì)長(zhǎng)興三個(gè)月持有A等也錄得3%以上的月收益率，其重倉(cāng)基金中最近一個(gè)月的收益率靠前品種也多有相關(guān)方向的主題基金及ETF。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，4月份區(qū)間收益率在3%以上的FOF基金（統(tǒng)計(jì)初始份額）有8只，全部為含權(quán)類FOF，而債券型FOF表現(xiàn)相對(duì)一般，最高收益率僅錄得0.6097%，為興證全球優(yōu)選穩(wěn)健六個(gè)月持有A。

說明：4月各類型FOF頭部業(yè)績(jī)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì) 來(lái)源：Wind

業(yè)內(nèi)看好5月投資機(jī)會(huì)

從基金發(fā)行的視角觀察，4月公募基金的發(fā)行突破千億元，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，4月共有120只基金成立，發(fā)行規(guī)模合計(jì)超過1400億元。

然而，就FOF基金來(lái)看，全月僅有2只基金發(fā)行，具體看來(lái)，分別為安信平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年、華寶積極配置三個(gè)月持有。截止日份額統(tǒng)計(jì)顯示，華寶積極配置三個(gè)月合計(jì)有約4.55億份，雖然比最低募集要求要高，但募集取得這樣的結(jié)果，在今年啟募已成立的基金當(dāng)中仍不多見。

對(duì)于很多投資人來(lái)說，基金投資的收益并不理想，特別是經(jīng)歷此前光伏、新能源、醫(yī)藥乃至消費(fèi)等行業(yè)基金的調(diào)整之后，對(duì)于權(quán)益市場(chǎng)的行情相對(duì)謹(jǐn)慎，因此，本就彈性較弱的FOF基金在業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期的影響下，很多規(guī)模都相繼出現(xiàn)萎縮。

不過，對(duì)于接下來(lái)的市場(chǎng)行情，基金經(jīng)理們依然持有積極樂觀的態(tài)度。

債市方面，鵬華基金現(xiàn)金投資部總監(jiān)助理王康佳表示，當(dāng)前居民風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，理財(cái)及短債等產(chǎn)品規(guī)模快速擴(kuò)張態(tài)勢(shì)預(yù)計(jì)在5月份延續(xù)，資產(chǎn)荒格局短期難以緩解，5月債券市場(chǎng)可能繼續(xù)震蕩偏強(qiáng)。

鵬華基金多元資產(chǎn)投資部副總經(jīng)理方昶表示，在經(jīng)濟(jì)合理增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)和化債的背景下，市場(chǎng)環(huán)境整體偏有利，后續(xù)須關(guān)注政府債券發(fā)行節(jié)奏；考慮到低利率環(huán)境下市場(chǎng)波動(dòng)可能有所加大，須適度降低收益預(yù)期。

權(quán)益投資方面，近期地產(chǎn)股的活躍備受關(guān)注，諾安基金分析指出，往后看，如果政策執(zhí)行節(jié)奏靠前、化解地產(chǎn)存量措施有力，一季度積極的增長(zhǎng)動(dòng)能有望延續(xù)。華安基金指數(shù)與量化投資部認(rèn)為，隨著4月份A股市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的充分調(diào)整，疊加低估值優(yōu)勢(shì)，股票市場(chǎng)后續(xù)財(cái)務(wù)預(yù)期較強(qiáng)。新質(zhì)生產(chǎn)力號(hào)召下，國(guó)內(nèi)加大科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)支持力度，以創(chuàng)業(yè)板為代表的高新科