金信基金股東“清倉(cāng)式退出”有新進(jìn)展？已向監(jiān)管申請(qǐng)股東變更并獲接收

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獲悉，此前頗受市場(chǎng)關(guān)注的金信基金信托股東擬清倉(cāng)式轉(zhuǎn)讓該公司股權(quán)事宜或有新進(jìn)展。根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)，金信基金已向監(jiān)管提交了《公募基金管理公司變更持有百分之五以上股權(quán)的股東、持股不足百分之五但對(duì)公司治理有重大影響的股東或者實(shí)際控制人審批》，3月20日材料獲監(jiān)管接收。

今年年初，金信基金曾在安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌轉(zhuǎn)讓31%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓方為安徽國(guó)元信托有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)元信托），也是該機(jī)構(gòu)對(duì)金信基金的全部持股，轉(zhuǎn)讓底價(jià)3720萬(wàn)元。目前該項(xiàng)目掛牌期滿(mǎn)。

值得注意的是，中小基金公司股東擬“清倉(cāng)式”轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情況并非個(gè)例。根據(jù)深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)消息，安信基金5.93%的股權(quán)正在第三次掛牌公開(kāi)轉(zhuǎn)讓中，并且掛牌轉(zhuǎn)讓的估值已較第一次有顯著下調(diào)。從另一個(gè)視角來(lái)看，這也顯示了中小基金的困境和公募行業(yè)馬太效應(yīng)的愈演愈烈。

金信基金股東“清倉(cāng)式退出”或有新進(jìn)展，監(jiān)管已受理變更材料

3月20日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布，金信基金已向監(jiān)管提交了《公募基金管理公司變更持有百分之五以上股權(quán)的股東、持股不足百分之五但對(duì)公司治理有重大影響的股東或者實(shí)際控制人審批》材料并獲接收。

一個(gè)多月以前，金信基金曾因信托股東擬“清倉(cāng)式退出”而備受關(guān)注。彼時(shí)，安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心官網(wǎng)掛出金信基金31%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的消息，轉(zhuǎn)讓方為金信基金第二大股東國(guó)元信托，轉(zhuǎn)讓底價(jià)3720萬(wàn)元。

之所以引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，原因在于國(guó)元信托擬轉(zhuǎn)讓的是持有的金信基金全部股份。也就是說(shuō)如果順利成交，那就是一次“清倉(cāng)式”轉(zhuǎn)讓。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，金信基金的最新管理規(guī)模為110.86億元，在全市場(chǎng)157家公募持牌機(jī)構(gòu)中排在第119位。旗下有20只基金產(chǎn)品，由8名基金經(jīng)理管理。

作為一家成立于2015年的公募基金公司，金信基金的發(fā)展一直都比較緩慢，直到2021年四季度之前管理總規(guī)模都不足50億元。2022年二季度，該公司規(guī)模突破百億元大關(guān)，今年以來(lái)則一直在百億元之上徘徊。

從經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，金信基金2022年的營(yíng)業(yè)收入為9224.7萬(wàn)元、凈利潤(rùn)382.17萬(wàn)元，2023年前11個(gè)月的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)則分別為7663.48萬(wàn)元和418.7萬(wàn)元。這不僅與頭部公募基金公司動(dòng)輒數(shù)億元的凈利潤(rùn)相去甚遠(yuǎn)，與腰部公司數(shù)千萬(wàn)元的凈利潤(rùn)水平也有很大差距。有限的利潤(rùn)水平和股權(quán)分紅空間，也被業(yè)內(nèi)人士視為其股東進(jìn)行“清倉(cāng)式”轉(zhuǎn)讓的主要原因之一。

根據(jù)安徽省產(chǎn)權(quán)交易中心官網(wǎng)，金信基金31%股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的掛牌期已滿(mǎn)，并未有公開(kāi)轉(zhuǎn)讓結(jié)果。不過(guò)今天監(jiān)管披露的信息顯示，該公司的股東變更事宜顯然已經(jīng)有了新進(jìn)展。

中小基金公司股東扎堆轉(zhuǎn)讓?zhuān)袠I(yè)馬太效應(yīng)愈演愈烈

金信基金面臨的情況并非個(gè)例。就在最近，安信基金也因?yàn)楣蓶|擬“清倉(cāng)式”轉(zhuǎn)讓而受到關(guān)注，并且其股東還欲打折出售股權(quán)。

每經(jīng)記者注意到，來(lái)自深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的信息顯示，被掛牌轉(zhuǎn)讓的安信基金5.93%股權(quán)交易截止日再次延至3月22日。

值得一提的是，這已經(jīng)是安信基金這部分股權(quán)第三次被掛牌轉(zhuǎn)讓了。去年6月29日，持有安信基金5.93%股權(quán)的中廣核財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中廣核）擬以8500萬(wàn)元“清倉(cāng)式”轉(zhuǎn)讓持有的全部股權(quán)，但并未成功。去年11月底，中廣核“再接再厲”，以降價(jià)10%、掛牌金額7650萬(wàn)元的方式再次嘗試轉(zhuǎn)讓安信基金5.93%的股權(quán)，但依然未取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

近日，該項(xiàng)目的掛牌期滿(mǎn)日期再次被延長(zhǎng)，延至3月22日，過(guò)程可謂是相當(dāng)曲折了。

如果說(shuō)金信基金是規(guī)模僅為百億元左右的小型公募，那么安信基金無(wú)疑是規(guī)模超千億的腰部基金公司代表。據(jù)Wind，該公司最新管理規(guī)模為1270.61億元，在157家公募持牌機(jī)構(gòu)中排在第47位。

盈利水平方面，根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，安信基金2022年的營(yíng)業(yè)收入為8.82億元、凈利潤(rùn)9043.38萬(wàn)元；2023年前兩個(gè)月?tīng)I(yíng)業(yè)收入1.63億元，也創(chuàng)造了1729.37萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。

不過(guò)事實(shí)是，其股東中廣核對(duì)安信基金股權(quán)的掛牌轉(zhuǎn)讓算不上順利，甚至多次掛牌、降低價(jià)格也并不容易出手。相似的劇情此前也頻頻上演，有基金公司股權(quán)歷經(jīng)多次流拍、降價(jià)、重新上架，才最終轉(zhuǎn)讓成功。

事實(shí)上，這樣的情況往往發(fā)生在中小基金公司身上，小股東要“落袋為安”、公司進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)、股東出于削減非主業(yè)投資等不同原因?qū)で笸顺觯伎赡艹蔀楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓的原因。而相比之下，實(shí)力強(qiáng)的大公司股權(quán)結(jié)構(gòu)則相對(duì)更加穩(wěn)定。