人工智能主題基金業(yè)績(jī)大分化！多只明星產(chǎn)品已掉隊(duì)，“冠軍基金”也在列

每經(jīng)記者｜曾子建    每經(jīng)編輯｜肖芮冬    

2月以來(lái)，人工智能主題依然是A股市場(chǎng)持續(xù)性最強(qiáng)的熱點(diǎn)。

隨著中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛等個(gè)股不斷大漲，一批布局人工智能賽道的主題基金也迎來(lái)業(yè)績(jī)飆升。

然而，在行情持續(xù)火爆的過(guò)程中，人工智能主題基金也并非全部過(guò)上了“好日子”，有些產(chǎn)品一個(gè)月大漲超40%，而有些去年風(fēng)光一時(shí)的產(chǎn)品，如今業(yè)績(jī)明顯掉隊(duì)了。

人工智能依舊是最火賽道

今年2月以來(lái)，整個(gè)A股市場(chǎng)最活動(dòng)題材有兩個(gè)，一個(gè)是以央企、高分紅為主的高股息賽道，另一個(gè)是在OpenAI發(fā)布Sora之后，再次爆發(fā)的人工智能板塊。

而截至昨日，年內(nèi)收益能夠突破20%的，更多集中在人工智能主題基金。比如，目前業(yè)績(jī)最好的混合型基金，由劉慧影管理的諾安積極回報(bào)，年內(nèi)收益已經(jīng)高達(dá)28.99%，該產(chǎn)品近1個(gè)月的單位凈值漲幅高達(dá)47.7%。

再看諾安積極回報(bào)的持倉(cāng)，截至去年末，該產(chǎn)品重倉(cāng)的中際旭創(chuàng)、天孚通信都已經(jīng)創(chuàng)出歷史新高，新易盛正在創(chuàng)新高的路上，還有中科曙光、寒武紀(jì)、浪潮信息等，都是AI大牛股。更值得一提的是，劉慧影去年四季度抓住了高新發(fā)展這一大黑馬，根據(jù)已披露數(shù)據(jù)，該產(chǎn)品也是目前唯一重倉(cāng)高新發(fā)展的公募產(chǎn)品。

值得一提的是，去年前三季度，諾安積極回報(bào)的基金經(jīng)理為蔡嵩松，之后更換為劉慧影。現(xiàn)在來(lái)看，劉慧影在人工智能板塊上的布局，依舊相當(dāng)出色。

除了諾安積極回報(bào)之外，年內(nèi)收益超過(guò)20%的產(chǎn)品還有大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)、東財(cái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)、中航機(jī)遇領(lǐng)航等，而這些產(chǎn)品去年業(yè)績(jī)并不亮眼，今年能夠排名前列，可以說(shuō)都是吃到了人工智能的紅利。

多只明星產(chǎn)品掉隊(duì)了

和今年非常類(lèi)似，去年上半年依靠人工智能板塊，市場(chǎng)不斷升溫。彼時(shí)，受益于人工智能板塊的大漲，也涌現(xiàn)了一批明星產(chǎn)品。不過(guò)今年初，去年的不少明星產(chǎn)品卻星光暗淡，有些產(chǎn)品甚至出現(xiàn)虧損。

其中，最典型的是東吳基金劉元海管理的東吳移動(dòng)互聯(lián)。該產(chǎn)品去年很長(zhǎng)時(shí)間收益率都排名前十之內(nèi)，去年上半年一度收益超過(guò)70%，排名混合型基金第二。但去年下半年之后，該產(chǎn)品連續(xù)兩個(gè)季度虧損。盡管今年2月份也漲了超過(guò)20%，但年內(nèi)收益僅為5.34%。

再看東吳移動(dòng)互聯(lián)的持倉(cāng)，盡管也布局了金山辦公、中際旭創(chuàng)、天孚通信等AI板塊個(gè)股，但從倉(cāng)位來(lái)看，前三大重倉(cāng)股是立訊精密、韋爾股份和德賽西威，這就逐漸偏離了人工智能這個(gè)賽道。

還有去年的冠軍基金產(chǎn)品——由周思越管理的東方區(qū)域發(fā)展，今年以來(lái)虧了13.63%，也很典型。該產(chǎn)品去年上半年也是冠軍，收益超過(guò)70%，當(dāng)時(shí)依靠的是AI賽道提升業(yè)績(jī)。而去年下半年開(kāi)始，轉(zhuǎn)向白酒，躲過(guò)了人工智能的回撤。去年末，又幾乎全倉(cāng)沖進(jìn)光伏板塊，盡管鞏固了他去年的冠軍位置，但今年來(lái)看，光伏板塊顯然不是熱點(diǎn)，該產(chǎn)品業(yè)績(jī)也一落千丈。這或許就是基金經(jīng)理風(fēng)格轉(zhuǎn)換過(guò)于頻繁帶來(lái)的不利結(jié)果。

此外，去年布局游戲板塊的多只產(chǎn)品，今年整體表現(xiàn)也不及預(yù)期。比如銀河文體娛樂(lè)，去年上半年就實(shí)現(xiàn)40%多的收益。但下半年，該產(chǎn)品就沒(méi)能守住利潤(rùn)，全年只賺了約10%。而今年，銀河文體娛樂(lè)依舊持有神州泰岳、盛天網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)等游戲股，同時(shí)還買(mǎi)了昆侖萬(wàn)維、上海電影等，今年已經(jīng)虧了12.31%。

業(yè)內(nèi)人士指出，今年人工智能賽道的主題產(chǎn)品業(yè)績(jī)分化明顯，不少去年的明星產(chǎn)品業(yè)績(jī)更是出現(xiàn)掉隊(duì)，最主要的原因是今年人工智能板塊最強(qiáng)的個(gè)股，出現(xiàn)在光模塊、算力、通信等概念的龍頭上市公司。如果不能買(mǎi)到這些龍頭，那么很難獲得比較好的業(yè)績(jī)。而去年，可以說(shuō)是炒作人工智能的“元年”，整個(gè)賽道全面開(kāi)花、通信、算力、游戲、芯片，甚至是電影制作等，但凡能夠沾上邊的，都能夠大漲。所以，今年人工智能行情，也給基金經(jīng)理提出了更高的要求，并非抱團(tuán)題材股就都能漲。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 夏冰 攝