開年首只FOF完成清算，過去一年已有12只公募FOF清盤

每經記者 任飛    每經編輯 肖芮冬    

今日（1月25日），浦銀安盛養老目標日期2040（FOF）發布清算報告，這也是2024年首個完成清算的FOF基金。

Wind統計顯示，過去一年已經有12只FOF基金清盤，其中大多數為養老FOF。這也反映出目前此類產品業績慘淡，2023年，行業內含權類FOF年內業績不及債券型FOF，目標日期型FOF總體業績中位數在-7.95%，全市場僅3只同類型產品業績收正，最大收益率僅為1.26%。

近一年已有12只FOF基金清盤

隨著浦銀安盛養老目標日期2040（FOF）發布清算報告，2024年首個完成清算的FOF基金誕生。而在過去一年時間當中，出現清盤的FOF基金已有12只。

Wind統計顯示，這12只清盤公募FOF的投資類型均是含權類FOF產品，其中又以養老FOF居多，特別是一些基金名稱中帶有目標日期的基金，在目前仍未到達目標日期就出現清盤的產品不在少數。

當然，這也一定程度上反映出此類基金業績的慘淡現狀。據Wind統計數據，2023年全年實現正收益的公募FOF基金僅有44只（統計初始份額），在所有488只FOF基金當中占比不到十分之一，而養老FOF中的目標日期FOF業績在各類型FOF中屬于吊車尾。

與混合型FOF、股票型FOF對比來看，目標日期型FOF全年平均收益率水平在-7.45%，僅好于股票型FOF全年平均-13.56%、不及混合型FOF-5.07%。

業績靠后而導致持有人體驗欠佳，贖回需求強烈，多數清盤基金成立至今的時間不足三年。每經記者注意到，不少基金是直接觸發合同終止條款，而沒有經過持有人大會表決清盤。

這其中，規模的持續“迷你”是關鍵。Wind統計顯示，在488只公募FOF當中，有405只基金去年四季度總規模較三季度出現下降。

據統計，目前規模在5000萬元以下的基金達到111只，規模最小的存續基金為前海聯合智選3個月持有，基金規模合計0.0283億元；規模靠前的一只截至去年四季度末錄得66.32億元。

公募FOF基金中長期業績欠佳

雖然業績對于基金的存續與否至關重要，但客觀看待，目前公募FOF整體業績欠佳不僅體現在短期業績上，也表現在中長期業績方面。就三年期業績來看，目前有業績歷史的基金收獲正收益的并不多見。

Wind統計顯示，截至1月24日，過去三年的區間業績統計中，有127只FOF產品有業績錄入歷史（統計初始份額）。其中僅有5只基金呈現區間正收益，且最大收益率僅5.10%。

其他基金則呈現負收益，業績靠后的匯添富積極投資核心優勢，三年間的收益率水平在-44.02%。

FOF產品的選品邏輯一般不與短期市場表現掛鉤，而是重點考慮組合搭配和投資性價比。相對主動權益基金而言，FOF偏好市值更大、波動更低、估值更低的基金，體現出FOF青睞的基金風格更為穩健。

但時下交出的答卷的確不盡如人意，反倒是一些熱門行業的ETF在近幾年輪番上演趨勢性行情。可惜的是，公募FOF配置ETF的熱情似乎從去年才開始，而此前恰恰以一些傳統賽道的指數基金，或是直接配置熱門的賽道股，但這些品種在最近兩到三年的表現不突出。

前段時間，多家基金公司密集發布公告，宣布修改旗下部分基金的業績比較基準，其中便包含了多只FOF產品。

有業內人士認為，投資者可通過實際業績與業績基準間的差額，來判斷基金經理主動管理能力的強弱。但新標準下，投資者或需要更長時間適應。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111358457131