私募1月A股信心指數下降 有高倉位者減持

每經記者｜楊建    每經編輯｜肖芮冬    

2024年第二個交易日，1月3日（周三），A股市場維持弱勢震蕩態勢。

據《每日經濟新聞》記者觀察，2023年12月，不少私募機構發聲看好“跨年行情”，不過，最新一份調查顯示，他們的態度開始出現轉變。

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私募排排網的數據顯示，2024年1月，A股信心指數相較2023年12月下降了2.49%，其中33%的基金經理持樂觀態度，主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為78%，高倉位私募進行了減倉，只有25%的基金經理打算增倉。

昨日市場賺錢效應欠佳

1月3日，A股三大指數漲跌互現，截至收盤，滬指漲0.17%，深成指跌0.75%，創業板指跌1.14%。從板塊來看，旅游酒店、煤炭行業等板塊漲幅居前，光學光電子、消費電子、半導體、電子元件、汽車零部件板塊跌幅居前。滬指雖勉強收紅，但行業板塊漲少跌多，市場賺錢效應欠佳。

《每日經濟新聞》記者注意到，私募機構對于1月的市場行情信心也出現了下降。

從排排網的調查數據來看，2024年1月，排排網·中國對沖基金經理A股信心指數為115.78，相較2023年12月下降了2.49%。具體市場趨勢預期信心指標值為117.16，比此前一個月下降了5.77%。談及1月行情，其中5%的基金經理持極度樂觀態度，比上月下降2%；33%的基金經理持樂觀態度，比上月下降8%；54%的基金經理持中性觀點；另外還有7%的基金經理持悲觀態度。

從倉位來看，截至2023年12月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為78%。具體倉位結構分布方面，倉位達到五成的私募基金占94%；25%的私募處于滿倉及加杠桿狀態，比上月下降了1%；倉位在80%以上區間的私募占45%，比上月上漲6%；50%~80%（不含）倉位區間的私募占24%，比上月下降了3%。與此同時，倉位未達到五成的管理人為6%，比上月下降了2%。

統計數據顯示，截至2023年12月底，高倉位管理人進行了減倉，低倉位管理人進行了加倉，平均倉位向80%靠攏。就1月份來說，從私募倉位的增減計劃來看，3%的基金經理打算大幅增倉，25%的基金經理打算增倉，70%的基金經理打算維持倉位不變，2%的基金經理打算減倉。

春季攻勢能否如期展開

說了這么多，相信大家最為關注的還是春季攻勢能否如期展開？

有市場資深分析人士認為，2024年開年的行情跟以往不一樣，其中有一個較大的變化就是大量基金經理離職、小機構清盤，將導致年后新凈值排名開始階段，新接手的基金經理很可能會清倉——把上一任的持倉全部砍掉，調倉換成自己的模式。

對于2024年的市場行情，正圓投資告訴《每日經濟新聞》記者，積極的政策定調下，市場信心有望重新回歸。2024年，在海外流動性壓力緩解與國內盈利企穩向好的背景下，市場將逐步走出底部，房地產、地方債務、中小金融機構等風險化解，新舊經濟動能切換加速，將打破資金存量博弈，被充分低估的優質人民幣資產有望吸引資金回歸，打開 A股市場上行空間。

優美利投資總經理賀金龍也告訴記者，根據歷史表現，每年1月份和2月份政策真空和業績真空期，市場往往會有一定的躁動行情來延續風格。2024年，市場挖掘基于政策支撐的行業，美債收益率和美元指數下行，也給外資流入規模增強提供宏觀條件。美聯儲降息預期落地，結合國內產業政策和財政政策發力，相關政策支撐行業會有輪動型結構性行情。

順時投資權益投資總監易小斌告訴記者，春季攻勢將如期展開，首先供求關系的逐步變化在2024年上半年將會顯現，IPO（首次公開募股）、再融資、限售股不得融券等相關政策從嚴或禁止，會緩解市場的供應量，上市公司回購、長線資金入市會增加資金的供給，為市場轉好提供彈藥。其次，上市公司的盈利能力好轉，對市場走好形成強支撐。第三，市場連續調整3年后，市場估值處于極低位置，向下空間非常有限。

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