券商基金早知道 | 朱健回歸！國泰君安新任“掌門人”呼之欲出；推動長錢加碼A股！社保基金對股票投資可達40%，明確可投ETF

NO.1朱健回歸！國泰君安新任“掌門人”呼之欲出 在原董事長賀青調任上海市國資委主任近一周后，國泰君安新任董事長也呼之欲出。國泰君安12月6日晚間公告，同意提名朱健為第六屆董事會董事候選人并提交至公司2023年第三次臨時股東大會選舉；同意朱健正式任職公司董事后擔任公司第六屆董事會董事長；同意朱健正式任職公司董事后擔任第六屆董事會戰略及ESG委員會主任委員。 從簡歷來看，朱健曾任中國證監會上海證管辦信息調研處副處長，中國證監會上海監管局信息調研處副處長、處長，中國證監會上海監管局辦公室主任、機構二處處長，中國證監會上海監管局局長助理、副局長，國泰君安副總裁。據了解，在朱健擔任國泰君安副總裁期間曾分管投行業務，此后朱健于2020年10月至2023年12月任上海銀行副董事長、行長。 點評：國泰君安新任董事長的人選引發市場關注，朱健的回歸顯示了公司對其管理能力和業務經驗的認可。朱健曾在上海證監局和上海銀行有相關管理經歷，或有利于公司與監管部門和金融機構的溝通和合作。朱健在證券行業有豐富的經驗，他回歸國泰君安證券，業內頗為看好，認為其“專業，主抓業務經營，有望提升公司專業水平”。 NO.2推動長錢加碼A股！社保基金對股票投資可達40%，明確可投ETF 中長期資金入市又迎來確定性規章。12月6日，財政部聯合人力資源社會保障部對《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》進行了修訂，起草了《全國社會保障基金境內投資管理辦法（征求意見稿）》，并向社會公開征求意見。該征求意見稿中對于權益市場投資部分的優化與調整，更是包含了“加碼A股”的期許。具體來看，一是根據征求意見稿，社保基金投資股票類、股權類資產最大投資比例分別可達40%和30%。對比此前，社保基金投資“證券投資基金、股票投資的比例不得高于40%”的規定，新規進一步提高了全國社保基金投資靈活度，有利于持續支持資本市場發展。另一個重要的變化在于投資范圍，此次明確了社保基金會直接投資范圍限于銀行存款、同業存單，符合條件的直接股權投資、產業基金、股權投資基金（含創業投資基金）、優先股。值得特別關注的，還有一項，即“經批準的股票指數投資、交易型開放式指數基金”。 點評：社保基金是我國重要的中長期資金，其對股票投資的比例和范圍的調整，將有利于增加A股市場的穩定性和活躍度。社保基金對股票指數投資和交易型開放式指數基金的明確，也將推動指數基金的發展和創新，為投資者提供更多的投資選擇和參考。社保基金的加碼入市，也將對A股市場的估值和結構產生影響，值得投資者關注。 NO.3小盤風格基金逆勢上漲，多只產品開啟限購模式 今年以來，盡管A股市場持續震蕩，部分小盤風格基金仍逆勢上漲，多只產品的凈值今年以來漲幅均超過10%。為了維持業績穩定及保護持有人利益，多只績優基金頻頻發布公告開啟限購，更有部分產品連續多次下調限購金額。在多家機構看來，在當前經濟處于復蘇過程、短期流動性維持寬松的環境下，小市值風格占優的局面仍將延續。招商基金表示，2021年春節假期過后，公募基金在傳統“核心資產”上的擁擠度進一步下降，以中證1000指數為代表的小市值公司迎來了業績復蘇和估值提升的“戴維斯雙擊”，小盤股表現持續占優。(上海證券報) 點評：小盤風格基金的逆勢上漲，反映了市場對小市值公司的業績和成長的認可，也顯示了基金經理的選股能力和風控能力。多只基金開啟限購，也說明了市場對小盤風格基金的追捧和信心，但也給基金管理帶來了一定的壓力。小盤風格基金的投資者應該注意基金的風險收益特征，合理配置資產，不要盲目追高。 NO.4嵌套類私募產品如何索賠？上海金融法院首次明確 上海證監局、上海金融法院在國家憲法日聯合發布10件涉私募基金典型案例。上海證監局發布了近年來稽查或行政處罰的5件典型行政違法案例，呈現加大監管力度的三大特點：一是雙管齊下嚴格追究私募基金管理人及其責任人員違法責任；二是堅決糾正募集、投資、管理等核心業務環節違規行為；三是積極發揮行政手段在規范市場秩序中的作用，同時加強司法協作。與此同時，上海金融法院發布了近年來審理的5件典型私募基金案例，三個特點來看一是清晰界定私募基金參與主體的權責；二是充分保護私募基金投資者合法權益；三是堅決維護私募基金市場安全穩定有序運行。值得關注的是，上海金融法院對于存在嵌套關系的私募基金產品的處理方式給明確安排。在投資者對管理人索賠無法實現救濟的情形下，支持投資者直接起訴次級投資項目的管理人。 點評：上海證監局和上海金融法院聯合發布10件涉私募基金典型案例，顯示了監管在規范私募基金市場、打擊違法違規行為、維護投資者權益方面的決心和能力。對于私募基金管理人來說，這是一個警示的信號，要求他們嚴格遵守法律法規、規范運作，否則將面臨嚴厲的行政和司法處罰。此外，上海金融法院對于存在嵌套關系的私募基金產品的處理方式給明確安排，或給華軟新動力私募產品的嵌套問題事后處理提供相應的指引。 NO.5中銀轉債將于12月19日摘牌！若不提前操作或將損失超20% 12月6日晚間，中國銀河發布公告稱，決定行使A股可轉債的提前贖回權，對贖回登記日登記在冊的A股可轉債全部贖回。根據募集說明書中關于提前贖回的規定，A股可轉債贖回價格為每張人民幣100.296元。中國銀河可轉債簡稱“中銀轉債”，債券代碼113057。根據公告，12月13日為“中銀轉債”最后一個交易日，12月18日為“中銀轉債”最后一個轉股日。因此，截至2023年12月6日收市后，距離12月13日（“中銀轉債”最后交易日）僅剩5個交易日，距離12月18日（“中銀轉債”最后轉股日）僅剩8個交易日。目前中銀轉債每張價格為129.351元，投資者若不提前操作，可能面臨較大損失。 點評：這一消息對于持有中銀轉債的投資者來說，是一個緊急的提醒，要求他們盡快做出合理的選擇，要么轉股，要么賣出，避免損失。中銀轉債的提前贖回，也反映了中國銀河的資金狀況和業績表現較好，有能力償還債務，對于其股價和信用評級有一定的正面影響。對于可轉債市場來說，這一消息也提醒了投資者要注意可轉債的贖回條款和風險，及時調整投資策略，把握機會。