每日經濟新聞 2023-10-04 13:15:24
每經記者 王海慜 每經編輯 彭水萍
截至9月，科創50指數月線走出5連跌，且跌幅環比有所擴大，而這也進一步拖累了券商的跟投數據。據Choice數據統計，截至9月28日，保薦機構科創板跟投浮虧占比達46.6%，環比8月末大幅提升了6個百分點。自4月以來，保薦機構科創板跟投浮虧占比逐月提升，截至9月末已經持續提升了6個月。
在此背景下，目前一些保薦機構的跟投情況不容樂觀。例如，截至9月28日，中信證券擔任保薦機構且跟投限售期還沒滿的科創板上市公司共有35家，其中跟投浮虧的公司有18家，占比51.43%。
據Choice數據統計，截至今年9月28日收盤，保薦機構跟投限售期還沒滿的科創板上市公司共有221家，其中保薦機構的跟投產生浮虧的科創板公司共有103家，浮虧占比為46.6%，環比上月小幅增長約6個百分點（8月末保薦機構科創板跟投浮虧占比為40.1%）。自4月以來，保薦機構科創板跟投浮虧占比逐月提升，截至9月末已經連續提升了6個月。
此外，9月與保薦機構跟投浮盈水平有關的數據環比大多繼續走低。例如，據Choice數據統計，截至9月28日收盤，保薦機構跟投浮盈規模過億的科創板公司有6家，環比8月末減少1家，這6家科創板公司分別為拓荊科技、晶科能源、中科飛測-U、海光信息、佰維存儲、百利天恒-U。
統計顯示，截至9月28日收盤，有17單科創板項目帶給保薦機構帶來的跟投浮盈與跟投金額的比值超過了1，比8月末大幅減少了9家，其中比值超過3的項目僅剩1單，環比減少2單。
此外，截至9月末，有8單科創板項目帶給保薦機構的跟投浮盈超過了承銷保薦費收入，環比8月末減少了5單。其中跟投浮盈與承銷保薦費收入之間差值過億的項目數量降至0單，這還是近幾個月來的首次。
另一方面，科創板跟投產生浮虧的相關數據環比也更為顯著。據Choice數據統計，截至9月28日收盤，保薦機構跟投浮虧規模排名前10的科創板公司分別為百濟神州-U、華虹公司、翱捷科技-U、成大生物、天岳先進、隆達股份、萬潤新能、希荻微、中科微至、匯宇制藥-W，這些公司背后的保薦機構大多為一些頭部券商。
而9月末保薦機構跟投浮虧規模排名前10的科創板公司累計浮虧金額為8.2億元，環比8月末增長了0.47億元。
此外，雖然近期新股上市首日表現整體較好，但科創板新股的表現卻難盡人意。8月以來滬深新股上市首日的平均漲幅為123%，但科創板新股上市首日的平均漲幅僅為55%。9月28日科創板新股愛科賽博上市首日破發，為近1個多月來首個破發的滬深新股。
值得一提的是，據統計，截至9月28日收盤，保薦機構跟投限售期還沒滿的科創板上市公司中產生浮虧的科創板公司共有103家，其中“一哥”中信證券擔任保薦機構的科創板項目多達18家（環比增長1家），在行業內排第一。
而截至9月28日，中信證券擔任保薦機構且跟投限售期還沒滿的科創板上市公司共有35家，其中跟投浮虧的公司占比51.43%，環比提升約3個百分點。相比之下，截至7月末，中信證券擔任保薦機構且跟投限售期還沒滿的科創板上市公司共有40家，其中跟投浮虧的比例為42.5%。
目前中信證券跟投浮虧金額最大的兩個項目成大生物、中科微至即將在今年10月份解禁，不過截至9月末中信證券跟投的浮虧幅度分別高達68.3%、58%，且這2個項目合計浮虧金額達1.2億元。
事實上，此前兩年，中信證券曾通過跟投獲取不菲的收益。據統計，2020年-2022年中信證券累計跟投科創板/創業板項目64單，累計跟投金額39億元；2021年-2022年，累計退出科創板/創業板跟投項目21單，跟投退出收益18億元，跟投退出收益率高達156%。
從以往來看，保薦機構科創板跟投表現與同期科創板市場行情關聯度較高，因此券商跟投收益波動也相對較大。今年上半年中信證券旗下跟投子公司中信證券投資實現盈利8.16億元，同比大增200%，而這主要是緣于去年同期的基數較低。自2019年以來，中信證券投資的業績呈現了較大的波動性，例如2022年，中信證券投資凈利潤一度同比大降51%，降幅明顯超過同期公司整體凈利潤。
封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝
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