500億“AI芯片巨頭”突發(fā)公告，董事長承諾明年底前不減持，股價不到半年“腰斬”

每經(jīng)編輯｜畢陸名

寒武紀（SH688256）9月26日公告，公司實際控制人、董事長、總經(jīng)理陳天石博士自愿承諾：本人直接持有的公司股份（119,530,650股），自承諾函出具之日起至2024年12月31日，將不以任何方式進行減持，包括承諾期間該部分股份若因資本公積轉(zhuǎn)增、派送股票紅利、配股、增發(fā)等事項產(chǎn)生的新增股份。

成立6年半以來，寒武紀每年仍在持續(xù)凈虧損。

在AI概念熱炒的背景下，一批早期投資“AI芯片第一股”寒武紀的投資者，在2023年上半年趁股價急升，清倉了手中全部股票。從2016年8月到2019年9月，有6家基金對寒武紀進行了總額28.2億元投資成為原始股東，而截至9月的這次套現(xiàn)離場，這幾個股東合計套現(xiàn)了66億元。

截至周一收盤，寒武紀報收126.13元，跌3.34%，總市值525.5億元。值得注意的是，寒武紀自今年4月21日創(chuàng)下271元高點以來一路下跌，僅5個月時間已經(jīng)“腰斬”。

創(chuàng)投股東套現(xiàn)超66億

9月22日晚間，寒武紀公告披露，收到股東國投創(chuàng)業(yè)基金出具的《關(guān)于減持計劃時間屆滿暨減持結(jié)果告知函》，國投創(chuàng)業(yè)基金減持7398690股，減持比例1.7760%，股份來源為IPO前取得，減持方式包括集中競價交易和大宗交易，減持總金額約14.82億元。

目前，國投創(chuàng)業(yè)基金僅持有該公司1176股，持股比例降至0.0003%，這意味著該股東已經(jīng)幾乎“清倉”了寒武紀。

此前在8月25日晚間，寒武紀披露，收到股東古生代創(chuàng)投出具的《關(guān)于股份減持計劃完成暨減持結(jié)果的告知函》，古生代創(chuàng)投減持5975376股，減持比例1.4343%，股份來源為IPO前取得，減持總金額約10.72億元。

減持完成后，古生代創(chuàng)投持股數(shù)量降至0股，正式“清倉”寒武紀。

6月8日晚間，寒武紀披露，收到股東南京招銀、湖北招銀出具的《關(guān)于減持計劃完成暨減持結(jié)果告知函》，南京招銀減持3114627股，減持比例0.78%，減持總金額3.88億元；湖北招銀減持1539549股，減持比例0.38%，減持總金額1.91億元。兩大股東持股股份來源均為IPO前取得。

南京招銀、湖北招銀的普通合伙人暨執(zhí)行事務(wù)合伙人的控股股東為招銀國際資本管理(深圳)有限公司。目前，南京招銀、湖北招銀持股數(shù)量均為0股，同樣“清倉”了寒武紀。

圖片來源：視覺中國

 

上述四大創(chuàng)投股東此輪合計套現(xiàn)達31.33億元。

據(jù)初步梳理，自從寒武紀IPO前取得的股份在2021年7月20日上市流通后，各大機構(gòu)就已經(jīng)開始了減持。

2021年7月22日、7月29日、9月17日，寒武紀的創(chuàng)投股東古生代創(chuàng)投、智科勝訊、寧波瀚高、國投創(chuàng)業(yè)基金、南京招銀、湖北招銀相繼拋出減持計劃。

該輪減持中，古生代創(chuàng)投和智科勝訊(二者構(gòu)成一致行動關(guān)系)分別套現(xiàn)3.81億元和3.29億元；寧波瀚高套現(xiàn)5.95億元；南京招銀、湖北招銀分別套現(xiàn)1.73億元和0.88億元。合計套現(xiàn)15.66億元。

隨后在2022年的又一輪減持中，南京招銀、湖北招銀分別套現(xiàn)2.17億元和1.09億元；寧波瀚高套現(xiàn)1.29億元。合計套現(xiàn)4.55億元。

時間來到2023年，寒武紀因踏中AI、ChatGPT等概念風口，股價從不足70元大漲至270元高位，創(chuàng)投股東也加緊減持步伐。

2023年2月，南京招銀、湖北招銀分別套現(xiàn)2.81億元和1.41億元；3月中旬，古生代創(chuàng)投、寧波瀚高、國投創(chuàng)業(yè)基金分別套現(xiàn)3.61億元、2.25億元和4.67億元。合計套現(xiàn)14.75億元。可以看到的是，此次減持后，寧波瀚高持股已為0。

直至6月初至9月末，寒武紀上述創(chuàng)投股東揮出最后一刀，清倉持股。按此計算，創(chuàng)投股東自2021年7月20日以來，累計套現(xiàn)金額達66.29億元。

上市以來虧超30億

6名原始股東的離場，給寒武紀的前路帶來更多不確定性。2020年上市后，該公司通過IPO和首次進行定向發(fā)行，募資42.54億元，但至今還沒有將資金投資到位。

2023年上半年，寒武紀交出了上市以來最差半年報。報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入為1.14億元，同比下滑33.37%，歸母凈利潤虧損5.44億元，扣非后歸母凈利潤虧損6.4億元，較去年同期的虧損值又擴大了15.39%。

在上市后的三個完整會計年度里，2020年到2022年，寒武紀扣非后歸母凈利潤分別虧損6.59億元、11.1億元和15.8億元，合計達到33.5億元。

此外在2017年到2019年，寒武紀也分別虧損了3.81億元、0.41億元和11.79億元。

資料顯示，寒武紀注冊地為北京市海淀區(qū)，主營業(yè)務(wù)是各類云服務(wù)器、邊緣計算設(shè)備、終端設(shè)備中人工智能核心芯片的研發(fā)、設(shè)計和銷售，主要產(chǎn)品為云端智能芯片及加速卡、訓(xùn)練整機、邊緣智能芯片及加速卡、終端智能處理器IP以及上述產(chǎn)品的配套軟件開發(fā)平臺。公司實際控制人為陳天石。

對于連年大幅虧損，寒武紀屢次提到研發(fā)投入。Wind數(shù)據(jù)顯示，2017年至2022年及2023年上半年期間，寒武紀研發(fā)支出累計超過45億元。2023年上半年，寒武紀研發(fā)投入的營收占比高達421.56%。

針對寒武紀營收規(guī)模持續(xù)下降的情況，年內(nèi)市場曾傳聞公司關(guān)停了汽車業(yè)務(wù)，并進行了裁員。據(jù)媒體24日報道，記者向多位半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士求證，得到回復(fù)是：寒武紀的業(yè)務(wù)、人員縮減與外部制約因素，或與自身戰(zhàn)略發(fā)展有關(guān)。

財報顯示，截至2023年二季末，寒武紀的研發(fā)人員為980人，研發(fā)人員薪酬合計為3.05億元。而2022年同期公司這兩項數(shù)據(jù)分別為1207人、3.73億元，分別同比下滑18.8%、18.23%，其中研發(fā)人員占員工總數(shù)比重80.04%。

寒武紀“燒錢”研發(fā)的步伐還未停止。今年3月30日，公司定增募資16.72億元的1380.6萬股發(fā)行上市，募集資金擬投用于先進工藝平臺芯片項目、穩(wěn)定工藝平臺芯片項目、面向新興應(yīng)用場景的通用智能處理器技術(shù)研發(fā)項目，以及補充流動資金。這部分股票將于今年10月13日解禁，涉及股東UBS、財通基金、中金公司、國泰君安、摩根大通等，目前的解禁收益率約7%。

上市三年，寒武紀直接融資金額已經(jīng)達到42.5億元。2020年至2023年上半年，寒武紀累計投入研發(fā)的資金達到39.09億元。截至今年二季度末，公司未分配利潤為累計虧損39.17億元。

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