首批中證2000ETF陸續(xù)建倉 3只產品股票倉位已超15%

每經記者 任飛    每經編輯 彭水萍    

9月13日，南方基金旗下中證2000ETF（交易型開放式指數基金）發(fā)布上市交易公告書，計劃9月18日上市，同時也公布了最新的基金權益資產倉位情況，顯示目前股票資產已占到基金總資產的26.48%，這是近期發(fā)布上市交易公告書的中證2000ETF當中建倉速度最快的一只。記者注意到，從首批中證2000ETF8月25日拿到監(jiān)管批文以來，陸續(xù)已有多只基金發(fā)布上市交易公告書，截至9月13日，已有南方、廣發(fā)、華夏及華泰柏瑞基金旗下產品開始建倉，前三家股票倉位均已超15%。

多家機構旗下產品參與

8月25日，首批中證2000ETF正式獲批落地，包括華夏、南方、廣發(fā)、嘉實等多家機構旗下產品參與其中，時隔半月有余，陸續(xù)已有基金發(fā)布公告中證2000ETF產品正式上市日期，與此同時，多只ETF已經開始建倉。

9月13日，南方基金發(fā)布公告稱，旗下南方中證2000ETF將于9月18日上市交易，距離上個月獲批時隔不到一個月，基金卻已經開始建倉。據上市公告書記載，截至9月11日，該ETF資產組合當中，權益投資資產已達8360.21萬元，全部為股票資產，占基金總資產的26.48%。

記者注意到，近期陸續(xù)有首批獲批中證2000ETF發(fā)行資格的基金公司公告旗下產品具體的上市日期，其中多數已開始建倉。Wind（萬得）統計顯示，廣發(fā)中證2000ETF股票市值占基金資產總值比為16.68%，華夏中證2000ETF為16.17%，華泰柏瑞中證2000ETF為4.24%。

從申報到發(fā)行再到建倉，各家機構針對中證2000ETF的布局效率非常迅速，業(yè)內有分析指出，一方面來自于稀缺性超小寬基指數的投資需求；另一方面也與A股相關資產估值偏低有關，快速介入能夠提升資金的利用效率，進一步活躍資本市場。

當前市場流動性依然充裕、小盤股的估值也處于合理位置。同時，總體來看，機構投資者特別是主動管理公募在小盤中的暴露依然較低，支撐小盤股走強的幾個重要因素目前并沒有出現扭轉，當前時點以中證2000為代表的小盤股依然有配置價值。

博時基金表示，中證2000指數最大的特征是成份股市值小，相比目前市場上的小盤指數，中證2000成份股市值進一步下沉。華夏基金認為，在小盤風格占優(yōu)時，相關指數的彈性也更高，代表了小而美的中證2000指數從中長期來看具備配置價值。

本周有2只產品上市交易

本周，華夏中證2000ETF和華泰柏瑞中證2000ETF將上市交易，上市日期均為9月14日，上市交易份額分別為3.11億份和5.89億份。這也是首批中證2000ETF中最先上市交易的品種。

2021年來，市場小微盤風格表現強勢，超額收益顯著。2021年初至今年9月12日，中證2000指數漲幅達到12.14%，顯著超過同期滬深300、中證500、中證800、中證1000指數的漲幅，后者漲幅分別為-27.84%、-9.36%、-23.90%和-6.95%。

從宏觀環(huán)境的角度來看，小微盤風格主要受到經濟增長和流動性環(huán)境的影響。浙商證券研報分析指出，對于經濟增長環(huán)境，由于大市值股票分析師覆蓋度高，其業(yè)績被市場認知的程度相對較高，因此在強復蘇或者過熱的階段容易有超額表現。

反觀小市值股票，由于數量眾多、分析師覆蓋度較低，因此市場對小市值股票業(yè)績的敏感性相對較弱，故小市值股票往往相對表現出逆經濟周期的特性。浙商證券指出，對于流動性環(huán)境，小市值股票市場流動性相對較弱，表現出較高的流動性溢價，當金融市場整體流動性寬松時，流動性溢價往往有所收窄，容易走出超額收益表現。

對于投資者而言，由于小微盤股票數量眾多，投資過程中需要涉及復雜、大量的交易，投資難度較高，此外目前市場也沒有相應的股指期貨衍生工具可以直接掛鉤指數表現。因此，相關中證2000ETF亦是其參與投資的工具之一。