德邦證券給予芒果超媒買入評(píng)級(jí)，23H1業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)：龍頭地位不變，內(nèi)容創(chuàng)新會(huì)員增長(zhǎng)IP變現(xiàn)技術(shù)賦能仍有廣闊空間

每經(jīng)AI快訊，德邦證券08月21日發(fā)布研報(bào)稱，給予芒果超媒（300413.SZ，最新價(jià)：29.22元）買入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）23H1整體利潤(rùn)水平恢復(fù)，業(yè)績(jī)符合預(yù)期；Q2單季度扭轉(zhuǎn)營(yíng)收下滑局面，歸母凈利潤(rùn)創(chuàng)歷年Q2新高；2）內(nèi)容方面，綜藝領(lǐng)頭羊地位不變，劇集業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力；3）平臺(tái)用戶增加為會(huì)員收入提供用戶基礎(chǔ)，關(guān)注后續(xù)聯(lián)合會(huì)員及海外會(huì)員增量；4）廣告業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出邊際改善態(tài)勢(shì)，依托優(yōu)質(zhì)內(nèi)容有望在下半年持續(xù)恢復(fù)增長(zhǎng)；5）運(yùn)營(yíng)商合作持續(xù)深化全國(guó)布局，教育內(nèi)容平臺(tái)開(kāi)拓省內(nèi)新場(chǎng)景；6）小芒電商電商維持高速增長(zhǎng)，頭部綜藝IP助力其蓬勃發(fā)展；7）AI多維度賦能節(jié)目與平臺(tái)，有望開(kāi)拓新商業(yè)模式；未來(lái)技術(shù)的賦能有望類比移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的變化，為芒果的降本增效和業(yè)績(jī)成長(zhǎng)帶來(lái)空間。風(fēng)險(xiǎn)提示：廣告恢復(fù)不及預(yù)期，核心團(tuán)隊(duì)離職風(fēng)險(xiǎn)，藝人違紀(jì)風(fēng)險(xiǎn)，競(jìng)爭(zhēng)加劇等。

AI點(diǎn)評(píng)：芒果超媒近一個(gè)月獲得6份券商研報(bào)關(guān)注，買入3家，增持1家，強(qiáng)烈推薦1家。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——平均賣一輛虧1.6萬(wàn)元！小鵬汽車毛利率跌至-8.6%，接下來(lái)生意該怎么做？

(記者 蔡鼎)

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