道達投資手記：盤面比較清淡 市場走勢偏弱

剛剛過去的周末，“股神”巴菲特2023年致股東的信刷屏了。“股神”前幾年的收益一直沒有跑贏美股主要指數，被多方調侃，質疑“廉頗老矣，尚能飯否”的不少，但這次算是打了不少質疑的臉，雖然3%的收益率很多人可能看不上眼，但卻大幅跑贏下跌近20%的標普500指數，大幅跑贏了指數。 伯克希爾哈撒韋公司重倉的蘋果跌了不少，但西方石油接近翻倍，找回了場子。加之今年以來蘋果公司股價大幅反彈，想來“股神”到目前為止的收益應該也不錯。巴菲特用行動再次證明“你大爺果然還是你大爺！” 從長期表現看，1965年到2022年，“股神”旗下公司伯克希爾哈撒韋復合年增長率為19.8%，而標普500指數同期的復合年增長率是9.9%。近60年如一日，這么優秀，“股神”當之無愧，必須服氣。 作為一個投資者，達哥自然也詳細學習了一下巴菲特的信，核心觀點總結起來和以前沒啥差別，投資重要的是關注分紅和合伙人，股息率越高，消滅市場無效性的效率就越高；選對合伙人相當于成功了一半。 看了下伯克希爾哈撒韋公司的股票，近期和道指、蘋果公司等走勢很像，目前來說還看不到大的風險，但走得比較微妙，也很難斷言方向。 言歸正傳，回來咱們聊聊A股。昨日（2月27日）上午大盤翻紅，但由于美元指數大約在10點多又開始上漲，順帶著北上資金也開始凈流出，然后大盤就跟著跌了。 看了下美元指數的情況，大體上和A股的漲跌成反比，達哥也表示很無奈，誰讓北上資金最近幾個月的影響力越來越明顯呢。美元的走勢當然不可能決定A股的長期走勢，但短期市場情緒不好的時候，確實還是有影響的。當前，美元指數已經反彈到壓力位了，短期可能沖勁并不大，對A股的影響也會減小。 在北上資金有一定話語權的背景之下，內地資金自然就有點慘了。周末看到一組數據，截至上周五，2月份全市場新發基金58只，發行份額636億份，雖然環比有回暖，但仍然處于“不好賣”的局面。資金不足，市場暫時可能難有大的突破。 昨日，滬深兩市成交金額繼續維持在8000億元以下。這種水平的成交金額，板塊熱度很難持續，短線就更是如此。當然，這和國債逆回購飆升也有關系，一般到月底的幾天，市場都會比較缺錢，也能理解。主板現在已經有些失真了，相比之下，創業板可能更能代表昨日市場的情況。創業板指數從春節后幾乎沒漲過，一路陰跌，昨日還創了新低。不過，創業板指數已經走出了兩個箱體的下跌結構，可以關注其短線能否有止跌機會，順便帶動一下市場情緒。 盤面比較清淡，看得人有點昏昏欲睡的感覺，昨日已經找不出特別強的板塊。但聯動的板塊還是有的，比如衛星導航、氟化工等；還有尾盤異動的太空光伏，和馬斯克所說的第三篇章有關系。 氟化工是昨日漲幅居前的概念板塊。據百川盈孚監測的數據，從今年初的每噸1.33萬元到2月22日每噸超過1.43萬元，2023年以來，主流第三代制冷劑R32漲幅超過10%，氟概念板塊指數昨日放量上漲，但板塊效應一般，板塊內僅一只個股漲停，走勢上未擺脫箱體震蕩的格局，不是大熱的板塊，追漲還是免了。 釀酒板塊資金流入居前，順帶著酒店餐飲、景點旅游、機場航運等都跟著活躍，主要是消費復蘇預期。白酒板塊指數昨日是無量反抽，短期和上證指數很像，能否企穩還有待觀察；指數要企穩反彈，這個方向需要貢獻力量。白酒板塊指數的中期結構目前沒有問題，要小心跌破短期震蕩平臺回到下方大的震蕩平臺。 而酒店餐飲、景點旅游、機場航運這類，顯然走得沒有白酒強，甚至不如食品加工制造的走勢好，不過這類體量小的消費類板塊彈性比較大，可以根據自己的喜好來定。相比較來說，食品加工、景點旅游走得更穩一些，一些個股可以尋找機會。 半導體這邊，今天有一個海外聽證會的消息可以關注，就算有什么利空，大概也反應了。半導體板塊指數目前走勢和創業板指數差不多，可以注意一下半導體能否出現和創業板產生共振的反彈。但就目前來看，暫時只能說半導體有背離的跡象，還需要確認才行。 昨日下午云南鍺業強勢漲停，乾照光電大漲，算是昨日最好的大戲。這是和馬斯克相關的題材。這個題材，只能看后續是否發酵。放在短線這么弱的背景之下，比如16只個股漲停、兩連板只有唯一一個，著實是太難了。2月已經有19個交易日了，其中經常都是連板高度被壓制，情緒只能用糟糕形容。 整體來說，昨日市場雖然走勢偏弱，但不能說多頭就沒有翻盤的希望，上證指數十字星后市場變盤窗口臨近，注意大盤的方向選擇。 目前來看，大盤并沒有問題，倉位控制一下，保持攻守兼備的狀態，只要重要的支撐位沒被跌破，仍然是可操作區域，切忌追漲殺跌。當然，也要謹慎樂觀，俗話說，事不過三，在近期震蕩箱體過程中，上證指數已經三次上攻3310點的前高未果，如果再往下擊穿平臺，那么就要謹慎了。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。