少裝修幾間客房 錦江酒店擬更改募資用途以收購WeHotel65%股權

每經記者 程雅    每經編輯 張海妮    

11月24日晚，錦江酒店（SH600754，股價48.30元，市值516.8億元）發布公告，擬收購上海齊程網絡科技有限公司（以下簡稱“WeHotel”）合計65%股權，交易價格合計為8.5億元，同時擬變更部分原酒店裝修升級項目的募集資金用于實施本次收購。

錦江酒店表示，為提高募集資金使用效率，進一步增強公司持續發展能力，圍繞錦江酒店持續提升企業價值，擬變更部分募集資金的用途以用于收購WeHotel65%股權。通過增加對WeHotel的控制權，有利于統一管理，更好地發揮協同效應，為錦江打造以酒店為核心的旅行服務產業鏈賦能。

原擬投入35億元募資用于裝修升級

2020年9月，錦江酒店發布非公開發行A股股票預案，擬非公開發行股票數量不超過1.5億股，募集資金總額不超過50億元。所募集資金將用于酒店裝修升級項目以及償還金融機構借款，兩項目總共需投入37.35億元、15億元，將分別投入35億元、15億元的募集資金。

當時，錦江酒店表示，在加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局下，消費升級將進一步促進我國酒店業快速發展。在此背景下，擬對錦江系列部分酒店裝修升級為郁錦香、康鉑等中端品牌以及白玉蘭等經濟型品牌。

酒店裝修升級所需的37.35億元中，設備及安裝工程擬投入16.38億元，裝修工程（含大堂、公區及客房）擬投入12.74億元，其他工程費用擬投入7.28億元，開辦費擬投入9368.2萬元。該項目預計稅后內部收益率為13.51%，預計稅后投資回收期為5.58年。

而通過酒店裝修的升級，錦江酒店能夠把握酒店行業發展機遇，鞏固和提高行業地位；推進品牌升級迭代，提升酒店服務品質；升級酒店設施，增強持續發展動力。

2021年3月，錦江酒店以每股44.6元的發行價格非公開發行1.12億股股份，成功募集資金50億元。

原項目投資回報存不確定性

此次公告介紹，錦江酒店擬收購上海錦江資產管理有限公司、上海錦江資本有限公司、西藏弘毅夾層投資管理中心（有限合伙）持有的 WeHotel 65%股權，并擬變更部分原酒店裝修升級項目的募集資金8.5億元用于實施本次收購。收購完成后，WeHotel將成為錦江酒店持股75%的控股子公司。

錦江酒店表示，“酒店裝修升級項目”由于募投項目立項較早，項目的可行性分析是基于當時的市場環境和行業發展趨勢所做的，另外受新冠疫情擾動，基于公司整體戰略發展及經營目標考慮，公司認為如果繼續實施原募投項目，可能導致投資回報不確定性增加，帶來無法實現預期經濟效益的風險。

公告介紹，WeHotel成立于2017年2月，旨在打造以酒店為核心、以會員為基礎、以伙伴為延伸的酒店產業生態體系。2021年、2022年1~6月，WeHotel分別實現營業收入2.33億元、1.04億元，分別實現凈利潤1074.73萬元、795.93萬元，報告期末的凈資產分別為5.06億元、5.14億元。

上市公司表示，未來將通過充分發揮協同效應，為公司打造以酒店為核心的旅行服務產業鏈賦能，提升未來業績水平。本次收購有助于完善會員體系的整合和升級，持續增強會員體系在市場上的影響力和競爭力。未來，隨著錦江酒店新開業門店數及客房數的增長，錦江酒店（中國區）對加盟商的直銷渠道將逐步統一進行收費，考慮到WeHotel對于已開業酒店出租房直銷貢獻率的提升，標的公司未來利潤具備一定增長性。

封面圖片來源：攝圖網-300475062