每經熱評｜數字人民幣將逐步釋放金融紅利

每經特約評論員 張敬偉

數字人民幣的試點范圍在擴大，應用場景在增加，正從喜聞樂觀的數字紅包變成實實在在的金融紅利。

據新華社報道，15個省（市）23個地區參與試點，10家運營機構參與研發，涉及批發零售、餐飲文旅、教育醫療、公共服務等眾多領域，涵蓋線上線下……當前，我國數字人民幣研發試點已形成一定格局，成為全球開展法定數字貨幣研究的先行者。

人們對數字貨幣熟悉又陌生。比特幣、挖礦、區塊鏈、分布式記賬等居于數字技術前沿的詞語，使得數字貨幣既是網絡熱詞，又似乎和普通人離得很遠。隨著數字貨幣在模糊地帶變成資本游戲，各種數字貨幣也變成炒作斂財的載體和投機泡沫的工具。數字貨幣的玩家，除了深諳挖礦規則的科技大佬，還包括馬斯克這樣的企業家。當數字貨幣異化為資本游戲，數字貨幣經過高開高走后，也因為泡沫破裂而崩盤。

這場頂著高科技外衣的數字貨幣炒作游戲變成了曲終人散的鬧劇。即使馬斯克這樣的資本大玩家，也會“中招”巨虧。據外媒報道，由于比特幣價格暴跌，在截至2022年6月30日的六個月期間，特斯拉已將其持有的約75%的比特幣轉換為法定貨幣，并在報告中記錄了1.7億美元的減值損失。而且，數字貨幣因為“挖礦”而耗費巨量能源，比特幣等一眾野蠻生長的數字貨幣開始變得黯淡無光。

數字貨幣從時尚品變成洪水猛獸，可謂“成也虛擬，敗也虛擬”。數字貨幣自帶數字光環，而且有區塊鏈技術支撐。但是，由于其虛擬性和去中心化的特點，數字貨幣具有游離于金融監管外的“自由”屬性。不受約束和監管的數字貨幣，被科技大佬和資本玩家所操控，又利用資本市場的規則制造投機效應，從而激發起難以控制的投機屬性，受到眾多投資者的瘋狂追捧。看不見摸不著的數字貨幣，就在野蠻炒作的過程中，利用資本市場的規則，成為少部分人的斂財工具，其他人則被無情割了“韭菜”。

數字貨幣本身無錯，沒有納入監管、被資本綁架且被網上投機潮流追捧的數字貨幣才是問題。將數字貨幣納入現有金融監管體系下，利用數字技術所擁有的分布式記賬、保密性高、支付效率高、使用成本低等優點，摒棄過度去中心化，將其納入成熟的金融監管體系，才能讓數字貨幣從不講規矩的“孫猴子”變成護道取經的“孫大圣”。

數字人民幣由我國央行主導，逐步試點，穩步推進，在多城市多場景中讓民眾享受數字人民幣的紅利，讓數字人民幣的行穩致遠和市場節奏同頻共振。更重要的是，在數字人民幣多城市推廣和多場景使用中，央行也在積累數字人民幣在市場和民生中的監管經驗。實踐證明，國人在充分習慣移動支付的基礎上，很容易就接受了數字人民幣的支付和消費模式；市場也充分證明，數字人民幣不僅保持了移動支付的便捷高效，也充分體現了數字人民幣的保密、安全和可追溯。

數字人民幣試點從最初的“4+1”擴展到“10+1”，再到如今15個省市23個地區，試點范圍穩步擴大。而且，深圳、蘇州、雄安新區、成都4個地區取消了白名單限制。央行穩健的政策引導和試單推廣，使得數字人民幣推廣在中國水到渠成。而且，數字人民幣也在冬奧會和殘奧會亮相，提升了數字人民幣的全球影響力。因此，在數字貨幣監管和使用上，中國都走在了全球前列。

數字人民幣主要定位于現金類支付憑證（M0），與實物人民幣都是央行對公眾的負債，具有同等法律地位和經濟價值。所以，只要是實物人民幣所擁有的金融功能和經濟價值，數字人民幣都應該全覆蓋。當然，數字人民幣也應具有實物人民幣同等的法律地位，納入央行監管。

數字人民幣的金融功能還剛剛起步，數字人民幣的經濟價值也有待擴展，從紅包功能到日常支付，從金融機構的全方位業務到財政、稅務系統的延伸，再到外貿外匯結算，數字人民幣將成為和實體貨幣并存且契合大數據時代的新型貨幣。央行也將通過創新金融監管，形成全新的金融監管體系。全球央行也在加速布局本國的數字貨幣，數字貨幣已經引發全球性競爭。就此而言，數字人民幣必須行穩致遠，既要實現民生福祉和金融紅利，又要確保在數字貨幣領域的領先優勢。

（作者系中國人民大學重陽金融研究院客座研究員）