自營業務違規，中天國富及分管高管等3人被監管處罰，投行業務今年初才被“點名”過

每經記者｜陳晨    每經編輯｜肖芮冬    

近日，貴州證監局對中天國富證券及3人采取了相應的監管措施，處罰原因包括未審慎開展自營證券投資業務，以及“持有一種非權益類證券的規模與其總規模比例”超過監管標準等。

中天國富證券去年歸母凈利潤同比下滑近87%，公司歸因包括發放獎金、計提壞賬減值、投資收益大幅下滑以及經紀業務尚未實現盈利等。其中自營投資收益為-2.34億元。相比前述業務，公司投行業務是其王牌業務，收入貢獻超過50%。不過今年以來，中天國富已經有3個IPO項目終止，1個IPO項目不予注冊。此外，今年初，中天國富還因投行業務受到處罰引起業內關注。

中天國富證券及3人受到監管處罰

貴州證監局稱，中天國富證券存在以下三方面問題：一是未審慎開展自營證券投資業務，持有中高風險債券比例較高，對逆回購業務信用風險把控不足；二是在開展委托投資業務中，未報告委托投資產品投資交易控股股東及其關聯方債券的情況；三是委托投資產品穿透計算，部分債券持倉規模與其總規模的比例，超過了《證券公司風險控制指標計算標準規定》中“持有一種非權益類證券的規模與其總規模比例”規定的監管標準。

因此，貴州證監局對中天國富證券采取了責令改正的行政監管措施。同時，貴州證監局表示，王曉澎作為時任分管高管兼部門負責人，鄭明俊作為分管高管兼部門負責人，對公司違規行為負有領導責任；韋偉作為時任證券投資部副總經理兼風控崗，對公司違規行為負有直接責任。因此，貴州證監局分別對上述三人采取了出具警示函的行政監管措施。

記者注意到，《證券公司風險控制指標計算標準規定》中“持有一種非權益類證券的規模與其總規模比例”規定為不超過20%，并且在比例達到16%時觸發預警標準。曾違反該規定而受到處罰的券商包括中國銀河、川財證券和萬聯證券等。

比如2020年4月，中國銀河（SH601881，股價9.37元，市值950億元）就曾受到過北京證監局的處罰，原因就是該公司在2019年11月21日，持有一種非權益類證券的規模與其總規模比例為16.94%，超過預警標準，但于12月4日才向監管報備；另外，2019年12月3日，該公司持有一種非權益類證券的規模與其總規模比例為21%，超過監管標準。

去年自營投資收益虧損，投行收入占比超50%

中天國富證券2021年實現營業收入11.73億元、同比增12.71%，實現歸母凈利潤0.24億元、同比下滑86.79%。

對于上述業績，中天國富證券在2021年年報中分析稱：首先，因為預發獎金、發放上年承攬獎，以及人員增加等因素，上半年人工成本較上年同期大幅增加；第二，因歷史持有的債券違約，按照會計要求計提了壞賬減值；第三，由于對市場風格變化把握不準，重倉股表現與市場走勢偏離，二級市場投資收益大幅下滑，收入較上年出現一定幅度下滑；第四，經紀業務板塊尚未實現盈利，經營虧損拖累了公司整體盈利。

數據進一步顯示，2021年中天國富自營業務投資收益為-2.34億元、同比下滑258.63%；經紀業務收入雖然相比2020年大幅增加，但也僅為235.54萬元。

相比前述業務，中天國富的投行業務表現卻很突出。2021年投行業務實現營業收入6.21億元，收入占比為52.91%，同比增長16.13%。另外，中證協數據顯示，中天國富2021年投行收入排名行業第29位，相比2017年提高了34個名次，提高名次居行業第4。

記者了解到，中天國富投行部門在2017~2019年期間快速擴招，投行業務也因此得以崛起。2020年中天國富投行業務收入占到營收的50%以上。但2021年隨著中天國富管理層出現大變動，中天國富業績也出現了較大波動。

Wind數據統計顯示，今年上半年，中天國富已有3個IPO項目終止，1個IPO項目不予注冊。此外，今年初，中天國富還因投行業務受到處罰。2022年1月，證監會稱，中天國富在在保薦浙江鑫甬生物化工股份有限公司首次公開發行股票并上市過程中，未勤勉盡責督促發行人按照規定履行信息披露義務。

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