傳音控股研報：全球化視野、本地化執行的新興市場智能終端龍頭【國信證券】

每經AI快訊，6月14日國信證券“國信研究”公眾號發布了傳音控股研報。研報要點：聚焦新興市場的智能終端產品和移動互聯服務提供商；新興市場人口基數大、智能手機滲透率低支撐終端需求持續擴增；扎根新興市場，“全球化視野、本地化執行”構筑公司護城河；布局家電、配件業務及移動互聯業務，打造未來第二增長曲線。

投資建議：目標價130.41元-131.65元，維持買入評級。我們預計2022年-2024年公司歸母凈利潤為47.52億元/58.76億元/71.25億元(YoY 21.6%/23.6%/21.3%)，綜合相對估值與絕對估值，給予目標價130.41元-131.65元，維持買入評級。

風險提示：手機需求不及預期，新市場開拓不及預期，原材料短缺或漲價。

(記者 湯輝)

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