圓通速遞研報：單票凈利修復(fù)持續(xù)超預(yù)期，市值仍被低估【華創(chuàng)交運團隊】

每經(jīng)AI快訊，4月28日華創(chuàng)證券交運研究團隊“華創(chuàng)交運與供應(yīng)鏈研究”公眾號發(fā)布了圓通速遞研報。研報要點：公司發(fā)布2022年一季報：Q1業(yè)績超預(yù)期；公司2021年報亮點：行業(yè)與公司共同作用下Q4起單票收入與凈利雙升。

投資建議：自2021年“政策底”與“市場底”共振邏輯逐步兌現(xiàn)下，快遞行業(yè)從價格競爭，轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展進一步明確，繼續(xù)看好公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型進一步賦能全網(wǎng)生態(tài)，同時公司單票凈利進入修復(fù)期且價格彈性巨大。我們預(yù)計2022年-2024年預(yù)期實現(xiàn)歸屬凈利分別為30.3億元、35.2億元、42.8億元，對應(yīng)2022年-2024年EPS分別為0.88元、1.02元及1.25元，對應(yīng)PE分別為19、16、14倍。強調(diào)“推薦”評級。

風(fēng)險提示：行業(yè)價格戰(zhàn)大幅超出預(yù)期，業(yè)務(wù)量增速顯著低于預(yù)期。

(記者 湯輝)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。