尋找黑馬股？做好這件事——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

今天看到一個很有意思的新聞，有關投資圈“超前布局”的段子。

“市場已經博弈到什么程度？很多大資金越來越往前布局，防止被別人砸盤套在山崗上。”比如，豬肉價格一路下跌，豬肉股已經上漲好幾波了；比如鋰、稀土等，因為他們預期價格早晚要跌，不管是一年后，還是兩年后，于是就先跌為敬了。

這不就是咱們之前經常聊到的“我預判了你的預判”嗎？可以無限循環套下去，想一想如果炒股都這樣思考問題，結果就是一個死循環了，完全沒有意義。當一個市場都拼命在往前布局博弈的時候，甚至提前一年以上布局，很難說這種狀態是正常的。不健康的狀態，走得遠嗎？

當然，對于很多人來說，這更多是一種調侃。我們常說，看山是山，看水是水，意思就是我們在炒股的時候，一定要有一個自己的標準或邏輯。不然的話，看到股價波動，思維會在多空之間反復跳躍，內心里面“兵荒馬亂”的。

就比如今天成長股的回歸，他們的邏輯變了嗎？毫無疑問，沒有吧。只是因為漲多了，有調整的需求存在，螺旋式的上漲與下跌才是常態。

說說新能源汽車板塊。盡管無錫不銹鋼網的碳酸鋰價格有利空消息，但今天的新能源汽車，一早就上路了，催化劑來自一份預測。根據中國汽車工業協會預測，2022年新能源汽車銷量將達500萬輛（+42%），市場滲透率超18%。而2021年新能源乘用車批發331.2萬輛，同比增長181%（乘聯會數據），批發滲透率15.7%，較2020年提升近10個百分點。

意思就是說，2020-2022年新能源車的市場滲透率曲線會呈現跳躍式的發展。美國一名分析師有一個實證，當滲透率突破10%時戰略買入，在持有至滲透度40%-50%的時候賣出。不知道這個邏輯能否適用于A股。

除了新能源之外，特高壓板塊也掀起了漲停潮。國家今年要啟動新一輪特高壓建設，“十四五”期間總投資3800億元，總長度3萬多公里，3.4億千伏安，接近歷史存量總和了！很多人覺得，3800億看起來不多，跟整個3萬億電網建設相差甚遠。但要知道，這3800億只是特高壓的，建設規模還是空前的。

特高壓投資規模大、產業鏈長，有高壓電氣開關設備、新材料、換流閥、線纜、變壓設備、機械等相關產業，符合穩增長的新基建發力方向。

從這些成長股的上漲來看，市場還是有資金在關注這些板塊的，稍微有消息的刺激就能夠引爆它。昨天達哥說這些賽道股離支撐不遠了，沒想到今天就大幅反彈。不過，賽道股出現一根陽線，不能斷言就見底了，先當反彈看。

眼下要做的就是做好記錄，記錄最近異動的高景氣板塊，異動頻率越高，越有可能成為接下來的黑馬。換個角度來解讀，如果說接下來或者春節以后市場能夠有一波做多行情，那么在這段時間機構大概率是會有建倉動作的，通過記錄異動板塊，能夠幫我們更好地發現市場的潛在機會。

今天盤后，有兩個重要消息公布：一個是12月及2021年全年的金融數據；一個是國務院日前印發了《“十四五”數字經濟發展規劃》。

從社融數據上看，不能算太好，市場有消息把這個數據和機構的降息預期結合在一起，我們當然樂于見到這樣的利好，可以關注接下來公布的經濟數據。至于數字經濟，多數板塊和新基建密切相關，有《“十四五”數字經濟發展規劃》的指引，加上這些板塊去年漲幅不大，可以重點關注。

追漲，達哥一向都不推崇，所謂“追漲窮三代，低吸富一生”。別因為今天市場反彈了就忘了這些天慘淡的行情，覺得自己又行了，耐心一點，淡定一點。

上證指數下方的支撐在年線附近，上方的壓力在3660點附近。結合成交量，這種震蕩，短期可能很難改變，暫時不抱過高預期。創業板跟景氣賽道關聯，目前就是反抽，往5日均線靠一靠，就中長期而言，難言低點已現。

（張道達）

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