每經(jīng)熱評丨綠色投資不是情懷 券商ESG行動需不斷突破

每經(jīng)評論員 李娜

自2018年A股納入MSCI ESG（環(huán)境、社會、治理）評級以來，國內(nèi)券商已公開最高評級始終停留在BBB級，且三年始終未見突破。

2021年，MSCI公布的券商評級卻有不少的好消息。在已更新的19家券商中，華泰證券和東方證券獲得突破，首次跨入A級行列。東方證券、華泰證券、興業(yè)證券和中信建投證券4家券商獲得評級提升，其中華泰證券和興業(yè)證券過去兩年評級連續(xù)提升；中銀證券、中泰證券和國聯(lián)證券首次獲評，其中國聯(lián)證券首次獲評等級就達(dá)到了BBB級。此外，11家券商保持原評級不變。

在筆者看來，對于券商而言，ESG不是綠色情懷，而是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然趨勢。部分先行的券商也早已不是停留在業(yè)務(wù)發(fā)展的淺顯層面，更多地從公司戰(zhàn)略層面規(guī)劃，調(diào)整組織架構(gòu)，讓ESG理念深入到公司的全面運(yùn)營和管理之中。

華泰證券建立完善了ESG治理架構(gòu)與執(zhí)行體系，將ESG納入盡職調(diào)查范疇，積極踐行責(zé)任投資，探索ESG投資中的生態(tài)環(huán)境準(zhǔn)入等前沿議題，以專業(yè)能力推動金融向善。公司將ESG設(shè)為投融資業(yè)務(wù)的重要考量標(biāo)準(zhǔn)，并推動全資子公司華泰證券資管加入聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織（UNPRI）。

在完善ESG治理架構(gòu)方面，東方證券成立了可持續(xù)發(fā)展專業(yè)委員會及工作小組，進(jìn)一步完善公司ESG管理架構(gòu)，推升ESG管理的系統(tǒng)性及有效性，與機(jī)構(gòu)合作開發(fā)東方證券·碳中和指數(shù)。此外，東方證券在今年8月獲新納入恒生A股可持續(xù)發(fā)展企業(yè)指數(shù)。

2020年，興業(yè)證券已在董事會層面設(shè)立“戰(zhàn)略與ESG委員會”，由董事會及經(jīng)營管理層負(fù)責(zé)全面監(jiān)督包括綠色金融、低碳運(yùn)營等在內(nèi)的ESG事宜；同時(shí)還建立了綠色證券金融領(lǐng)導(dǎo)小組與工作小組，搭建了“戰(zhàn)略層-領(lǐng)導(dǎo)層-實(shí)施層”三層級的綠色金融治理體系，在綠色金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上逐步納入公司ESG全面管理。另外，興業(yè)證券明確提出了2022年自身運(yùn)營實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)。

那么，券商的ESG報(bào)告主要都關(guān)注些什么？

首先E方面，券商ESG報(bào)告中，少不了能源管理、廢棄物管理、水管理、紙張管理、垃圾分類管理等環(huán)境保護(hù)方面的信息，券商的綠色金融方面下的功夫更是關(guān)鍵。綠色金融本質(zhì)是要做好綠色企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和投資者的橋梁。在這個(gè)領(lǐng)域，券商起到的作用是獨(dú)特而不可替代的，其利用多層次的資本市場可以引導(dǎo)社會資源流向，從綠色投資、綠色融資兩個(gè)方向來推動綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

其次，在S方面，公司雇傭員工情況、供應(yīng)鏈情況和社會公益等諸多方面都涵蓋在內(nèi)。

在G方面，顯然就是券商自身內(nèi)部治理的結(jié)構(gòu)。

近些年來，ESG投資理念可謂飛速發(fā)展。全球投資中，除了風(fēng)險(xiǎn)和收益兩個(gè)傳統(tǒng)關(guān)鍵因子外，ESG正成為另一大關(guān)鍵因子。截至2020年末，全球已有約45萬億美元的資產(chǎn)投資于ESG領(lǐng)域，占全球資產(chǎn)管理總量的三分之一。相較之下，國內(nèi)證券公司對ESG重視程度仍然不足，管理起步也相對較晚，組織架構(gòu)的調(diào)整也是這幾年才開始著手，從布局ESG管理到績效提升仍需要等待時(shí)間的檢驗(yàn)。

僅將ESG的發(fā)展理念置于各條業(yè)務(wù)鏈上，進(jìn)而收獲回報(bào)，顯然是不夠的。一家擁有良好的社會責(zé)任觀、優(yōu)秀的公司治理和合規(guī)經(jīng)營理念的企業(yè)，才是券商朝著百年老店的夢想前行的基礎(chǔ)。