叮咚買菜二季度GMV增速80%、銷售和營銷費用增長超260% 要和社區團購差異競爭

每經實習記者 陳婷    每經編輯 劉雪梅    

北京時間8月30日，即時電商平臺叮咚買菜（NYSE：DDL）發布了截至2021年6月30日的第二季度業績報告。這也是叮咚買菜自今年6月底上市后的首份財報。

財報顯示，叮咚買菜二季度營業收入為46.46億元人民幣，同比增速高達77.9%，GMV則同比增長80.8%至53.78億人民幣。

叮咚買菜當季平均每月交易用戶數量同比增長39.1%，從2020年同期的610萬增加到840萬。

不過，隨著營收的大規模提升，虧損也隨之擴大。二季度，叮咚買菜經營虧損為19.38億元，而2020年同期經營虧損為7.94億元。非公認會計原則凈虧損為17.29億元人民幣，而2020年同期為7.15億元人民幣。

截自叮咚買菜Q2財報

叮咚買菜首席戰略官俞樂表示，非公認會計原則凈虧損幅度預計在2021年第三季度收窄，在2021年第四季度進一步收窄。在業務較為成熟的上海，預計今年四季度，單位經濟在毛利率和實現效率方面都能得到改善，在單位經濟方面帶來正的經營利潤。

《每日經濟新聞》記者注意到，或是為了收窄虧損，叮咚買菜正通過推出自有品牌提高毛利率和客單價。截至目前來看，該戰略對凈利潤的提升，正處于“起步階段”。

繼續規模擴張 銷售成本依然高企

根據財報，叮咚買菜的收入主要為產品收入與服務收入兩部分，其中二季度產品收入為人民幣46.03億元，較2020年同期的25.81億元增長78.4%；服務收入為4270萬元人民幣，較2020年同期的3040萬元人民幣增長40.4%。

收入增長與服務范圍的擴大有關。財報顯示，二季度叮咚買菜新拓展了廈門和重慶等7個城市。截至6月30日，叮咚買菜在全國36個城市擁有1136個前置倉和54個分選中心，其中分選中心的倉儲面積共約39.8萬平方米。

在財報后的電話會議上，叮咚買菜創始人兼CEO梁昌霖透露，廣州成為繼上海、深圳、蘇州、杭州和北京之后，第六個月度GMV過億的城市。三四線城市的前置倉，單倉日均訂單量爬坡速度高于同期的上海、杭州、蘇州等一二線城市。

與此同時，二季度，叮咚買菜運營成本和支出總額為65.84億元人民幣，比2020年同期的34.06億元人民幣增加了93.3%，增加的主要原因是產品開發支出增加，為進一步增長奠定基礎。

二季度，叮咚買菜商品銷售成本為39.67億元人民幣，比2020年同期的20.68億元增長91.8%。叮咚買菜表示，主要原因是凈收入總額增加，以及其積極調整定價策略，以提高客戶購買頻率和客戶留存率，提高新城市的用戶滲透率。履約支出為16.94億元人民幣，比2020年同期的9.45億元人民幣增長79.3%，主要原因是訂單總數增加。

增幅最為明顯的是銷售和營銷費用。二季度，叮咚買菜這部分費用為4.10億元人民幣，比2020年同期的1.13億元人民幣增長了263.6%，原因是為了獲得新客戶。

叮咚買菜 圖片來源：每日經濟新聞 資料圖

從財報數據中可以看出，叮咚買菜依然處于高速擴張的狀態。

“叮咚買菜并不想成為一家‘小而美’的公司，所以盈利并不是叮咚買菜目前的首要追求，下一步，公司還會進一步的擴張、追求更大的規模。”今年6月底，在上市敲鐘儀式之前，梁昌霖在接受包括《每日經濟新聞》記者在內的媒體采訪時表示。

在此次電話會議上，梁昌霖表示，今后將不斷地擴區域，目前叮咚買菜已經拓展到36個城市，屬于4個城市群，中國有16個城市群都是叮咚買菜未來計劃擴展的區域。“我們相信通過區域擴展，我們會有非常大的增長空間。”

看重客單價及毛利率

電話會議中，梁昌霖多次提到了叮咚買菜自有品牌的發展情況。

梁昌霖表示，對于生產加工環節，叮咚買菜將以各種方式深入到這一環節中去，比如最大化地使用先進設備建設自有生產流水線，在提高生產效率和品質的同時，也能同步獲取生產上的毛利。他表示，對于部分易形成規模效應、生產毛利率高的品類，將開發自有品牌。

據了解，叮咚買菜第二季度推出了明星自有品牌“拳擊蝦”，主打基地直采、48小時冷鏈直達，上線兩個多月，就實現了8000多萬的GMV。

梁昌霖表示，自有品牌商品在提高用戶黏性的同時，也提升了毛利率和客單價。“拳擊蝦”的券前毛利率為33.8%，高于整體券前毛利率。包含“拳擊蝦”訂單的客單價比平均訂單高73.9%，達98.9元。

梁昌霖透露，目前，叮咚買菜自有品牌的毛利率和客單價都高于平臺均值。“去年下半年開始，自有品牌的GMV占總GMV1.9%，今年Q2提升到4.9%，預計Q4自有品牌占比到8%左右。長期來看，生鮮和食品相比于其他品類更容易形成自有品牌，未來自有品牌占比可能達到30%左右。”

在自有品牌的品類上，叮咚買菜也正在擴充。2020年11月，叮咚買菜啟動了鮮花服務。截至目前，鮮花SKU已擴展到約50個，銷售量月環比增長持續在30％以上。

叮咚買菜也在試圖提高用戶粘性。二季度，叮咚買菜綠卡下單會員數量同比去年同期增長85%。

在繼續規模擴張的同時強調客單價和毛利率，如今的叮咚買菜需要考慮如何實現自身的盈利。

梁昌霖稱，隨著訂單密度的提升，前置倉的效率也會提升，UE（單位經濟模型）也會不斷優化。

不過，在規模擴張上高歌猛進的同時，叮咚買菜顯然依然面臨著激烈的市場競爭。

財報后的電話會議上，梁昌霖回答了關于社區團購的問題。他認為，叮咚買菜的模式可以和社區團購形成差異化競爭。他表示，社區團購商品價格低，但品質不如叮咚買菜。前者是抓住了低價的紅利，而叮咚買菜是抓住了消費升級的紅利。他還表示：“社區團購幫我們培養了下沉市場客戶的線上購物習慣，在社區團購做得好的城市，我們的增速更快，比如廣東東莞等。”

同時，在生鮮電商的戰場，在每日優鮮和叮咚買菜先后上市之后，戰斗依然在持續。

與叮咚買菜的高歌猛進相比，盒馬正在變陣，7月，盒馬官宣了盒馬鄰里的存在，并宣布正式成立盒馬NB事業部，此舉被視為盒馬進軍社區電商的重要舉措。每日優鮮則早在上市前便推出了智慧菜場業務和零售云業務以圖新的市場空間。

截至8月30日美股收盤，叮咚買菜收盤價21.31美元，小幅下跌0.23%，市值50.30億美元。

封面圖片來源：每日經濟新聞 資料圖