今天，尷尬了——道達投資手記

圖片來源：攝圖網

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

昨天，達哥信心滿滿，覺得“大局已定”，市場該漲了。

結果，今天的市場表現，多少讓人感覺有些尷尬。上午形勢一片大好，下午突然跳水，最后滬指跌了近1%，創業板指數一度大漲超過2%，結果收盤跌了0.84%。

更尷尬的是，今天還有一家千億市值的大白馬，竟然遭到董事長的“看空”，股價破位下跌逾5%。

先說說這匹千億市值的大白馬，上海機場，2月份就大跌了一波。今天跳空低開，股價下跌逾5%，走勢上直接就破位了，形態有點難看。

而股價下跌的原因，竟然是上海機場董事長在業績說明會上的一句話。據報道，上周五，上海機場召開了2020年度業績說明會。會上，上海機場董事長表示，“受到海南的離島免稅、市內的免稅店以及跨境電商，還有進口關稅持續下降等多重因素的影響，機場口岸免稅消費的購買力已經發生了變化，浦東機場此前免稅紅利難以為繼。”

這個業績說明會，應該是上周五收盤之后開的，所以當天股價沒有反應。但這個周末，董事長的話開始發酵，今天開盤后放量殺跌，最后下跌了5.52%。

董事長的這番話，確實有點看空的感覺，這確實有些尷尬。但實際上，這句話第一次出現，并非出自董事長之口，而是完全出自上海機場的年報內容。而且，年報是3月27日就公布了，結果上周五再復述一遍，這種讓人感覺悲觀的情緒，就又被傳播了一次。

圖片來源：截圖自上海機場2020年年度報告

這里，很重要的一點，就是上海機場關于“免稅紅利難以為繼”的觀點，我個人還是比較認同的，盡管達哥之前也看好中國中免這種免稅行業龍頭。

免稅店的生意之所以火爆，主要是消費者對化妝品、電子產品，還要其他奢侈品的消費需求旺盛，免稅店由于售價相對便宜，因此根本不用為業績發愁。但是，從長遠看，未來這些產品的進口關稅確實存在不斷下降的大趨勢，這無疑將是免稅行業重要的不利因素。

另外，免稅行業，其實還是靠一張牌照打天下，隨著免稅牌照數量的增加，未來免稅店的競爭將越來越大。所以，今天上海機場股價的破位下跌，也是給看好免稅概念股的投資者提了個醒。

去年炒得這么火爆的免稅概念股，現在真正還能維持高位的，可能也只有中國中免這個龍頭了，其他像王府井等概念股，如今的表現都很一般了。

再說今天的盤面，絕對是抗疫板塊獨領風騷。印度疫情再度爆發，單日新增達到35萬，印度人民生活在嚴重的疫情之中。在我們深表同情的同時，A股的抗疫概念股又找到了炒作的契機。

抗疫板塊中，體外診斷方面的之江生物、碩世生物、開立醫療、奧泰生物等漲幅都超過10%。原料藥方面，共同藥業、亞太藥業、華海藥業、美諾華、新華制藥等都出現漲停。另外就是疫苗股，未名醫藥漲停，沃森生物、智飛生物等也都表現不錯。

今天醫藥股的集體爆發，主要還是受海外疫情的影響。但是，現在市場對醫藥股的態度，我覺得值得我們高度重視，而且是一個長期重視的方向。

統計了一組數據，截至今天收盤，A股市場醫藥生物行業（申萬行業分類）的總市值達到8.36萬億元，排名所有行業的第二位。排名第一的是銀行，總市值為10.45萬億元；排名第三的是食品飲料行業，達到7.4萬億元。

但是就在一年前，銀行業的總市值為9.38萬億，而醫藥生物行業的總市值只有5.4萬億。由此可見，這一年時間過去了，醫藥生物行業總市值與銀行業總市值的距離明顯拉近了不少。

而在10年前，醫藥生物行業的總市值，只排名第9位，排在前面的除了銀行外，還有采掘、非銀金融、化工、機械設備、交通運輸、房地產和有色金屬。

很明顯，最近10年，醫藥生物行業的總市值得到了極大的提升，這除了醫藥生物類上市公司數量大幅提升外，這個行業還涌現出來了大量的大市值公司，比如恒瑞醫藥、邁瑞醫療、愛爾眼科、藥明康德、長春高新、智飛生物等，都是這10年成長起來的。

那么，可以預見的是，不久之后，醫藥生物超越銀行，成為A股最大市值的行業，顯然不是癡人說夢。

最后，簡單說一下市場吧。確實有點尷尬，昨天達哥信心滿滿，覺得行情要漲了，結果今天早上形勢還一片大好，下午行情又變了，達哥也是慘遭無情打臉。

或許，這就是達哥的格局不夠高吧。炒股，哪能天天去預測市場的漲跌，根本不可能預測準確。

再看好市場又怎樣，只要大市值公司稍微跌一兩個點，指數就下來了。今天貴州茅臺、招商銀行、中國平安等，其實也沒跌多少，但指數就上不去了。

相對好一點的消息是，今天北向資金沒有慫，據東方財富網數據，滬股通凈賣出1.02億元，深股通凈買入33.06億元，總體還是凈買入32.04億元。所以，也談不上有啥大問題。

圖片來源：截圖自東方財富網

（張道達）

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