情緒修復，靜待滬指“新生”——道達投資手記

來源：道達號（微信號：daoda1997） 昨天，A股報復性反彈之后，今天市場基本恢復了平靜，滬指小漲6.74點，以3320.89點報收，漲幅為0.2%。創業板再次成為主角，創業板指數上漲39.21點，以2736.51點報收，漲幅為1.45%。 經過上周以來的調整，以及本周的反彈之后，市場少了前期的瘋狂躁動，顯得多了一份沉著和冷靜。 而明天，對于A股市場以及上證指數來說，無疑是迎來“新生”的一天。近30年未曾“改動”過的上證指數，將在明天修訂編制方案，同時收盤之后，還將發布上證科創板50成分指數行情。 重大改革 關于上證指數編制方案的修訂，以前我們曾經在欄目中介紹過。明天就要改了，今天有必要再回顧一下這一重大改革。 根據上交所此前發布的公告，自7月22日起，修訂上證指數的編制方案。其中幾個重要的改革是：納入科創板、CDR相關股票；剔除ST、*ST股；延長新股計入指數的時間，并在上證指數中正式納入科創板股票。 很長一段時間以來，大家都覺得上證指數嚴重失真，不能真實反映市場的實際情況。而這一次的改革，無疑能夠在一定程度上改進這一問題。隨著“垃圾”公司被剔除，更多科創板、CDR公司的納入，新經濟公司有望為滬指帶來一波全新的行情。 當然，不管指數的編制方法如何修訂，指數未來到底是走出長牛行情還是繼續調整，對普通投資者而言，要想在市場中賺錢，歸根結底還是自己的選股能力，只有選擇了正確的公司，才能真正換來更多的投資收益，這和指數的關系似乎并不大。 不過，另外一個值得關注的大事件，就是從明天開始，上交所還將發布科創板50成分股指數，這一指數，涵蓋了50家具有典型代表意義的科創板公司。同時，跟蹤科創板50成分股指數的科創板ETF基金也將隨之誕生。因此，通過ETF基金來投資科創板，也成為一個不錯的方式。 最近，達哥也是絞盡腦汁，希望給道達號粉絲分享更多關于科創板的投資機會，同時也盡可能縮小關注的范圍。 因此，微信公眾號“道達號”今天推出了一個類似道達牛指的全新欄目——道達科創板10指數。有興趣的讀者，預計從明天開始，可以通過道達號的贏家學院進入閱讀。 盤面回顧 再來說一下今天的盤面。昨天是對上周大跌的報復性反彈，個股普漲，但今天出現了明顯的分化，漲跌個股數量“五五開”。 市場熱點還是很多，受螞蟻集團啟動IPO計劃的消息刺激，螞蟻金服概念股集體大漲，但也有不少概念股沖高回落。對于這個板塊，暫時來看還是一個短期炒作。尤其是對那些僅僅和螞蟻集團有業務往來的概念公司，更是蹭熱點的感覺。 真正受益的，是參股螞蟻集團的公司，還有直接受益的是港股的阿里巴巴和港交所。今天，港股上市的阿里巴巴大漲7.26%，而港交所更是大漲9.83%，創出了歷史新高。 另外值得關注的一點是，近期基金的二季度報告公布告一段落，爆款基金、明星基金經理的最新動向開始受到市場的高度關注。 目前，醫藥、消費和科技三大領域，依然是基金重倉的方向。其中，也涌現出了不少的牛股，比如睿遠基金重倉的三諾生物、人福醫藥，還有興全基金新進的海鷗住工，廣發雙擎重倉的康泰生物、隆基股份等，都有非常強的表現。 沙盤推演 最后說一下對后市的看法。由于明天上證指數要修訂編制方法，還要發布科創板50指數，因此有些券商又開始亢奮起來，有券商甚至推算，如果根據新編制方案進行歷史回溯模擬，新上證綜指點位在4000點左右。還有券商預判，新經濟公司有望為上證綜指帶來長牛行情。 對于這些觀點，我們看了笑一笑就過了。其實，經過上周的調整，以及最近兩天的反彈，我認為市場開始變得越來越冷靜和理性了。前期那種比較狂躁的情緒，也發生了明顯的變化。 今天，指數波動幅度明顯收窄，但是很多優質個股還是漸漸創出了歷史新高。如果以一種相對溫和、理性的情緒，來迎接上證指數的“新生”，可能正是我們愿意看到的行情，或許也是管理層愿意看到的結果。暴漲、暴跌，這絕不是大家期待的。 還有一個問題就是，今天成交量萎縮得比較明顯。滬市僅成交4888億，深市成交6141億，剛好突破萬億，但和上周相比，減少了很多。 這個問題出現的原因，我覺得可能是很多人前期都打滿倉了，一旦市場調整下來，既不想割肉，也沒有多余的資金換股，沒有了騰挪的空間，成交量就下來了。 另外，很多機構的倉位也很高，甚至達到90%。這種時候，要想維持成交量，一個是看增量資金，還有一個就是調倉換股。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。