市場(chǎng)轉(zhuǎn)危為安！盤后傳來(lái)重磅消息——道達(dá)投資手記

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來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）

利好之下，反彈果然來(lái)臨。今天，滬指大漲100.02點(diǎn)，以3314.15點(diǎn)報(bào)收，漲幅達(dá)3.11%，重新收復(fù)3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)。經(jīng)過(guò)今天的強(qiáng)勁反彈，市場(chǎng)暫時(shí)轉(zhuǎn)危為安。

不過(guò)，盡管滬指漲了100點(diǎn)，但很多人似乎沒(méi)有太明顯的感覺(jué)，原因很簡(jiǎn)單，市場(chǎng)風(fēng)格似乎正在悄悄發(fā)生改變。

突發(fā)重磅

聊行情之前，先說(shuō)一個(gè)盤后突發(fā)的重磅消息。

據(jù)報(bào)道，支付寶母公司螞蟻集團(tuán)宣布，啟動(dòng)在上海證券交易所科創(chuàng)板和香港聯(lián)合交易所有限公司主板尋求同步發(fā)行上市的計(jì)劃，以進(jìn)一步支持服務(wù)業(yè)數(shù)字化升級(jí)做大內(nèi)需，加強(qiáng)全球合作助力全球可持續(xù)發(fā)展，以及支持公司加大技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新。

螞蟻集團(tuán)旗下的支付寶、余額寶等業(yè)務(wù)，我們?cè)缫逊浅Ｊ煜ぁ?shí)際上，就在前不久的7月8日，當(dāng)時(shí)有傳聞稱，螞蟻集團(tuán)將在今年完成在香港的上市，目標(biāo)估值高達(dá)2000億美元。當(dāng)時(shí)，螞蟻集團(tuán)進(jìn)行了澄清，指出在香港IPO的消息不實(shí)，而阿里巴巴對(duì)這個(gè)消息也不予置評(píng)。

現(xiàn)在來(lái)看，螞蟻集團(tuán)在科創(chuàng)板以及港交所同步上市，這個(gè)消息應(yīng)該是真的了，而當(dāng)時(shí)的澄清，估計(jì)是因?yàn)橹粓?bào)道了在港交所上市，而不是科創(chuàng)板和港交所同時(shí)上市。

對(duì)于這個(gè)消息，我覺(jué)得首先是對(duì)科創(chuàng)板的重要地位的又一次肯定。如果沒(méi)有科創(chuàng)板，如果沒(méi)有注冊(cè)制試點(diǎn)，可能螞蟻金服在A股的上市依然會(huì)遙遙無(wú)期。但正是因?yàn)楝F(xiàn)在科創(chuàng)板的成功，使得這一進(jìn)程加快了。

同時(shí)，這個(gè)消息還有一點(diǎn)值得注意，上周，中芯國(guó)際在科創(chuàng)板的上市，已經(jīng)給市場(chǎng)帶來(lái)了陣痛。如今，螞蟻集團(tuán)如果真的在A股上市，如果真的按2000億美元來(lái)進(jìn)行估值，那么對(duì)于市場(chǎng)的承接力度同樣是一次考驗(yàn)。

想到這一點(diǎn)，心頭還是有點(diǎn)怕。明天，可以先看一下港股那邊港交所如何表現(xiàn)了。螞蟻集團(tuán)在港交所上市，最大的受益者就是港交所。

重要反彈

再說(shuō)今天的反彈，確實(shí)是非常重要的。上周四，中芯國(guó)際上市，引發(fā)市場(chǎng)跳水，滬指大跌超過(guò)150點(diǎn)。而上周五，滬指下探至20日均線，部分回補(bǔ)7月6日的缺口之后，收出陰十字星。而今天，如果再?zèng)]有一個(gè)相對(duì)強(qiáng)勁的反彈，那么7月以來(lái)的這波強(qiáng)勢(shì)行情，確實(shí)就有點(diǎn)危險(xiǎn)了。一旦滬指跌破20日線，一旦完全回補(bǔ)缺口，那么好不容易樹(shù)立起來(lái)的信心，無(wú)疑將面臨沉重打擊。

不過(guò)，上周末，保險(xiǎn)資金投資權(quán)益資產(chǎn)上限比例提升到45%，這個(gè)利好消息的出現(xiàn)，減輕了市場(chǎng)的擔(dān)憂。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，這也是管理層安撫市場(chǎng)情緒的一種表現(xiàn)。而今天，大盤也很給面子，一根光頭中陽(yáng)線，緩解了短期的悲觀情緒。

不過(guò)，盡管滬指漲了100點(diǎn)，但似乎感覺(jué)還不是太明顯。原因很簡(jiǎn)單，市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生了變化。此前最強(qiáng)的醫(yī)藥、白酒等消費(fèi)類個(gè)股，今天依舊表現(xiàn)低迷。貴州茅臺(tái)、五糧液調(diào)整，創(chuàng)新藥板塊調(diào)整力度依舊很大，這些前期最強(qiáng)的板塊，確實(shí)受到了市場(chǎng)冷落。

而板塊輪番表現(xiàn)的跡象很明顯，水泥、工程機(jī)械、券商、保險(xiǎn)、化工、有色金屬等具有明顯周期性的板塊，成為今天推動(dòng)指數(shù)大漲的主要因素。

為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的風(fēng)格轉(zhuǎn)換？看了一下招商證券的觀點(diǎn)，他們認(rèn)為，本質(zhì)上，市場(chǎng)整體“牛”“熊”的轉(zhuǎn)換，取決于企業(yè)盈利和流動(dòng)性的情況。而從二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，第二產(chǎn)業(yè)恢復(fù)較快，但6月消費(fèi)數(shù)據(jù)跌幅繼續(xù)收窄，回暖程度略低于市場(chǎng)預(yù)期。

招商證券進(jìn)一步表示，在經(jīng)過(guò)上周的大幅震蕩之后，高風(fēng)險(xiǎn)偏好部分被震蕩出局，市場(chǎng)逐漸回到理性定價(jià)的邏輯上來(lái)。從結(jié)構(gòu)上來(lái)看，部分投資者開(kāi)始轉(zhuǎn)戰(zhàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的周期、可選消費(fèi)中的具有成長(zhǎng)屬性的標(biāo)的——成長(zhǎng)型周期股。典型的代表是建材中的成長(zhǎng)標(biāo)的，公用事業(yè)中的環(huán)保，家電中的小家電，化工中的超級(jí)龍頭，機(jī)械中的具有自動(dòng)化屬性的標(biāo)的。

說(shuō)到環(huán)保股，上周六錢研君剛好分享的也是這個(gè)領(lǐng)域，具體分享的幾家公司今天也都有不錯(cuò)表現(xiàn)。歡迎大家關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”，閱讀錢研君的《錢瞻研報(bào)》。

沙盤推演

經(jīng)過(guò)今天的反彈之后，悲觀情緒有所修復(fù)，尤其是上周表現(xiàn)較差的中芯國(guó)際，今天在一度跌到70元之后，也出現(xiàn)強(qiáng)勁回升，收盤反彈2.74%，收出一根帶很長(zhǎng)下影線的小陽(yáng)線。中芯國(guó)際如果能夠持續(xù)反彈，那么對(duì)于科創(chuàng)板而言，也是比較有利的。

另外，創(chuàng)業(yè)板今天表現(xiàn)弱于大盤。而創(chuàng)業(yè)板也有重要消息，一個(gè)是曾經(jīng)的創(chuàng)業(yè)板龍頭樂(lè)視網(wǎng)完成最后一個(gè)交易日的交易，明天將正式摘牌，股價(jià)定格在0.18元。老龍頭的退市，意味著創(chuàng)業(yè)板也即將進(jìn)入全新的時(shí)代。

深交所今天發(fā)布公告，7月27日啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制股票及存托憑證網(wǎng)上發(fā)行業(yè)務(wù)。繼續(xù)支持個(gè)別存量的創(chuàng)業(yè)板核準(zhǔn)制股票網(wǎng)上發(fā)行和上市交易業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)啟動(dòng)的具體日期以相關(guān)公告為準(zhǔn)。創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制的交易及轉(zhuǎn)融通優(yōu)化相關(guān)(含盤后定價(jià)交易)業(yè)務(wù)暫不啟動(dòng)，業(yè)務(wù)啟動(dòng)日期另行通知。

對(duì)于大盤，滬指重新收復(fù)3300點(diǎn)，重新站上5日線，后市繼續(xù)看反彈，個(gè)股注意一下限售股解禁的擔(dān)憂。當(dāng)然，限售股到了解禁日，并不代表重要股東就會(huì)立即減持。市場(chǎng)風(fēng)格上，周期股的這波上漲可能還會(huì)延續(xù)。

（張道達(dá)）

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