橋水一季度持倉披露！達(dá)里奧清倉金融股卻加倉中概股，“求穩(wěn)”買入黃金國債！

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

《每日經(jīng)濟新聞》獲悉，5月14日橋水基金向美國證監(jiān)會（SEC）提交了2020年一季度的持倉報告。該報告顯示，橋水一季度共清倉了251只股票、減倉的股票數(shù)量也達(dá)到191只。持倉市值僅剩50.40億美元，相較于前一季度的97.94億美元大降48.54%，近乎腰斬。

值得注意的是，從前十大持倉變化來看，橋水將所有重倉的股票指數(shù)ETF倉位都猛砍了50%以上，對應(yīng)的股指包括標(biāo)普500指數(shù)、新興市場指數(shù)等，大有“壯士斷腕”之意。除此之外，橋水還無差別清倉了金融股，包括摩根大通、美國銀行、富國銀行、花旗、瑞銀、高盛、貝萊德等，其中大多數(shù)橋水在去年四季度剛剛建倉。

下面每經(jīng)記者帶大家來看看這份財報的幾大重點信息。

圖片來源：SEC官網(wǎng)截圖

壯士斷腕，市值腰斬

事實上，早在今年3月，全球最大的對沖基金橋水遭遇大額贖回引發(fā)爆倉的傳聞就震驚了市場。對此傳言，橋水創(chuàng)始人達(dá)里奧曾公開回應(yīng)稱：“我保證，橋水一切安好。”

雖然這個消息最終被澄清只是謠言，但受疫情沖擊，全球股市都“春寒料峭”、美股最大跌幅一度超過三成，橋水基金也無法獨善其身。有公開數(shù)據(jù)稱，橋水3月份虧損達(dá)到16%，第一季度更是巨虧23%。橋水旗下最為知名的純阿爾法2號（Pure Alpha II）基金在第一季度虧損約20%，其中3月份下跌約16%。

橋水此次公布的持倉情況顯示，截至一季度末，其美股持倉以期末市場價格計算，市值達(dá)50.39億美元，相較于上一季末縮水超過48%。其股票投資組合包含了399只股票，按權(quán)重排名前三的行業(yè)分別是消費周期性行業(yè)、金融服務(wù)業(yè)和工業(yè)，權(quán)重分別約為4%、2.7%和1.9%。

從這個數(shù)據(jù)來看，即便強悍如橋水，也受到了此次疫情的強烈沖擊，投資市值出現(xiàn)腰斬。幾個星期前，該公司官網(wǎng)公布了關(guān)于疫情的最新研究報告，稱疫情對全球公司造成的打擊是空前的，損失約20萬億美元，比2008年金融危機還要糟糕。在暴跌中，猛砍倉的橋水可能只是千千萬萬家對沖基金的一個縮影。

大幅減持指數(shù)基金，清倉金融股

值得注意的是，在一季度的操作中，橋水清倉的股票數(shù)量高達(dá)251只，減倉的股票數(shù)量也達(dá)到191只。在這其中，橋水將所有重倉的股票指數(shù)ETF的倉位猛砍50%以上，8只ETF倉位遭到腰斬。

每經(jīng)記者統(tǒng)計了橋水的前十大持倉，看上去更加一目了然：

在前十大持倉中，橋水選擇了增持兩只ETF，分別是SPDR黃金信托和安碩i20年期以上美國國債ETF，后者也是此次新進(jìn)入前十大的重倉資產(chǎn)，可以看出避險情緒的上升。

有意思的是，就在去年四季度，巴菲特“破天荒”地買入了他多年來向大眾推薦的ETF指數(shù)基金，分別是先鋒領(lǐng)航集團發(fā)行的Vanguard S&P500 ETF，以及道富環(huán)球投資管理發(fā)行的SPDR S&P 500 ETF Trust。在本月舉辦的股東大會上，巴菲特也建議，對大多數(shù)人來說，最好的辦法是擁有標(biāo)普500指數(shù)基金。

另一個引起每經(jīng)記者注意的是，橋水基金一季度清倉了包括摩根大通、美國銀行、富國銀行、花旗、瑞銀、高盛、貝萊德等在內(nèi)的金融股，其中有不少還是去年四季度建倉的，“壯士斷腕”之意不言自明。

加倉中概股，新進(jìn)個股前五名一覽

達(dá)里奧曾多次公開表示看好中國資產(chǎn)，而橋水最新的操作顯然也是如此。

在今年一季度，該公司加倉了多只中概股，包括拼多多、騰訊音樂、微博、愛奇藝、攜程等都得到了不同程度的增持。其中，蔚來得到了近105%的增持，中通快遞得到了82%增持，其對58同城的增持也達(dá)到了66%。

而縱觀橋水一季度的新進(jìn)個股，前五大分別是麥當(dāng)勞（McDonald's Corp.）、聯(lián)合健康集團（UnitedHealth Group Inc.）、洛克希德•馬?。↙ockheed Martin Corp.）、菲莫國際公司（Phillip Morris International Inc.）和雅培（Abbott Laboratories）。

具體來看，橋水買入了32541股麥當(dāng)勞股票，第一季度該公司平均股價為197.58美元；購買了21977股聯(lián)合健康集團的股票，使其在股票投資組合中的權(quán)重達(dá)到0.11%；此外，還買入15345股洛克希德•馬丁，67447股菲莫國際公司以及54586股雅培公司。

在慘淡的成績單公布后，達(dá)里奧表示：“這次疫情引發(fā)的市場動蕩中，基金預(yù)設(shè)的止損程序符合預(yù)期運作。基于過去的經(jīng)驗，我們相信公司能逐漸恢復(fù)。公司正在從本次市場動蕩中吸取教訓(xùn)，力求未來在類似情形再度發(fā)生時，能夠取得交易層面的優(yōu)勢。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)