公募基金公司審批越來越嚴！又一新公司被中止審核，股東苦等四年無果

每經記者 王晗    每經編輯 肖芮冬    

繼上銀基金高管自立門戶成立景澤基金被中止審查后，一家名為國鑫基金的公募基金公司成立計劃也擱淺了。

根據證監會最新一期《證券、基金經營機構行政許可申請受理及審核情況公示表》，截至3月13日，排隊候審的國鑫基金被監管列入中止審查通道。至此，7家擬設立公募基金公司被監管中止審查。

《每日經濟新聞》記者注意到，在長達四年之久的漫長等待中，其第二大基金發起人深圳市愛施德股份有限公司（以下簡稱愛施德）選擇了“放手”，目前贛江新區全球星以1800萬元低價拿到愛施德轉讓的國鑫基金40%股權。

國鑫基金背后神秘金主是何身份？為何會被中止審查呢？

又一擬設立公募被中止審查

從證監會最新的機構審核公示表中可以看到，監管對于公募基金審批態度已越發謹慎，截至3月13日，國鑫基金成為第7家被中止審查的擬設立公司。值得一提的是，中止并不意味著終止，中止審查后還會有恢復審查的可能。

公開資料顯示，2015年12月國鑫基金申請材料被監管接收；2016年1月被要求補正，同年11月進入審查階段，籌備至今已四年有余。

籌備公司設立的關鍵環節就是招賢納士。《每日經濟新聞》記者注意到，某招聘網站上此前已經打出國鑫基金的招聘啟事，但并沒有相關崗位招聘信息掛出。如今隨著審批時間不確定，招工進度同樣陷入無限期停擺。根據招聘網站信息，國鑫基金是一家位于深圳的民營性質公司，規模在50~150人。

圖片來源：招聘網站截圖

國鑫基金發起設立計劃遭遇難產，其背后各大股東申請設立公募基金愿望落空。時間回溯到2015年9月國鑫基金發起設立初期，上市公司愛施德一則公告揭開了國鑫基金背后神秘的金主身份。根據愛施德此前公告，愛施德與自然人張禮慶作為發起人分別出資4000萬、6000萬元持有國鑫基金40%、60%股權，并向監管提出設立申請。愛施德的公告解釋了參與投資的原因：為了完善公司在金融服務領域的戰略布局，提升綜合競爭力。

同時，發起人之間也就設立董事會、監事會成員達成一致預期。按照相關規定，國鑫基金擬設立董事會由5名董事組成，其中1名股東董事由張禮慶委派或自行擔任，總經理1名為法定當然董事，其余3名為獨立董事。董事長從張禮慶提名的股東董事中產生或由其自行擔任，并經董事會選舉產生。監事會由3名監事組成，由愛施德股份提名1名，2名監事為職工代表監事。

啟信寶數據顯示，發起人之一愛施德是一家智能終端銷售服務提供商，致力于全球移動通訊產品、數碼電子產品的引進和推廣，業務包括智能終端產品、通信服務、金融服務和電商平臺板塊，涵蓋移動通訊終端產品、數碼電子消費產品、通信服務、移動互聯網、金融等領域，董事長為黃文輝。根據剛剛發布的2019年業績快報，愛施德去年營業總收入為559.6億元，較2018年同期下降1.80%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3.48億元，較2018年同期暴增475.49%。

二股東苦等四年清倉甩賣

然而事與愿違的是，國鑫基金的審批并不順利，苦苦等待近四年，第二大股東愛施德選擇了退出。2019年7月，愛施德公告轉讓國鑫基金認繳出資額，今年1月“接盤者”現身。根據愛施德公告，公司作價1800萬元向贛江新區全球星轉讓國鑫基金40%的認繳出資額，轉讓事宜塵埃落定。

圖片來源：啟信寶

愛施德在《轉讓國鑫基金管理有限公司之認繳出資額事項的事前認可意見》中披露了交易方的實際身份。據悉，交易方贛江新區全球星為愛施德關聯方，持有其8.31%的股份，是愛施德主要股東，公司法定代表人為黃紹武。啟信寶數據顯示，贛江新區全球星經營范圍涵蓋商業、物資供銷業；貨物、技術進出口業務；計算機信息技術咨詢、經濟信息咨詢、企業管理咨詢、投資咨詢、受托資產管理等。

那么，二股東股權轉讓是否是此次監管中止國鑫基金申請設立審核的原因呢？

就國鑫基金中止審查一事《每日經濟新聞》記者電話連線了贛江新區全球星負責人，截至發稿，暫未得到相關答復。

不過在部分業內人士看來，關聯方股權轉讓可能是中止審查的導火線。“擬設立基金沒有批復之前，臨時更換股東需要補充很多新的材料，包括高管是否還有變動、經營理念是否發生變化、新加入股東是否符合監管要求、轉讓價格是否符合定價等。在此基礎上，監管是有可能做出中止審查的舉措。”

至于為何會有審批期間更換股東為關聯方的情況，上述人士表示，這種交易情況在行業內并不多見，造成這種結果的原因有很多，比如原股東在審查時發現并不滿足監管要求，有制度上約束而被動去股權轉讓，或者從自身財務出發繼續等候監管審批并不劃算。不管什么原因，最開始的時候，發起人在這件事情上是沒有想得更完整更透徹的。

公募基金牌照審批趨緊

國鑫基金此次被監管中止審批并不意外。事實上，此前，本源、安邦、太平洋、蘇寧、不二、景澤等6家擬設公募基金也被按下暫停鍵。中國證券投資基金業協會數據顯示，截至2019年11月底，我國境內共有基金管理公司128家，此外還有25家公募基金在排隊候審。

一般情況下，申請設立基金公司的主要流程包括材料受理、征求意見、反饋意見、現場審查、批復設立5大環節，審核期限為6個月，而中止審批增加了公募基金發起設立的不確定性。前述分析人士解釋了目前擬設公募基金頻頻遭遇中止審查的原因，“從大方向看，監管中止審批的擬設立公募基金越來越多和監管審批節奏有關系。去年和前年自然人持股、控股的基金公司批復很多，但市場容量是有限的，監管在審批節奏上要控制一下，標準就會更嚴格一些，補充材料的流程也會加長。”

“另外，也有可能是股東考慮公司成立效益后自行退出。目前很多擬設立基金公司排隊2~3年甚至更長，股東實力相對有限會對成本更為敏感，也可能考慮收購、參股的方式進行公募業務。其實即使拿到批復也要有2~3年甚至更久才能盈虧平衡，一些公司從長遠考慮就退出了。”

某資深基金分析師向記者解釋道，“監管對于公募基金發起設立審核是復雜而嚴格的，機構組織情況、人員配置資質、股東身份等這些都是審核重點，尤其是近年來監管對個人作為發起主體設立基金公司的審查上更為嚴格。另外，公募基金注冊資本金是要進行穿透的，資本金的要求能否達標還要符合穿透后的出資額要求，這些都可能是擬設立基金公司被中止的原因。”

《每日經濟新聞》翻查監管文件整理了申請設立基金公司的相關要求：

在擬設基金管理公司注冊資本金方面，要求不低于1億元人民幣，且股東必須以貨幣資金實繳，境外股東應當以可自由兌換貨幣出資；資產管理機構實繳資本或者實際繳付出資不低于1000萬元。

相關人員配置方面，要求董事、監事、高級管理人員具備相應任職條件，設置分工合理、職責清晰的組織機構和工作崗位，有符合證監會規定的內部稽核監控、風險控制、信息安全等內部監控制度。

股東方面則對不同主體有不同規定。比如，自然人作為主要股東應具有經營金融業務或者管理金融機構的良好業績，個人金融資產不低于3000萬人民幣，在境內外資產管理行業從業10年以上；其他機構作為主要發起股東設立基金公司應滿足經營金融業務或管理金融機構資產質量良好，財富狀況良好，凈資產不低于2億元人民幣等要求。

封面圖片來源：攝圖網