國(guó)泰君安解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)方案出臺(tái) 百聯(lián)集團(tuán)等擬出資104.68億拿下上海證券控股權(quán)

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每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 謝欣

困擾了國(guó)泰君安5年多的與上海證券之間同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問題終于有望得到解決。

今晚，國(guó)泰君安公告了解決與上海證券之間同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的具體方案。根據(jù)公告，百聯(lián)集團(tuán)及上海城投以非公開協(xié)議增資的方式認(rèn)繳上海證券新增注冊(cè)資本，包括國(guó)泰君安在內(nèi)的上海證券現(xiàn)有三家股東放棄本次新增注冊(cè)資本的優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)。增資完成后，百聯(lián)集團(tuán)對(duì)上海證券的持股比例為50%。國(guó)泰君安對(duì)上海證券的持股比例將降低至24.99%，上海證券不再納入國(guó)泰君安合并報(bào)表范圍，國(guó)泰君安此前與上海證券之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題也將解決。

百聯(lián)集團(tuán)等擬斥資百億增資上海證券

去年7月底，國(guó)泰君安首次公告關(guān)于籌劃解決與上海證券同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題，該公告發(fā)布了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題的初步解決方案，即上海證券實(shí)施增資擴(kuò)股，由百聯(lián)集團(tuán)有限公司等投資者認(rèn)繳新增資本的出資。

1月14日晚間，國(guó)泰君安公告披露了該解決方案的具體事項(xiàng)。根據(jù)公告，百聯(lián)集團(tuán)及上海城投以非公開協(xié)議增資的方式認(rèn)繳上海證券新增注冊(cè)資本，包括國(guó)泰君安在內(nèi)的上海證券現(xiàn)有三家股東放棄本次新增注冊(cè)資本的優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)。

增資完成后，百聯(lián)集團(tuán)對(duì)上海證券的持股比例50%。國(guó)泰君安對(duì)上海證券的持股比例由增資前的51%降低至24.99%，上海證券不再納入國(guó)泰君安合并報(bào)表范圍。

上海證券成立于2001年4月，目前注冊(cè)資本26.1億元，注冊(cè)地為上海市黃浦區(qū)，組織形式為有限責(zé)任公司，此前國(guó)泰君安、上海國(guó)際集團(tuán)有限公司及上海上國(guó)投資產(chǎn)管理有限公司分別持有51%、15.67%和33.33%的股權(quán)。

由于參與此次增資的百聯(lián)集團(tuán)、上海城投都是上海市國(guó)資委旗下的全資子公司，因此在未來增資完成后，上海國(guó)資委將成為上海證券的實(shí)際控制人，而此前上海證券的實(shí)控人仍是上海國(guó)資委。

值得一提的是，根據(jù)公告，此次增資上海證券的百聯(lián)集團(tuán)等機(jī)構(gòu)將花費(fèi)104.68億元，拿到上海證券51%的股份。對(duì)此某券商戰(zhàn)略發(fā)展部負(fù)責(zé)人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，也就是說上海證券目前的估值超過200億元。 

國(guó)泰君安將產(chǎn)生收益逾10億元

根據(jù)《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》中第三條規(guī)定：“證券公司與其子公司、受同一證券公司控制的子公司之間不得經(jīng)營(yíng)存在利益沖突或者競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的同類業(yè)務(wù)。” 

根據(jù)國(guó)泰君安今晚的公告，上海證券此次的定向增資完成后，上海證券將不再是國(guó)泰君安的控股子公司，進(jìn)而國(guó)泰君安與上海證券之間也將不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。 

另外，券商行業(yè)歷來還有“一參一控”的紅線。“一參一控”指一家機(jī)構(gòu)或者受同一實(shí)際控制人控制的多家機(jī)構(gòu)參股證券公司的數(shù)量不得超過兩家，其中控股證券公司的數(shù)量不得超過一家。而經(jīng)過此次增資后，國(guó)泰君安旗下將沒有境內(nèi)控股券商。 

此外，根據(jù)國(guó)泰君安今晚的公告，預(yù)計(jì)上海證券的此次定向增資將為國(guó)泰君安產(chǎn)生收益人民幣12.76億元，該收益待交易完成后方可確認(rèn)。在考慮稅費(fèi)因素后，本次定向增資預(yù)計(jì)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)將超過國(guó)泰君安2018年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%。