全面解析影響股價的三大因素

圖片來源：攝圖網 來源：道達號（微信號：daoda1997） 上證指數沖過3100點，兩市交易量突破7300億元，整個反彈趨勢還在進行中。行業方面，互聯網、傳媒娛樂、農業、鋼鐵、煤炭維持了股指的強勢；概念方面，IP變現、豬肉、網絡游戲、種業等延續了賺錢效應。 從“情緒寶”模型數據來看，市場依然處于多頭趨勢中，靈活切換是目前最佳策略，但是尾盤有個現象值得注意，就是金發拉比、魯商發展、星期六出現炸板，明天人氣能否頂住，就看大北農了。 炒了那么久的題材，那么影響股價的因素到底是哪些呢？ （注：本文僅限于分享客觀信息和個人投資感悟，不推薦任何股票，請各位理性分析） 影響股價的幾大因素 影響股價的因素，是一個“老掉牙”又值得重視的話題。“老掉牙”是因為它經常被提及，是我們系統認識A股市場的基礎；值得重視是因為它對我們制定決策、執行交易，起到了決定性作用。 今年是A股的“升級之年”，除了行業面臨升級，我們投資者也需要升級。今天就讓局長為各位系統梳理下，讓我們的“升級之旅”越走越順。 具體來說，股價的運行，長期看行業景氣度、中期看公司基本面、短期看市場流動性。牛股往往是這三個方面都具備，而題材股一般“三占二”就行，但題材股總體離不開“故事+流動性”。 行業景氣度 行業景氣度是股票能否持續活躍的前提條件，一個景氣度正在上升的行業，可以勾勒出無數令人心動的畫面和預期。這種情況下，市場對公司基本面變得沒那么苛刻，也就是我們所謂的高估值。 市場期待在上升的行業景氣度中，公司能夠實現“跑馬圈地”迅速占領行業制高點，但未來公司是否真的如愿以償，誰也不知道。這樣的市場邏輯在高科技股票里面比較多，比如芯片股、消費股、軟件股。 行業越透明，業務越成熟反而享受不了高估值，因為沒有“故事性”，畫不了“大餅”，比如煤炭股、鋼鐵股、銀行股。銀行股里面也就跑出一個招商銀行可以得到消費股的估值，那是因為招商銀行的信用卡業務全國第一，完美地實現了向消費邏輯的轉移。 這就是行業景氣度對股價的影響，如果處于景氣度高的行業，那么公司基本面對股價的影響較小，其反而受行業政策的影響比較大。僅靠行業景氣度和股票流動性就能讓股價一飛沖天。 圖例展示，并非買賣推薦 公司基本面 公司基本面，是投資者最熟悉也是最陌生的環節。 行業好不好，我們可以看政策消息，基本也能判斷出一個利好利空。流動性好不好，我們可以看每個時段的交易量，但公司基本面好不好，就需要一定的專業能力了。 其實這并不需要多少專業能力，局長經常掛嘴邊的“商業模式決定企業價值”，并不在今天的討論范圍內。我們經常看公司的估值，其實也看不出一個所以然來。 公司基本面要對股價產生影響，一般出現在業績窗口期，比如最近的貴州茅臺和華蘭生物；有時因出現“訂單公告”、“產品價格變動”等消息，讓股價迅速作出反應，比如基建股、周期股。 在景氣度一般的行業里，沒有了“故事”，市場也就給不了高估值。那么“股息率”就成為了影響股價走勢的重要因素。如果一家公司長期股息率維持在4%左右，突然在某一財年提高分紅比例，把股息率抬到了6%，那么市場資金大概率會買入，致使股價上漲，讓股息率回到4%的范圍。 2017年3月的中國神華 由此看出，公司基本面對股價的影響，具有“窗口性”和“突發性”，只有到業績公布的時間點，其基本面才會對股價產生重大影響。公司基本面和市場流動性的配合，常常就能對股價形成趨勢性的走勢（參考豬肉股）。 市場流動性 市場流動性，在局長看來，這才是對股價最直接的影響因素。 一家公司就算處于高景氣行業，沒有市場流動性，股價怎么都不會走好，比如海源復材（新能源）。一家公司就算經常發布訂單公告，顯示公司基本面的穩定，沒有市場流動性，股價依然走不出趨勢，比如文科園林。 一般來說，充裕的市場流動性，會讓公司享受一部分“流動性溢價”，也就是我們俗話說的“擊鼓傳花”，大量的資金涌入致使每一位投資者都認為“有出價更好的購買者”，進而讓股價容易形成趨勢。 行業景氣度、公司基本面、市場流動性，前兩者二選一，再配上后者，都能對股價形成明顯的影響，如果這三個因素都存在，那么就容易走出牛股和妖股。 實戰意義 感謝你耐心看完局長的梳理，下面局長將簡單說下這三個因素的實戰應用： 1、行業景氣度高的公司，只需要配合政策消息+趨勢類的技術分析，就能做得很好，比如政策扶持的行業，再配合一個均線趨勢系統，獲勝概率就會很高。 2、基本面良好的公司，著重關注它的業績公告和股息換算，當出現明顯的高股息率時（比如8%以上），可以按價值投資的角度介入，也可以配合技術分析進行介入，簡單的量價突破就能解決操作的問題。 3、流動性好的公司，這里面做得比較極端的模式就是漲停板，也可以參考外資的流入標的，再配合前兩者進行組合。 系統梳理完影響股價的三大因素，希望能對各位的投資體系有幫助。 今晚學院有干貨 今天盤面出現了一個很新穎的題材，而且游資都在扎堆沖進來，到底是什么題材呢？ 今晚9點半，在道達號的財富贏家學院里，我們不見不散…… 快來加入“道達號”微信公眾號的財富贏家學院吧。 福利一：學院有國內唯一一款針對股市情緒的量化工具——情緒寶，協助你抓住每年的波段行情； 福利二：不定期分享投資的實戰研究和行情感悟； 福利三：每日分享一篇近期精華研報，共同學習共同成長，助你對股市越看越透徹，越走越順利。 （本文內容僅供參考，不作為投資依據，據此入市，風險自擔）