格力地產大股東3.47億股被凍結 牽出“定增兜底”違約一案

每經記者 黃婉銀    每經編輯 陳夢妤    

今天（11月25日）晚上，格力地產收上交所問詢函，要求說明“抽屜協議”對賭等媒體報道事項，并補充披露訴訟凍結事項的具體事由。

日前，格力地產公告，控股股東珠海投資所持公司的部分股份被凍結，合計3.47億股，占其所持股份的40.92%。

公告顯示，合同糾紛是珠海投資被凍結的原因，但未披露進一步詳情。不過，股權凍結事情牽出了珠海投資與廣州金控定增協議違約糾紛一案。

據悉，2015～2016年度，公司籌劃向相關對象定向增發公司股份時，珠海投資與廣州金控曾簽署“抽屜協議”進行對賭，華潤信托與珠海投資發生合同糾紛的項目為上述定增的“通道業務”。因相關方未能及時履約，廣州金控、華潤信托等申請財產保全。

《每日經濟新聞》就珠海投資股權被凍結、定增協議違約糾紛一事聯系格力地產品牌管理部，但截至發稿，其對相關問題不予正式答復。

廣州金控索賠5.19億元

11月12日，中國裁判文書網公布了一份由廣東省高院出具的《廣州金融控股集團有限公司與珠海投資控股有限公司股權轉讓糾紛一審民事裁定書》(2019)粵民初52號（下稱一審裁定書）。

事件要追溯至2016年7月～8月，當時，格力地產進行了一次定向增發，以6.78元/股向6家機構發行4.42億股，募集資金約30億元。廣州金控、杭州濱創、華潤深國投均是參與該次定增的機構，華潤深國投是通過一個資管計劃參與定增的。

彼時，廣州金控以每股6.78元的價格認購格力地產約5162.24萬股，杭州濱創認購3126.84萬股，華潤深國投旗下“建信—華潤信托—增利10號資產管理計劃”認購1.03億股。

截至今年前三季度，廣州金控、杭州濱創、“建信—華潤信托—增利10號資產管理計劃”分別持有格力地產的比例為2.51%、1.52%、4.98%，位居前十大股東。

一審裁定書顯示，2016年7月21日，廣州金控（甲方）與珠海投資（乙方）簽署《附條件遠期購買協議書》（簡稱協議書），第3條約定在協議生效后5個交易日內，珠海投資或其指定主體應對廣州金控認購的股票進行收購。

2018年8月3日，該協議生效。收購條件成就后，廣州金控多次催告珠海投資履行購買股票的義務，但珠海投資至今仍未履行。

這相當于一份“兜底協議”。根據一審裁定書，廣州金控的訴訟請求主要包括兩方面，一是要求珠海投資以3.79億元的價格購買廣州金控持有的格力地產全部股票，3.79億元的價格是由6.78元/股的定增價乘以總股數和6.5%的年化收益率后，減去2017年～2018年的兩次分紅收益得來；二是，廣州金控向珠海投資求償其資金占用費、訴訟費等費用，求償金額總額暫計為5.19億元。

不過，珠海投資在提交答辯狀期間，對管轄權提出異議，請求將本案移送至有管轄權的珠海市中級人民法院管轄。一審裁定書顯示，珠海投資對本案管轄權提出的異議成立，本案移送廣東省珠海市中級人民法院管轄。

記者查詢發現，除廣州金控外，目前在中國裁判文書網還未出現與杭州濱創、華潤深國投相關的股權轉讓糾紛裁定書。不過，啟信寶提供的信息顯示，《華潤深國投信托有限公司與珠海投資控股有限公司合同糾紛一審民事裁定書》在9月27日已經發布。

營收增速較緩

控股股東的股份被凍結對格力地產影響幾何？

記者了解到，作為格力地產五筆債券的債券受托管理人，中泰證券在11月21日發布相關報告稱，發行人（格力地產）認為珠海投資持有的部分股份被凍結未對發行人控制權及日常經營造成重大影響。

另外，聯合資信表示，格力地產已發行的三筆債券目前均正常存續。針對控股股東股份被凍結一事，聯合資信已與格力地產取得聯系，并將進一步保持與其溝通，以便全面分析并及時揭示該事項對格力地產主體及上述債券信用水平可能帶來的影響。

在該次股權凍結事件背后，縱觀格力地產近幾年的發展可以發現，其營收規模增長頗為緩慢。2016年～2019年前三季度，其營業收入分別為31.2億元、31.3億元、30.78億元、34.32億元。與此同時，其總負債則年年攀升，分別錄得190.18億元、195.04億元、214.64億元、241.25億元。

另外，格力地產還因為公司存貨去化速度較慢等問題在今年半年報發布后被上交所問詢。半年報顯示，格力地產報告期末存貨221.63億元；而預收賬款為10.69億元，僅占存貨余額的4.82%，低于行業平均水平。存貨中包含華寧花園、格力香樟、格力廣場、格力海岸在內的多個開發產品去化較慢，例如目前在開發的格力海岸項目開發周期為7～9年，時間相對較長。

對此，格力地產回復表示，公司開發理念不同于其他強調高周轉的公司，公司主要產品為中高端住宅，所以開發周期較長。

封面圖片來源：攝圖網