大事件！基金投顧業(yè)務(wù)來了！誰有資格？怎么收費(fèi)？如何服務(wù)？都在這里了！

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，證監(jiān)會向證券公司、基金公司及基金銷售機(jī)構(gòu)下發(fā)了《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點工作的通知》（以下簡稱《通知》）。

記者注意到，該《通知》涉及的內(nèi)容非常多，不僅包括了機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，而且對試點機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定也做了明確的要求。

那么，想要從事基金投資顧問業(yè)務(wù)，相關(guān)機(jī)構(gòu)必須滿足什么樣的條件呢？費(fèi)用又如何收取？投顧業(yè)務(wù)如何開展呢？

需滿足六大條件

首先，《通知》表示，基金投資顧問業(yè)務(wù)將按照“試點先行、穩(wěn)步推開”的步驟實施，監(jiān)管部門將根據(jù)市場情況和試點效果，審慎穩(wěn)妥擴(kuò)大試點范圍，有序推開。機(jī)構(gòu)開展基金投資顧問業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)經(jīng)監(jiān)管部門備案。

記者注意到，想要從事基金投資顧問業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，必須滿足以下幾個條件：

1、具有資產(chǎn)管理、基金銷售等業(yè)務(wù)資格；

2、有一定的市場競爭力和客戶基礎(chǔ)。證券公司、基金公司或其銷售子公司申請的，應(yīng)具有較強(qiáng)的合規(guī)風(fēng)控及投資者服務(wù)能力；基金銷售機(jī)構(gòu)申請的，非貨幣基金保有量不低于100億元；

3、合規(guī)記錄良好；

4、具有高質(zhì)量的基金產(chǎn)品研究團(tuán)隊，與業(yè)務(wù)開展相匹配的投資顧問人員，以及與其擬從事業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信息技術(shù)能力；

5、業(yè)務(wù)方案完備，業(yè)務(wù)制度健全，能夠確保客戶利益優(yōu)先原則，有效防范利于沖突和防控各類風(fēng)險；

6、支持業(yè)務(wù)開展的其他必要條件。

值得一提的是，符合第1~3項條件且客戶數(shù)量達(dá)到1億人的機(jī)構(gòu)，可設(shè)立子公司開展基金投資顧問業(yè)務(wù)試點，該子公司應(yīng)當(dāng)符合第3~6項的條件。

投顧服務(wù)費(fèi)年化標(biāo)準(zhǔn)不得超過賬戶資產(chǎn)凈值5%

《通知》還提到，基金投顧試點機(jī)構(gòu)從事基金投顧業(yè)務(wù)，可以接受客戶委托，按照協(xié)議約定向其提供基金投資組合策略建議，并直接或者間接獲得經(jīng)濟(jì)利益，標(biāo)的應(yīng)為公募基金或證監(jiān)會認(rèn)可的同類產(chǎn)品。

此外，《通知》對試點機(jī)構(gòu)還提出了一些要求，主要內(nèi)容包括：

1、試點機(jī)構(gòu)可以代客戶做出具體基金投資品種、數(shù)量和買賣時機(jī)的決策，并代客戶執(zhí)行基金產(chǎn)品申購、贖回、轉(zhuǎn)換等交易申請，開展管理型基金投顧業(yè)務(wù)；

2、試點機(jī)構(gòu)應(yīng)履行適當(dāng)性義務(wù)，全面了解客戶情況，并定期對客戶風(fēng)險承受能力進(jìn)行再評估；

3、試點機(jī)構(gòu)不得承諾收益或作出保本的承諾，不得直接或間接提及模擬業(yè)績、為個別客戶創(chuàng)造的收益，不得預(yù)測未來業(yè)績。提及過往業(yè)績的應(yīng)當(dāng)為1年以上的特定基金投資組合策略整體業(yè)績，并向客戶特別提示過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)；

4、試點機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立基金產(chǎn)品的備選庫制度，公司應(yīng)當(dāng)安排專業(yè)研究團(tuán)隊對每一只入庫基金產(chǎn)品及相關(guān)基金管理人實施標(biāo)準(zhǔn)化、流程化的盡職調(diào)查，形成評估報告；

5、試點機(jī)構(gòu)建議客戶投資于本機(jī)構(gòu)或者關(guān)聯(lián)方管理的產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)事先告知客戶，并向客戶充分披露潛在的利益沖突；

6、開展管理型基金投顧服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按照與客戶約定的頻率、方式和范圍，披露賬戶收益、持倉、交易記錄等信息，每日向客戶披露前一日的賬戶資產(chǎn)凈值情況，以不低于每季的頻率向客戶發(fā)送賬戶持倉、交易記錄等信息；

7、試點機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示收費(fèi)項目和方式，與客戶書面約定投資顧問服務(wù)費(fèi)的收取標(biāo)準(zhǔn)和方式。基金投顧服務(wù)費(fèi)年化標(biāo)準(zhǔn)不得高于客戶賬戶資產(chǎn)凈值的5%，以年費(fèi)、會員費(fèi)等方式收取費(fèi)用且每年不超過1000元的除外。

8、試點機(jī)構(gòu)從事投顧業(yè)務(wù)的相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格，投顧人員考核激勵措施不得存在與基金銷售費(fèi)用掛鉤等可能存在利益沖突的安排。以預(yù)收方式收取的基金投顧服務(wù)費(fèi)在確認(rèn)為投資顧問收入前，不得用于人員激勵。

單一組合所有客戶持有單只基金份額不得超過總份額20%

而在試點機(jī)構(gòu)提供的具體的基金投資組合策略方面，《通知》中也有相應(yīng)的要求，其中主要的內(nèi)容如下：

1、對基金投資組合策略的具體產(chǎn)品品種、數(shù)量進(jìn)行管理的人員應(yīng)當(dāng)具有三年以上證券投資、證券研究分析、證券投資基金研究評價或分析經(jīng)歷，且最近1年從事上述工作，并通過相關(guān)考試；

2、管理型基金投資顧問服務(wù)的單個客戶持有單只基金的市值，不得高于客戶賬戶資產(chǎn)凈值的20%，貨幣市場基金、指數(shù)基金不受此限；

3、單一基金投資組合策略下所有客戶持有單只基金的份額總和不得超過該基金總份額的20%，持有指數(shù)基金的份額總和不得超過該基金總份額的30%；

4、不得向客戶建議結(jié)構(gòu)復(fù)雜的基金，包括分級基金場內(nèi)份額和監(jiān)管部門認(rèn)定的其他基金；

5、建議客戶投資于封閉運(yùn)作基金、定期開放基金等流通受限基金的，應(yīng)當(dāng)制定專門的風(fēng)險管理制度，向客戶特別提示風(fēng)險。向普通投資者建議投資流通受限基金的，應(yīng)當(dāng)事先取得客戶同意，且確認(rèn)流通受限基金的投資期限與客戶的目標(biāo)投資期限不存在沖突。

6、因證券市場波動、基金規(guī)模變動等基金投資組合策略之外的因素導(dǎo)致不符合上述要求，應(yīng)當(dāng)在3個月內(nèi)調(diào)整，經(jīng)監(jiān)管部門認(rèn)可的情形除外。

多家基金公司試點

另據(jù)記者進(jìn)一步了解，目前已有多家基金公司確定為試點機(jī)構(gòu)，包括了華夏、嘉實、中歐、易方達(dá)、南方等，部分機(jī)構(gòu)主要開展業(yè)務(wù)的是旗下的子公司，比如華夏財富、嘉實財富、中歐錢滾滾等，這些子公司獲得了首批基金投資顧問業(yè)務(wù)試點資格。

華夏基金表示，與傳統(tǒng)的基于“賣方代理”的基金銷售模式相比，基金投顧采用“買方代理”模式，強(qiáng)調(diào)為客戶提供量身定制的理財規(guī)劃和全天候的資產(chǎn)配置服務(wù)，對專業(yè)性提出更高的要求。通過減免認(rèn)申購費(fèi)和收取一定的賬戶管理費(fèi)，與客戶投資利益更好地進(jìn)行綁定，幫助客戶賺取長期收益，基金投顧的模式將改變長久以來以銷售代理機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的基金營銷格局，提升客戶理財投資的體驗。

中歐基金則認(rèn)為，這一業(yè)務(wù)試水，意味著公募基金業(yè)態(tài)正式進(jìn)入2.0時代。即從產(chǎn)品銷售導(dǎo)向，轉(zhuǎn)向真正以客戶利益為中心的服務(wù)導(dǎo)向：從客戶立場出發(fā)，根據(jù)客戶的需求制定投資方案，優(yōu)化投資行為，并最終提升基金投資的盈利體驗。

據(jù)悉，易方達(dá)基金將針對不同客戶群體需求，針對性提供投顧服務(wù)，在資產(chǎn)配置、擇時輪動和基金優(yōu)選三個層面為客戶提供投顧服務(wù)。

另有基金公司表示，將推出管理型基金投顧業(yè)務(wù)，并通過與第三方銷售機(jī)構(gòu)合作，實施配置全市場公募基金產(chǎn)品。

在業(yè)內(nèi)人士看來，第一批獲準(zhǔn)試點的機(jī)構(gòu)都是國內(nèi)一流公募基金管理公司及其銷售子公司，在相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行了相當(dāng)長時間的探索，且具有相當(dāng)?shù)目蛻艋A(chǔ)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)經(jīng)驗。

“此次‘基金投顧’試點破冰，意味著中國買方投顧業(yè)務(wù)發(fā)展步入公眾視野。真正以客戶盈利而非產(chǎn)品銷售為導(dǎo)向，與客戶利益一致的買方投顧業(yè)務(wù)模式，將正式進(jìn)入試點。”該業(yè)內(nèi)人士說道。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)