《全球創投風投行業年度白皮書》：中國創投行業總規模超越美國，成為全球第一

每經記者 李蕾    每經編輯 肖芮冬    

今天（7月18日），《全球創投風投行業年度白皮書（2019）》（以下簡稱白皮書）在青島正式發布。

白皮書最新數據顯示，過去五年，中國創投行業整體呈現穩步向上發展態勢。截至2019年5月底，已備案創業投資基金7055只，基金規模1.01萬億元人民幣，中國創投基金規模已超過美國，成為全球第一。

2018年中國創投數據一覽

根據白皮書公布的數據，我們可以看到2018年中國創業投資市場募資、投資和退出的情況。

首先在募資環節，從新募基金數量和規模來看，2018年四個季度新募基金數量逐步減少，在第四季度達到最低點，僅有98只新募基金、占全年新募基金數的13.37%，較同年一季度新募基金239只減少141只。2018年第二季度新募基金總規模為全年最高，募集總規模達到1276.64億元、占全年新募基金總規模的42.2%。

而在投資方面，自2018年7月起，中國創投市場投資案例數量和投資金額持續下滑。從投資數量來看，由2018年7月的645起投資案例下滑至2018年12月的294起，后者較2017年12月的678起下滑56.64%。而從投資金額來看，2018年7月累計投資金額111億美元為全年最高，隨后下滑至2018年12月的43億美元，后者較2017年12月的62億美元下滑30.65%。

在市場關注度非常高的退出方面，2018年我國創投市場共發生1050筆退出交易、同比下降26.1%。從退出方式來看，被投企業IPO仍為最主要退出方式，共發生396筆、占比37.7%；股權轉讓排名第二，實現322筆退出、占比30.7%；并購退出以128筆排名第三、占比為12.2%。2018年退出結構略有調整，主要體現在兩個方面：一是被投企業境外IPO數量大幅增加，二是股權轉讓和并購退出占比提高。

中國創投行業總規模躍居第一位

白皮書指出，受益于中國創投發展環境持續的改善，尤其是近幾年，國家把創新驅動確定為發展戰略，對創新、創業、創投的重視程度前所未有。

到2018年底，全國實有市場主體近1.1億戶，其中企業是3474.2萬戶。2018年新增市場主體2149.58萬戶，新增企業670萬戶，平均每天新增企業1.83萬戶。中國創新創業創造生態環境日益優化，市場主體活力不斷增強，創新創業成果大量涌現，為中國創投的爆發式發展拉開序幕。

過去五年，雖然創投行業受各種因素影響具有一定起伏和波動性，但中國創投行業整體呈現穩步向上發展的態勢。

根據中國證券投資基金業協會的統計，截至2019年5月底，已備案創業投資基金7055只，基金規模1.01萬億元。根據美國證券交易委員會發布的2018年第三季度數據，在SEC備案的創業投資基金為816只，管理規模810億美元，中國創投基金規模已超過美國。

中國母基金駛入發展快車道

白皮書顯示，隨著國內政策環境和資本市場的逐漸完善，人民幣基金已經成為中國私募股權投資市場的主力軍。各種不同類型市場主體紛紛加入LP的隊伍，形成了具有中國特色的LP群體，經過二十多年的發展，中國的LP群體逐漸變得成熟，LP群體正在從高凈值個人為主力的時代，向民營企業、母基金、政府機構、國有資本、大型企業集團、上市公司、金融機構等為主力的時代轉變。

中國母基金從2014年、2015年才開始起步，但發展比較迅速，年均增長超過25%，但與國外相比還有差距，母基金管理的資產規模還較小、結構不平衡、社會化的母基金占比偏少。

根據中國母基金研究中心統計，截至2018年，中國共有389家母基金，總管理規模達21424億元，比2017年末增加26.7%。其中包括市場化母基金82家，總管理規模4504億人民幣，較2017年在管規模3606億元增長24.9%；政府引導基金306只，總管理規模達到16920億元，比2017年管理規模13296億元增長27.3%。

封面圖片來源：攝圖網